12月10日，齊魯銀行過會(huì)，昔日新三板“巨無霸”叩開A股大門。齊魯銀行素有新三板“盈利之王”之稱，不過在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，該行投資風(fēng)險(xiǎn)管理能力、對(duì)異地業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力等仍然面臨考驗(yàn)。隨著A股IPO過會(huì)，該行有望成為首家新三板“轉(zhuǎn)A”的銀行股，如何借勢在競爭對(duì)手林立的新戰(zhàn)場突圍而出，也成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　　　新三板“盈利之王”轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股

　　資料顯示，齊魯銀行成立于1996年6月，前身是1996年在濟(jì)南市16家城市信用社和1家城信社聯(lián)社的基礎(chǔ)上組建的濟(jì)南城市合作銀行，在2015年如愿登陸新三板。齊魯銀行謀劃A股上市由來已久。該行在2018年11月遞交輔導(dǎo)備案材料，正式接受中信建投證券的輔導(dǎo)。2019年5月，山東銀保監(jiān)局核準(zhǔn)了該行首次公開發(fā)行A股普通股的申請(qǐng)，相隔20天后，證監(jiān)會(huì)接收該行IPO申請(qǐng)材料。該行擬登陸上交所，發(fā)行股票數(shù)量不低于發(fā)行后總股本的10%(含)且不超過25%(含)。

　　三季度報(bào)顯示，今年1-9月，齊魯銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入58.54億元，同比增長10.76%，凈利潤18.48億元，同比增長9.68%。截至2020年9月末，齊魯銀行一級(jí)核心資本充足率為9.5%，較期初下降0.66%；資本充足率、一級(jí)資本充足率期末分別為15.19%、11.76%，較期初分別增長0.47%、0.61%。

　　值得一提的是，齊魯銀行是首家新三板掛牌銀行，因盈利能力在新三板上市公司中占據(jù)“領(lǐng)頭羊”地位，素有新三板“盈利之王”之稱。針對(duì)從新三板轉(zhuǎn)板A股上市有哪些考慮，齊魯銀行方面12月10日接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，該行擬A股上市，符合資本監(jiān)管要求和該行長期戰(zhàn)略發(fā)展方向，將為該行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健、快速發(fā)展提供資本支撐，為該行積極響應(yīng)國家政策、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足的信貸支持。

　　非標(biāo)投資等事項(xiàng)被問詢

　　在12月10日召開的證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議中，證監(jiān)會(huì)就齊魯銀行非標(biāo)投資、“齊魯智慧盈”業(yè)務(wù)、資金來源的合規(guī)性、無實(shí)際控制人等方面提出了四大項(xiàng)問題。截至2020年6月30日，齊魯銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品持有違約債券規(guī)模合計(jì)6.8億元。齊魯銀行同業(yè)投資中存在兌付風(fēng)險(xiǎn)的非標(biāo)投資共計(jì)9筆。證監(jiān)會(huì)要求齊魯銀行說明上述9筆非標(biāo)投資截止目前的訴訟及追償情況，齊魯銀行相關(guān)審批、立項(xiàng)及執(zhí)行內(nèi)控有效性情況；未區(qū)分重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目單獨(dú)披露計(jì)提減值依據(jù)的原因及合理性等。

　　事實(shí)上，就在上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司今年11月對(duì)該行進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，特別提到該行非標(biāo)及其他它投資規(guī)模持續(xù)上升，在金融市場風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的背景下，該行投資風(fēng)險(xiǎn)管理能力將持續(xù)面臨挑戰(zhàn)。

　　年報(bào)顯示，齊魯銀行2019年投資收益增勢迅猛，由2018年的5067.29萬元大幅增長至7.72億元，同比增長了逾14倍。對(duì)此，齊魯銀行此前表示，主要原因是該行2019年開始執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則，同時(shí)該行加大市場業(yè)務(wù)運(yùn)作，傳統(tǒng)債券等投資收益項(xiàng)目也保持了較快增長。

　　對(duì)于如何做好投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，齊魯銀行回應(yīng)北京商報(bào)記者稱，該行債券投資業(yè)務(wù)開辦以來，不斷加強(qiáng)制度建設(shè)，業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展。一是不斷完善市場業(yè)務(wù)內(nèi)控機(jī)制，搭建前、中、后臺(tái)嚴(yán)格分離的管理架構(gòu)，強(qiáng)化內(nèi)外部監(jiān)督、審計(jì)機(jī)制，充分發(fā)揮三道防線的作用。二是建立健全業(yè)務(wù)規(guī)章，不斷完善金融市場業(yè)務(wù)規(guī)章制度，有效防范各類操作風(fēng)險(xiǎn)。三是不斷提升投研能力，實(shí)行精細(xì)化管理。

