摘要 【4件新三板改革配套規(guī)則出爐 明確創(chuàng)新層基礎(chǔ)層年報(bào)差異化披露要求】中國(guó)證監(jiān)會(huì)1月13日消息，證監(jiān)會(huì)發(fā)布4件新三板改革配套規(guī)則，自發(fā)布之日起實(shí)施。證監(jiān)會(huì)表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)定向發(fā)行和創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層掛牌公司年報(bào)信息披露監(jiān)管，提升信息披露質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益。 　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)1月13日消息，證監(jiān)會(huì)發(fā)布4件新三板改革配套規(guī)則，自發(fā)布之日起實(shí)施。證監(jiān)會(huì)表示，將進(jìn)一步加強(qiáng)定向發(fā)行和創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層掛牌公司年報(bào)信息披露監(jiān)管，提升信息披露質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　依據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》(簡(jiǎn)稱《公眾公司辦法》)《非上市公眾公司信息披露管理辦法》(簡(jiǎn)稱《信息披露辦法》)，證監(jiān)會(huì)對(duì)《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號(hào)——定向發(fā)行說明書和發(fā)行情況報(bào)告書》《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第4號(hào)——定向發(fā)行申請(qǐng)文件》(統(tǒng)稱“定向發(fā)行格式準(zhǔn)則”)進(jìn)行修訂，同時(shí)制定《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)——?jiǎng)?chuàng)新層掛牌公司年度報(bào)告》和《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號(hào)——基礎(chǔ)層掛牌公司年度報(bào)告》(統(tǒng)稱“創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層年報(bào)格式準(zhǔn)則”)。

　　本次修訂定向發(fā)行格式準(zhǔn)則，主要依據(jù)《公眾公司辦法》，調(diào)整了以下幾方面內(nèi)容：一是統(tǒng)一定向發(fā)行的要求，將信息披露及申報(bào)文件要求的適用范圍擴(kuò)大至全體公眾公司；二是完善信息披露內(nèi)容，明確發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)等方面的披露要求，細(xì)化了募集資金用途等披露要求；三是督促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，補(bǔ)充了對(duì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)表意見的要求；四是繼續(xù)推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，明確掛牌公司申請(qǐng)定向發(fā)行需要履行行政許可的，由全國(guó)股轉(zhuǎn)公司先行出具自律監(jiān)管意見，作為申請(qǐng)行政許可的必備文件。

　　本次制定創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層年報(bào)格式準(zhǔn)則，主要依據(jù)《信息披露辦法》，細(xì)化創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層掛牌公司的年度報(bào)告披露要求：一是明確創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層年報(bào)的差異化披露要求，同時(shí)對(duì)披露內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)簡(jiǎn)化。二是借鑒科創(chuàng)板改革成果，以投資者需求為核心，提升年報(bào)信息披露的可讀性、有用性。三是從中小企業(yè)特點(diǎn)出發(fā)，強(qiáng)化對(duì)創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)因素的披露。

　　東北證券研究總監(jiān)付立春指出，改革配套規(guī)則從證券市場(chǎng)統(tǒng)一信息披露監(jiān)管角度給予了明確細(xì)化指引，對(duì)于資本市場(chǎng)之間的協(xié)調(diào)、聯(lián)系、未來(lái)轉(zhuǎn)板等意義深遠(yuǎn)，也是新證券法即將施行背景下，以信披為核心重要規(guī)則的梳理和細(xì)化，同時(shí)將促進(jìn)企業(yè)按照統(tǒng)一的要求規(guī)范經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，將促進(jìn)掛牌企業(yè)更加順暢實(shí)現(xiàn)融資、交易與競(jìng)價(jià)等。

　　中國(guó)國(guó)際科促會(huì)理事布娜新表示，改革配套規(guī)則的推出分步驟有深意，對(duì)掛牌企業(yè)和投資者的考慮都有所側(cè)重。規(guī)則著實(shí)突出了新三板定位，匹配差異化監(jiān)管理念。此次適度降低基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層披露要求將會(huì)吸引更多企業(yè)掛牌，同時(shí)預(yù)示著精選層無(wú)論是披露形式或是披露內(nèi)容都將與A股看齊，趨于嚴(yán)格，有利于投資者保護(hù)。