11月27日，獲悉，港股上市公司佳源國際控股(02768.HK)發(fā)布公告，就建議分拆及全球發(fā)售而言，佳源服務(wù)(01153.HK)已于2020年11月27日刊發(fā)招股章程。誠如招股章程所披露，根據(jù)全球發(fā)售將予提呈的佳源服務(wù)股份總數(shù)將為1.5億股，占緊隨全球發(fā)售完成后已發(fā)行佳源服務(wù)股份總數(shù)25%(假設(shè)超額配股權(quán)并無獲行使);及1.725億股，占緊隨全球發(fā)售完成后已發(fā)行佳源服務(wù)股份總數(shù)約27.7%(假設(shè)超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使)。

　　據(jù)悉，佳源服務(wù)于2020年11月27日-2020年12月2日招股，此次擬發(fā)行1.5億股股份，其中香港發(fā)售股份1500萬股股份。國際發(fā)售發(fā)面，發(fā)售股份1.35億股股份(包括優(yōu)先發(fā)售項下15,000,000股預(yù)留股份)(可予重新分配及視乎超額配股權(quán)行使與否而定)。每股發(fā)售股份不高于4.05港元，預(yù)期每股發(fā)售股份不低于3.15港元。計劃于12月9日掛牌上市。

　　招股書顯示，佳源服務(wù)的總部位于嘉興，并植根于長江三角洲地區(qū)。公司歷史可追溯至2004年，當(dāng)時一家物業(yè)開發(fā)公司成立了佳源服務(wù)的第一家經(jīng)營附屬公司佳源服務(wù)。2005年開始業(yè)務(wù)經(jīng)營后，佳源服務(wù)主要在浙江省提供物業(yè)管理服務(wù)，重點是住宅物業(yè)，隨后佳源服務(wù)的服務(wù)范圍逐漸擴(kuò)大到各類非住宅及綜合體物業(yè)。

　　根據(jù)中指院的資料，于2019年，在中國物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)中，佳源服務(wù)于總部位于浙江省及長江三角洲地區(qū)的企業(yè)中就在管建筑面積而言，分別排名第五及第14。佳源服務(wù)在2020中國物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)中排名第35及在2020中國物業(yè)服務(wù)百強(qiáng)企業(yè)成長性領(lǐng)先企業(yè)中排名第13。

　　截至2020年6月3日，佳源服務(wù)合約總建筑面積約為4030萬平方米，涵蓋中國42個城市及16個省份;共有154個在管項目，包括在管總建筑面積約2760萬平方米，涵蓋中國28個城市及10個省份。

　　于往績記錄期，佳源服務(wù)的收入主要來自三條業(yè)務(wù)線，即物業(yè)管理服務(wù)、非業(yè)主增值服務(wù)及小區(qū)增值服務(wù)。

　　2017-2019年，佳源服務(wù)的收入分別為2.09億元、3.31億元、4.55億元;年內(nèi)利潤及全面收益總額分別為1834.9萬元、3577.6萬元、5021.4萬元。而截至2020年6月30日止六個月，佳源服務(wù)收入及年內(nèi)利潤/全面收益總額分別為2.8億元、3625.9萬元。

　　其中，集團(tuán)大部份收入來自物業(yè)管理服務(wù)，分別占佳源服務(wù)于2017年、2018年、2019年及截至2020年6月30日止六個月總收入的80.8%、78.2%、80.4%及84.4%。 報告期內(nèi)，物業(yè)管理服務(wù)收入總體有所增加，主要是由于(i)佳源服務(wù)通過內(nèi)生增長及收購實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張令佳源服務(wù)的在管總建筑面積增加。

　　佳源服務(wù)計劃將此次IPO所得款項凈額的一部分投資于物業(yè)管理公司的戰(zhàn)略性收購和投資。實際收購數(shù)目將取決于實際收購所需的規(guī)模及代價。

　　佳源服務(wù)計劃未來繼續(xù)增加佳源服務(wù)的在管總建筑面積以及佳源服務(wù)在現(xiàn)有及新市場管理的物業(yè)(包括由佳源地產(chǎn)品牌及第三方物業(yè)開發(fā)商開發(fā)的物業(yè))數(shù)量來繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)。

　　佳源服務(wù)計劃利用過往成功收購的經(jīng)驗及與被收購公司的整合，繼續(xù)尋求投資和收購機(jī)會，以滲透到具增長潛力的新市場。于往績記錄期，佳源服務(wù)通過收購湖南華冠65%的權(quán)益，加深了對中國南部和西部地區(qū)的滲透。對合適的當(dāng)?shù)匚飿I(yè)管理公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資或收購可成為佳源服務(wù)高效擴(kuò)張到新市場的替代方式，從而節(jié)約成本和時間。

　　提示，由于佳源服務(wù)的收入主要來自包干制物業(yè)管理服務(wù)，一旦佳源服務(wù)無法估計或控制提供物業(yè)管理服務(wù)的成本，佳源服務(wù)可能會蒙受損失。若佳源服務(wù)收取的物業(yè)管理費(fèi)不足以補(bǔ)足佳源服務(wù)產(chǎn)生的所有物業(yè)管理服務(wù)成本，佳源服務(wù)無權(quán)向業(yè)主、居民或物業(yè)開發(fā)商收取額外付款以補(bǔ)足差額，佳源服務(wù)可能會蒙受損失。

　　頭圖來源：123RF

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