　　分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量待提升

　　“受中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場化改革持續(xù)推進(jìn)及監(jiān)管趨嚴(yán)等影響，齊魯銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力面臨一定壓力?！鄙虾Ｐ率兰o(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司評(píng)級(jí)報(bào)告如是說。報(bào)告提到，齊魯銀行對(duì)異地業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力較為薄弱，隨著市外分行以及省外村鎮(zhèn)銀行的增加，該行信貸質(zhì)量管理壓力有所加大。

　　根據(jù)三季報(bào)顯示，截至2020年三季度末，齊魯銀行不良貸款率為1.47%，同比下降2個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率為214.22%，同比增加10.13個(gè)百分點(diǎn)。

　　官網(wǎng)顯示，截至2019年末，該行下轄天津、青島、聊城、泰安、德州、臨沂、濱州、東營、煙臺(tái)、日照、濰坊、威海分行，152家營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。根據(jù)招股書，截至2019年6月30日，該行的貸款主要集中于濟(jì)南地區(qū)、天津地區(qū)和聊城地區(qū)，上述地區(qū)的貸款占該行發(fā)放貸款和墊款總額的比例分別為54.32%、9.75%和8.88%。其中，該行在聊城地區(qū)和天津地區(qū)的貸款質(zhì)量相對(duì)較差，截至2019年上半年末不良率分別為5.18%、3.55%。

　　針對(duì)如何加強(qiáng)異地分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，齊魯銀行回應(yīng)稱，該行會(huì)充分發(fā)揮各區(qū)域比較優(yōu)勢，因地制宜地的選擇重點(diǎn)支持的區(qū)域、產(chǎn)業(yè)或項(xiàng)目，合理引導(dǎo)信貸資產(chǎn)投向，實(shí)現(xiàn)對(duì)信貸資源的合理配置。該行已采取多方面措施，有效改善異地機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理，包括改革風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，派駐風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線化管理；制定分行區(qū)域性授信政策，加強(qiáng)授信引領(lǐng)；做好貸款“三查”，強(qiáng)化源頭把控；實(shí)施動(dòng)態(tài)授權(quán)機(jī)制；加強(qiáng)系統(tǒng)建設(shè)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理有效性；加大存量不良處置力度等。截至2020年6月30日，該行除較早暴露風(fēng)險(xiǎn)外的其他地區(qū)不良率為0.79%，資產(chǎn)質(zhì)量得到有效管控。

　　“該行異地分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營不佳的情況下，已經(jīng)采取了收縮策略，在市場環(huán)境沒有明顯改善的情況下，不盲目擴(kuò)展，提高業(yè)務(wù)審慎度，少犯錯(cuò)，就是好策略，把不良率降下來就是當(dāng)務(wù)之急?！睂?duì)于如何管控該行異地分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱建議。

　　15家銀行A股外候場

　　隨著齊魯銀行A股IPO過會(huì)，該行有望成為首家新三板“轉(zhuǎn)A”的銀行股。而在齊魯銀行之前，如皋農(nóng)商行更早公開轉(zhuǎn)板A股的意圖，目前還未有新消息傳出。

　　廖鶴凱指出，新三板市場活躍度不佳，對(duì)于能達(dá)到A股門檻條件的銀行來說，都會(huì)全力爭取上A股，但是實(shí)際新三板能達(dá)到A股IPO條件的銀行鳳毛麟角，大多新三板的銀行質(zhì)地一般，股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營數(shù)據(jù)、公司治理各方面都有需要提升的地方。

　　出于拓寬融資渠道、助力業(yè)務(wù)發(fā)展、增強(qiáng)品牌效應(yīng)等需要，銀行對(duì)于A股IPO融資一直熱情高漲。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的信息顯示，除已通過發(fā)審會(huì)的重慶銀行、上海農(nóng)商行、齊魯銀行之外，目前A股排隊(duì)銀行還有15家，候場銀行中，重慶三峽銀行、廣州銀行、湖州銀行審核狀態(tài)為“已反饋”，其余銀行的審核狀態(tài)全部為“預(yù)先披露更新”。

　　“對(duì)中小銀行來說，由于股東實(shí)力相對(duì)較弱，并且與中大型銀行差異化發(fā)展，其客戶相對(duì)資質(zhì)較差，更需資本金的支持，以提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，上市是在困境中突圍的不二選擇?！蓖缎袕臉I(yè)人士何南野如是說。

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