1月26日，了解到，A股公司西水股份(600291.SH)發(fā)布公告，預計2020年度凈虧損87.36億元左右，同比下降356.2%左右;扣非后歸母凈利潤為-271.23億元，同比下降3048%左右。而據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，西水股份最新市值不足50億。

　　談及凈利潤下降的主要原因，西水股份表示，主要是本期上半年天安財險對投資資產(chǎn)計提大額減值，以及自2020年7月17日起不再將天安財險納入合并范圍，對天安財險會計核算方法由長期股權投資轉換為金融工具核算所致。

　　2020年上半年，天安財險持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實質性違約，天安財險對截至2020年6月30日的相關投資資產(chǎn)進行了減值測試，經(jīng)測試，該類投資存在重大減值跡象，天安財險計提投資資產(chǎn)減值準備577.45億元，影響2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤-207.24億元。

　　2020年6月30日，天安財險對投資持有的股權投資基金按質押股票市值等情況重新進行估值，公允價值變動損益為-79.41億元，影響2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤-28.49億元。

　　【上交所發(fā)函，要求說明是否存在調(diào)節(jié)利潤】

　　同日，西水股份收到上海證券交易所下發(fā)的《關于內(nèi)蒙古西水創(chuàng)業(yè)股份有限公司業(yè)績預虧有關事項的監(jiān)管工作函》。上交所要求對公司持續(xù)經(jīng)營能力、是否存在前期業(yè)績虛假或調(diào)節(jié)利潤的情形等問題做出回復：

　　1、公告顯示，公司2020年出現(xiàn)大額虧損的主要原因是上半年天安財險對投資資產(chǎn)計提減值準備577.45億元，影響2020年度歸母凈利潤-207.24億元。上交所要求公司審慎核實并補充披露2020年業(yè)績出現(xiàn)大額虧損的具體原因，盡快回復相關工作函，并在2020年年度報告中就公司持續(xù)經(jīng)營能力充分提示風險。

　　2、上交所要求公司審慎核實并補充披露：(1)結合相關會計準則，及公司所持新時代信托產(chǎn)品的具體構成、底層資產(chǎn)、擔保物情況等，說明公司資產(chǎn)減值測算的具體過程，包括但不限于主要參數(shù)選取及依據(jù)，并在此基礎上充分論證減值計提金額是否準確、恰當;(2)說明減值跡象出現(xiàn)的具體時點，公司遲至本期才計提相關減值的合理性和審慎性，是否存在前期計提不足的情形，是否存在前期業(yè)績虛假或調(diào)節(jié)利潤的情形。

　　3、公司在編制定期報告時多次出現(xiàn)重大差錯，應當充分核查內(nèi)部原因，完善內(nèi)控機制，切實采取有效措施防范再次發(fā)生類似事件。

　　【天安財險“惹禍”】

　　根據(jù)資料顯示，此次天安財險持有的信托等資產(chǎn)到期后發(fā)生爆雷”的屬于新時代信托。根據(jù)公司此前披露，天安財險對外投資的集合信托投資計劃全部集中在新時代信托一家，合計本金284.4億元，絕大部分集中于2020年6-10月份到期。

　　根據(jù)公開信息，至2019年末，天安財險的金融投資資產(chǎn)為461.49億元，包括集合信托投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃、銀行理財、未上市企業(yè)股權等。其中，信托產(chǎn)品為278.99億元，占整個金融投資資產(chǎn)的57.36%。天安財險對外投資的集合信托投資計劃全部集中在新時代信托一家，合計本金284.4億元。

　　然而，相關信托產(chǎn)品出現(xiàn)逾期。截至8月28日當日，天安財險到期且未收到投資本金和收益合計已有171.50億元。該情況還引發(fā)監(jiān)管關注，上交所曾要求西水股份補充披露所涉信托計劃信息等。

　　業(yè)內(nèi)人士對此質疑，其中存在用保險公司保險資金認購信托公司產(chǎn)品，再用于關聯(lián)公司自融的嫌疑，信托公司可能充當了暗度陳倉的通道。

　　頭圖來源：123RF

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