12月24日，獲悉，江蘇恒興新材料科技股份有限公司(公司簡稱：恒興科技)創(chuàng)業(yè)板IPO申請于近日獲深交所受理，保薦機構(gòu)為東吳證券。 恒興科技是國內(nèi)知名、品種齊全的有機酮、酸、酯類生產(chǎn)企業(yè)之一，主營業(yè)務(wù)為有機酮、酸、酯等精細化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　2017年至2020上半年，公司實現(xiàn)營收分別為4.37億元、4.4億元、3.77億元、2.16億元;同期實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤分別為4842.73萬元、7367.33萬元、1.03億元、7374.74萬元。 公司2018年、2019年歸屬于母公司的凈利潤(以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù))分別為6998.89萬元和9933.06萬元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤為1.69億元，不低于5000萬元滿足上市標準。

　　截至目前，董事長張千直接持有公司4.25%的股份，同時，在中港投資、港興管理、千葉管理中的出資比例分別為31%、15%、100%。董事張劍彬在中港投資、港興管理中的出資比例分別為20.00%、45.00%;石紅娟在中港投資的出資比例為19.00%;副總經(jīng)理、董事會秘書吳葉在港興管理中的出資比例為5.00%。張劍彬、石紅娟夫妻系張千的父母;張千和吳葉系夫妻關(guān)系。前述四人合計控制公司79.25%的表決權(quán)，系公司的共同實際控制人。 恒興科技此次公開發(fā)行不超過4000.00萬股，擬募集資金總額不超過10億元，在扣除發(fā)行費用后，擬用于：27萬噸/年飼料添加劑、食品添加劑和環(huán)保型溶劑項目。 恒興科技表示此次登陸創(chuàng)業(yè)板，公司還存在以下幾點風險：

　　一、子公司停產(chǎn)引起的固定資產(chǎn)減值風險

　　報告期內(nèi)，公司子公司連云港中港受到2017年連云港“129”爆炸事故和2019年響水“321”爆炸事故帶來的所處產(chǎn)業(yè)園區(qū)環(huán)保整治影響而持續(xù)停產(chǎn)。停產(chǎn)期間，連云港中港根據(jù)政府部門及園區(qū)的環(huán)保整治標準，嚴格執(zhí)行了自查自糾并確保環(huán)保、消防和安全生產(chǎn)等配套設(shè)施的合規(guī)整改?；谏鲜鐾．a(chǎn)背景，公司于2020年6月末根據(jù)相關(guān)復產(chǎn)時間預期，對連云港中港相關(guān)固定資產(chǎn)計提資產(chǎn)減值準備154.70萬元。未來，若受到政府部門政策要求等不可控因素影響，連云港中港預計無法在原復產(chǎn)預期時間內(nèi)完成復產(chǎn)，則其相關(guān)固定資產(chǎn)存在進一步計提減值準備的風險。

　　二、毛利率波動風險

　　報告期內(nèi)，公司以下游市場需求為導向，憑借在有機酮、有機酸和有機酯等領(lǐng)域的核心技術(shù)和生產(chǎn)工藝優(yōu)勢，不斷著力發(fā)展具有顯著競爭壁壘、下游需求旺盛的產(chǎn)品種類，使得報告期內(nèi)綜合毛利率呈上升趨勢，分別為27.14%、34.92%、47.62%、54.63%。未來，若公司主要產(chǎn)品受到上述因素影響而產(chǎn)生毛利率的顯著變動且公司無法通過及時調(diào)整自身發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和持續(xù)提升創(chuàng)新能力來進行有效應對，則公司綜合毛利率水平存在波動的風險。

　　三、募集資金投資項目用地尚未全部取得的風險

　　公司募集資金投資項目處于山東省濟寧化工產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)，項目計劃用地面積227,628.57平方米，用地性質(zhì)為工業(yè)用地，新建總建筑面積為99,978.3平方米，截至目前，公司下屬子公司山東衡興共計取得土地面積為49,332.00平方米。2020年10月，濟寧新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會承諾，在符合相關(guān)法律規(guī)定的前提下，濟寧新材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會將依法組織公開出讓，山東衡興須按規(guī)定參與競買，依法取得土地使用權(quán)。若公司未能如期取得募投項目的國有土地使用權(quán)，可能會對募集資金投資項目產(chǎn)生不利影響。

　　四、安全生產(chǎn)風險

　　化學新材料產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝流程較為復雜，公司已按照行業(yè)標準及實際生產(chǎn)運營情況制定了一系列安全生產(chǎn)管理制度，定期開展生產(chǎn)裝置的檢查及維修，堅持預防為主、綜合治理的方針，將安全生產(chǎn)放在首位。由于公司產(chǎn)品的生產(chǎn)涉及化學合成過程和危險化學品的使用，在生產(chǎn)、運輸、銷售的過程中，存在高溫高壓等不安全因素，公司不能完全排除在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因操作不當、設(shè)備故障或其他偶發(fā)因素而造成安全生產(chǎn)事故發(fā)生的可能性。一旦發(fā)生安全事故，將對公司的財產(chǎn)安全及員工的人身安全造成重大損失，對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

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