全國股轉(zhuǎn)公司日前披露的文件顯示，因減持未預(yù)披露，精選層企業(yè)德眾股份監(jiān)事被采取口頭警示、提交書面承諾的自律監(jiān)管措施。球冠電纜和貝特瑞兩家精選層公司董事也因減持違規(guī)被口頭警示。

　　為進(jìn)一步提高監(jiān)管透明度，助力提高掛牌公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，全國股轉(zhuǎn)公司不斷完善自律監(jiān)管基礎(chǔ)性制度，修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實(shí)施細(xì)則》于2021年1月8日起發(fā)布實(shí)施。

　　　　監(jiān)事違規(guī)減持

　　德眾股份于2020年11月27日在精選層掛牌交易，掛牌不久便有監(jiān)事減持。上述文件顯示，2020年12月2日，公司監(jiān)事減持未預(yù)披露被全國股轉(zhuǎn)公司口頭警示；2020年12月22日，又有公司監(jiān)事因減持未預(yù)披露、短線交易被采取提交書面承諾的監(jiān)管措施。

　　駱自強(qiáng)、劉春、郭偉林三人組成了德眾股份監(jiān)事會，職務(wù)分別為監(jiān)事會主席、監(jiān)事和職工代表監(jiān)事。招股書顯示，前述三人持有德眾股份的股份數(shù)量分別為232.30萬股、9.20萬股和116.03萬股。除了在監(jiān)事會任職，駱自強(qiáng)還任德眾股份車險部經(jīng)理，劉春任人力資源和行政部經(jīng)理、總監(jiān)，郭偉林任副總經(jīng)理助理。

　　德眾股份本次公開發(fā)行價為3.60元/股，精選層掛牌當(dāng)日“破發(fā)”，收報3.52元/股。2020年12月1日，公司股價大漲16.20%，收報4.16元/股。隨后一路下行，截至2021年1月12日收盤，德眾股份收報3.04元/股，較發(fā)行價下跌15.56%。

　　德眾股份是一家以汽車銷售服務(wù)為主、集多品牌4S店與多項(xiàng)汽車后市場服務(wù)為一體的專業(yè)汽車銷售服務(wù)企業(yè)。2017年至2019年及2020年前三季度，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.99億元、17.56億元、19.08億元和13.72億元；歸母凈利潤分別為2985.54萬元、3781.55萬元、4915.80萬元和3603.78萬元。

　　隨著規(guī)模不斷擴(kuò)大，德眾股份存貨上升較快。公司表示，若未來整車價格大幅下跌、產(chǎn)品滯銷，或出現(xiàn)管理不善等情形，存貨可能存在減值風(fēng)險。2017年末至2019年末及2020年三季度末，公司存貨余額分別為8212.24萬元、3.09億元、3.72億元和3.50億元。

　　　　監(jiān)管力度看齊A股

　　全國股轉(zhuǎn)公司網(wǎng)站文件顯示，2020年11月26日，貝特瑞董事違規(guī)減持；2020年9月22日，球冠電纜董事違反限售規(guī)定、減持未預(yù)披露及短線交易。

　　值得注意的是，掛牌精選層后，貝特瑞副董事長岳敏的實(shí)際減持?jǐn)?shù)量超過擬減持?jǐn)?shù)量。公告顯示，岳敏擬于2020年9月21日至2020年12月20日減持不超過100萬股貝特瑞股票。截至2020年10月30日，岳敏通過競價交易方式累計減持100.99萬股。貝特瑞表示，本次超計劃減持系股東操作失誤所致，其知悉相關(guān)情況后，立即停止了交易，并向公司進(jìn)行了說明，其本人不存在主觀惡意減持的情況。

　　據(jù)了解，對于關(guān)鍵主體減持股份的，精選層執(zhí)行與上市公司相同的預(yù)披露要求。根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露規(guī)則》，精選層掛牌公司持股5%以上股東、實(shí)控人、“董監(jiān)高”人員計劃減持股份的，應(yīng)當(dāng)及時通知公司，在首次賣出股份的15個交易日前預(yù)先披露減持計劃，持股5%以上股東、實(shí)際控制人減持其通過全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)競價、做市交易買入的股票除外。同時，在減持時間區(qū)間內(nèi)，前述擬減持主體在減持?jǐn)?shù)量過半或減持時間過半時，應(yīng)當(dāng)披露減持進(jìn)展情況。

　　除了減持違規(guī)，還有精選層公司因其他事項(xiàng)被全國股轉(zhuǎn)公司采取自律監(jiān)管措施。2020年9月21日，流金歲月股份回購違規(guī)，公司及董事被要求提交書面承諾；2020年9月29日，因公司治理違規(guī)，龍?zhí)┘揖蛹啊岸摺比藛T被口頭警示。

　　專家指出，遴選出的新三板優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入精選層，配套更優(yōu)越的制度，引導(dǎo)持續(xù)規(guī)范發(fā)展，為其打開成長空間和上升通道。精選層企業(yè)應(yīng)更好地發(fā)揮表率作用。

　　　　實(shí)施精準(zhǔn)監(jiān)管

　　為進(jìn)一步規(guī)范自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分的實(shí)施，全國股轉(zhuǎn)公司對《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實(shí)施細(xì)則》進(jìn)行了修訂，并于日前發(fā)布施行。全國股轉(zhuǎn)公司表示，本次修訂結(jié)合新三板全面深化改革后的市場變化，以“科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管”為指導(dǎo)原則，充分體現(xiàn)了監(jiān)管的力度、溫度和差異度。

　　修訂后的細(xì)則有四大特點(diǎn)。一是擴(kuò)大自律監(jiān)管對象范圍，確保監(jiān)管的有效覆蓋，將保薦機(jī)構(gòu)、承銷商、交易參與人、做市商和重大資產(chǎn)重組的交易對手方等市場主體納入監(jiān)管對象范疇。二是著力實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)監(jiān)管。對市場主體違規(guī)行為進(jìn)行處理時，增加考量因素，完善從輕、減輕和從重、加重情節(jié)，進(jìn)一步清晰市場主體的責(zé)任界定。三是優(yōu)化自律監(jiān)管措施程序，提升監(jiān)管規(guī)范化水平。明確暫停解限售、建議掛牌公司更換相關(guān)任職人員、暫不受理中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員出具的文件、限制賬戶交易等自律監(jiān)管措施須由全國股轉(zhuǎn)公司紀(jì)律處分委員會審議。四是公開紀(jì)律處分程序，提升監(jiān)管透明度。新增全國股轉(zhuǎn)公司紀(jì)律處分委員會設(shè)置、會議工作程序、委員構(gòu)成及職責(zé)等，公開紀(jì)律處分的決策程序，提升監(jiān)管公開化水平。

　　下一步，全國股轉(zhuǎn)公司將按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”要求，堅持標(biāo)準(zhǔn)化、公開化、透明化的監(jiān)管方向，切實(shí)履行交易場所一線監(jiān)管職責(zé)，不斷優(yōu)化自律監(jiān)管機(jī)制，提升市場監(jiān)管效能，以監(jiān)管促規(guī)范，敦促各市場主體規(guī)范運(yùn)作，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。