金融投資報(bào)記者從首家在精選層掛牌川企秉揚(yáng)科技(836675)近日發(fā)布的公告獲悉，公司保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)華西證券按照相關(guān)要求，對(duì)公司本次發(fā)行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者進(jìn)行了核查并出具了專項(xiàng)核查報(bào)告。被公司引進(jìn)的3名戰(zhàn)略投資者分別為四川璞信產(chǎn)融投資有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱：璞信產(chǎn)融)、深圳前海凱毅投資發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱：凱毅投資)和成都凱全科技有限公司(簡(jiǎn)稱：凱全科技)等。隨著精選層掛牌公司的逐漸增加，特別是投資價(jià)值的顯現(xiàn)，新三板市場(chǎng)越來(lái)越得到資本認(rèn)可。

　　　3名戰(zhàn)略投資者亮相

　　本次參與秉揚(yáng)科技新股配售的3名戰(zhàn)略投資者及其戰(zhàn)略配售金額分別為：璞信產(chǎn)融4664萬(wàn)元；凱毅投資625萬(wàn)元；凱全科技320萬(wàn)元。公司本次初始發(fā)行數(shù)量為3560萬(wàn)股，發(fā)行人向戰(zhàn)略投資者發(fā)行股份數(shù)量為初始發(fā)行數(shù)量的20%，即712萬(wàn)股。如上述認(rèn)購(gòu)金額上限合計(jì)折算股份數(shù)量超過本次發(fā)行股份數(shù)量的20%，將由發(fā)行人與戰(zhàn)略配售機(jī)構(gòu)協(xié)商確定各自認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量。

　　公告顯示，目前參與本次戰(zhàn)略配售的3名戰(zhàn)略投資者已與發(fā)行人簽署配售協(xié)議，承諾按照發(fā)行人和主承銷商確定的發(fā)行價(jià)格認(rèn)購(gòu)其承諾認(rèn)購(gòu)的股票數(shù)量?！皯?zhàn)略投資者已承諾，從公司股票公開發(fā)行并在精選層掛牌之日起6個(gè)月內(nèi)不會(huì)減持?！北鼡P(yáng)科技相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。

　　華西證券表示，這些戰(zhàn)略投資者不存在《承銷管理細(xì)則》第三十五條規(guī)定的禁止情形。這些禁止情形包括以下內(nèi)容：在投資收益方面，公司和主承銷商向戰(zhàn)略投資者承諾股票在精選層掛牌后股價(jià)將上漲，或者股價(jià)如未上漲將由公司購(gòu)回股票或者給予任何形式的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。在配售資金來(lái)源方面，除以公開方式募集設(shè)立、主要投資策略包括投資戰(zhàn)略配售股票且以封閉方式運(yùn)作的證券投資基金外，戰(zhàn)略投資者使用非自有資金認(rèn)購(gòu)公司股票，或者存在接受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形。在配售與聘任公司高管人員之間的關(guān)系方面，公司承諾在戰(zhàn)略投資者獲配股份的限售期內(nèi)，任命與該戰(zhàn)略投資者存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員擔(dān)任公司的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員?！安贿^，公司高級(jí)管理人員與核心員工設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、員工持股計(jì)劃等參與戰(zhàn)略配售的除外?！惫痉矫姹硎尽?/p>

　　資料顯示，璞信產(chǎn)融成立于2017年9月25日，法定代表人常鋒。注冊(cè)資本4.5億元人民，瀘州老窖集團(tuán)持有璞信產(chǎn)融100%的股權(quán)，為璞信產(chǎn)融控股股東。瀘州市國(guó)資委持有瀘州老窖集團(tuán)100%的股權(quán)，為璞信產(chǎn)融的實(shí)際控制人。

　　凱毅投資成立于2015年12月16日，法定代表人賈云剛。注冊(cè)資本1000萬(wàn)元人民幣，賈云剛持有凱毅投資100%的股權(quán)，任凱毅投資總經(jīng)理、執(zhí)行董事，為凱毅投資實(shí)際控制人。

