摘要 【德瑞鋰電沖刺精選層被首輪問詢】德瑞鋰電沖刺精選層日前被首輪問詢，涉及公司的行業(yè)地位、業(yè)務競爭力、產品質量安全以及募投項目預期效益等方面的問題。此次公司擬向不特定合格投資者發(fā)行不超過1800萬股股票，募集資金將用于惠德瑞鋰電池制造產業(yè)園項目并補充流動資金。 　　德瑞鋰電沖刺精選層日前被首輪問詢，涉及公司的行業(yè)地位、業(yè)務競爭力、產品質量安全以及募投項目預期效益等方面的問題。此次公司擬向不特定合格投資者發(fā)行不超過1800萬股股票，募集資金將用于惠德瑞鋰電池制造產業(yè)園項目并補充流動資金。

　　專注鋰電池領域

　　招股書顯示，德瑞鋰電專注于鋰錳電池、鋰鐵電池等產品的研發(fā)、生產及銷售，為客戶提供能量密度高、使用壽命長、適用溫度范圍廣、綠色環(huán)保電池解決方案。

　　德瑞鋰電介紹，公司核心技術處于行業(yè)先進水平，是國內圓柱形鋰錳電池最大生產商之一，產品主要用于物聯(lián)網、智能儀器儀表、智能安防、智能家居、GPS追蹤器、RFID標簽等領域，已獲得UL、UN、CE、RoHS等多項認證。

　　根據可充電性，電池通常分為一次電池和二次電池。一次電池的電極反應不可逆，放電后不能充電復原，主要包括鋅錳電池、堿錳電池和鋰一次電池等。其中，鋰一次電池主要分為鋰錳電池、鋰亞電池和鋰鐵電池等。

　　行業(yè)人士表示，鋰一次電池具有能量密度高、使用壽命長、適用溫度范圍廣、重量輕等優(yōu)點，在航空航天、國防軍工、醫(yī)療器械、工業(yè)和民用消費品等市場應用廣泛。根據FROST&SULLIVAN的研究報告，預計2022年鋰一次電池銷售收入達到25.4億美元，年復合增長率為5.9%。

　　受益行業(yè)發(fā)展的高景氣度，2017年至2019年(報告期)，德瑞鋰電分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.53億元、1.44億元、1.61億元；歸母凈利潤分別為3369.19萬元、3020.73萬元、3509.98萬元；研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為4.94%、7.09%、5.49%。

　　綁定全球知名企業(yè)

　　德瑞鋰電表示，始終把技術創(chuàng)新作為提高公司核心競爭力的關鍵，不斷提高技術水平、改進生產工藝、提高生產自動化水平，提高原材料使用效率，節(jié)約成本，提高產品性能及一致性。報告期內，公司已擁有鋰錳圓柱電池產品工藝相關技術、鋰鐵電池產品工藝相關技術、鋰錳軟包電池產品工藝相關技術等核心技術，并得到客戶的廣泛認可。

　　截至2020年9月，公司已獲得4項發(fā)明專利、18項實用新型專利。公司研發(fā)中心被廣東省科學技術廳認定為“廣東省新型高性能鋰一次電池工程技術研究中心”，為公司長遠發(fā)展打下了堅實的基礎。

　　目前，德瑞鋰電與BRK、ENERGIZER、JABIL、FLEXTRONICS、VARTA、VITZROCELL、HONEYWELL等全球知名品牌公司建立了穩(wěn)定的合作關系。

　　德瑞鋰電表示，國際品牌對供應商有較為嚴格的認證體系，成為其合格供應商需經過各種環(huán)境的測試，通常需要2年以上的認證過程。而客戶選定供應商后會形成一定的穩(wěn)定性和延續(xù)性，一般不會輕易更換，客戶黏性較強。深厚的客戶資源是公司的核心競爭優(yōu)勢之一。

　　業(yè)務競爭力受關注

　　在首輪問詢中，德瑞鋰電的競爭力及發(fā)展空間受到全國股轉公司關注。招股書顯示，公司主要生產和銷售鋰錳電池和鋰鐵電池。報告期內，鋰錳電池收入分別為1.5億元、1.4億元、1.58億元，鋰鐵電池收入分別為330萬元、347萬元、309萬元。公司一半以上收入來自境外。2019年，公司鋰錳電池產量3642.41萬粒，產能力利用率為114.02%，鋰鐵電池產量72.39萬粒，產能利用率為81.66%，本次募投項目新增產能共6000萬粒/年。

　　監(jiān)管機構要求德瑞鋰電結合一次電池的技術發(fā)展和迭代情況，說明鋰錳電池、鋰鐵電池相對其他各類一次電池的優(yōu)缺點，并結合細分應用場景說明鋰錳電池、鋰鐵電池對其他一次電池是否存在替代性以及被替代性。

　　發(fā)展空間方面，監(jiān)管機構要求公司區(qū)分境內和境外(境外分地區(qū))、細分產品類型以及各個應用場景，分別披露報告期內各期的收入及毛利率，結合各地區(qū)的市場容量、行業(yè)競爭格局、主要競爭對手、技術水平對比、貿易政策、匯率波動、疫情影響等，分別披露鋰錳電池、鋰鐵電池的核心競爭力以及收入增長空間，并結合銷售區(qū)域、產品布局、技術升級、成本控制、外延并購等，說明應對競爭的措施或方案。同時，補充披露報告期各期發(fā)行人各產品銷售額占終端客戶同類產品總采購額的比重以及終端客戶采購同類產品的其他供應商情況。

　　此外，監(jiān)管機構要求公司補充披露行業(yè)內主要競爭對手的基本情況及行業(yè)競爭情況，公司的主要產品在技術路徑、應用場景、價格、產品質量等方面與可比公司的比較情況。說明報告期內公司鋰鐵電池收入規(guī)模未見明顯增長的原因，補充披露募投項目中新增鋰鐵電池產能，并結合報告期內鋰鐵電池的產能利用率、在手訂單情況，說明消化新增產能的可行性及具體措施。

　　公司的境外客戶穩(wěn)定性同樣受到關注。監(jiān)管機構要求公司補充披露境外客戶的基本情況及在產業(yè)鏈所處的環(huán)節(jié)，公司獲取境外客戶的途徑和方法等，并說明與主要境外客戶的合作模式，ODM模式下公司競爭力的具體體現(xiàn)，相較于其同類產品供應商的競爭優(yōu)劣勢，結合前述情況說明合作的穩(wěn)定性、可持續(xù)性。