11月24日，獲悉，周一，摩根大通發(fā)布研報建議抄底歡聚時代。

　　摩根大通周一維持對歡聚時代的“增持”評級，將目標價從130美元上調至140美元，較上周五收盤價有64%的上漲空間。

　　摩根大通亞太股票研究團隊在研報中表示：“自11月18日渾水做空報告發(fā)布以來，歡聚時代股價累計下跌15%，我們建議投資者進一步逢低買入?！?/p>

　　摩根大通認為，歡聚時代具有良好的現(xiàn)金流，算上百度36億美元收購YY直播，歡聚時代凈現(xiàn)金為64億美元，如果加上投資則達到72億美元，超過當前約70億美元的市值。

　　此外，摩根大通看好Bigo前景，預計2021財年營收將同比增長45%，并實現(xiàn)5%的凈利潤率。包括YY直播的銷售款項在內，歡聚時代的凈現(xiàn)金加投資將達到72億美元，超過當前69億美元的市值，這也表明Bigo估值為負數(shù)。而當YY直播業(yè)務被剝離后，Bigo成為歡聚時代唯一的主營業(yè)務，其估值折扣會不斷縮小，甚至完全消除。

　　摩根大通還預計，歡聚時代未來會通過更多的股票回購或發(fā)放特別股息等行動來進一步推動股價。未來幾個季度的股價催化劑包括：Bigo收入增幅超預期，2020年底實現(xiàn)月收支平衡等。

　　然而，近日做空歡聚時代的渾水仍舊不看好歡聚時代。周一美股開盤近三個小時，渾水創(chuàng)始人卡森·布洛克(Carson

　　Block)依舊堅稱，歡聚時代就是“零”，他在社交媒體上也數(shù)次拿歡聚時代與在線教育平臺跟誰學對比，上周五曾稱在造假的事情上，“跟誰學是小學生，歡聚時代才是老師”。

　　上周三，渾水發(fā)布歡聚時代的做空報告。稱其營收、利潤、付費用戶等數(shù)據(jù)都存在造假嫌疑，其中預期歡聚時代針對YY直播業(yè)務報告的營收中有近90%為偽造數(shù)據(jù)，并且Bigo的造假程度和YY直播不相上下。

　　渾水還認為，Bigo從一開始就存在腐敗。歡聚時代稱Bigo是從總裁李學凌手中收購的(李學凌為歡聚時代創(chuàng)始人，也是Bigo的聯(lián)合創(chuàng)始人)。渾水稱這是一個謊言，這使李學凌從歡聚時代股東那里獲得了至少1.561億美元的真金白銀，實際上Bigo的創(chuàng)始人是歡聚時代，而非李學凌。

　　歡聚時代最新財報顯示，公司第三季度凈營收為62.9億元，同比增長36.1%;歸屬股東凈利潤為23億元，去年同期為6180萬元，大幅增長的主要原因是出售虎牙。第三季度，Bigo移動端月活躍用戶達2800萬，同比增長27.7%。

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