　　凱全科技成立于2015年2月3日，法定代表人粟建國(guó)。注冊(cè)資本1000萬(wàn)元人民幣，周秋玲持有凱全科技99%的股權(quán)，為凱全科技的控股股東。周秋玲有凱全科技1%的股權(quán)，粟建國(guó)、周秋玲夫婦合計(jì)持有凱全科技100%的股權(quán)，為凱全科技的實(shí)際控制人。

　　　　新三板市場(chǎng)漸趨熱鬧

　　資本逐利的天性是永恒的，過去鮮有問津新三板掛牌公司的機(jī)構(gòu)投資者，如今卻對(duì)能夠向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌的公司開始感興趣了。

　　“事實(shí)上，從精選層設(shè)立之初就開始了?！背啥加昃_投資管理有限公司董事長(zhǎng)劉龍崗稱，7月14日，旭杰科技、連城數(shù)控、中航泰達(dá)、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器、翰博高新、微創(chuàng)光電、建邦股份等7家獲得核準(zhǔn)的新三板精選層企業(yè)正式啟動(dòng)申購(gòu)，均有戰(zhàn)略投資者現(xiàn)身其中，合計(jì)擬認(rèn)購(gòu)金額達(dá)3億元。

　　“當(dāng)時(shí)有3只公募基金獲得連城數(shù)控的戰(zhàn)略配售資格，分別是匯添富創(chuàng)新增長(zhǎng)一年定期開放混合、富國(guó)積極成長(zhǎng)一年定期開放混合型和招商成長(zhǎng)精選一年定期開放混合，承諾認(rèn)購(gòu)金額分別為1.3億元、1.4億元和3000萬(wàn)元，其對(duì)應(yīng)的資金將以‘戰(zhàn)略配售’的名義正式流入新三板市場(chǎng)。”劉龍崗表示。

　　另有業(yè)內(nèi)人士表示，包括公募基金在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者參與新三板投資，有利于改善新三板投資者結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)交易活躍度。

　　對(duì)于戰(zhàn)略投資者打新秉揚(yáng)科技的投資價(jià)值問題，有業(yè)內(nèi)人士作了如下分析：董事會(huì)決議公告前20個(gè)交易日成交均價(jià)為6.67元，董事會(huì)決議公告前一個(gè)交易日的收盤價(jià)為7.50元，申報(bào)精選層停牌前20個(gè)交易日成交均價(jià)為16.32元，申報(bào)精選層停牌前一個(gè)交易日的收盤價(jià)價(jià)為18.40元。

　　從短期看，此前公司公布的發(fā)行底價(jià)為7.18元，相對(duì)于董事會(huì)決議公告前20個(gè)交易日均價(jià)的107.65%；相當(dāng)于董事會(huì)決議公告前一個(gè)交易日收盤價(jià)的95.73%。如果發(fā)行底價(jià)與申報(bào)精選層停牌前20個(gè)交易日均價(jià)比較，僅僅相當(dāng)于44%；如果發(fā)行底價(jià)與停牌前一個(gè)交易日收盤價(jià)比較，更只相當(dāng)于39%。

　　從中長(zhǎng)期看，公司2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)16.84%，與2019年同期46.35%的增長(zhǎng)幅度比較，低了29.51個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.69%，與2019年同期63.89%的增長(zhǎng)幅度比較，低了47.20個(gè)百分點(diǎn)。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2020年每股收益0.60元。2020年上半年末，公司負(fù)債 2.16 億元，資產(chǎn)負(fù)債率51.74%。

　　此外，根據(jù)公司最新公布的穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案，在公開發(fā)行股票并在精選層掛牌后1個(gè)月內(nèi)，如公司股票連續(xù)5個(gè)交易日收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)時(shí)，公司控股股東、實(shí)際控制人、公司董事(獨(dú)立董事除外)及高級(jí)管理人員將增持公司股票。

　?。ㄎ恼聛?lái)源：金融投資報(bào)）