3月16日，資本邦了解到，拾比佰(831768.OC)于2月初完成財報更新，公司自3月份重啟精選層掛牌審查進(jìn)程，近日收到全國股轉(zhuǎn)公司《審查問詢函》。

　　據(jù)了解，拾比佰于2015年1月15日掛牌新三板，致力于金屬外觀復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應(yīng)用拓展。年報顯示，公司2020年實現(xiàn)營業(yè)收入11.35億元，同比增長41.81%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤5510.05萬元，同比增長70.82%。

　　問詢函圍繞業(yè)務(wù)和技術(shù)、財務(wù)會計信息與管理層分析、募集資金運用及其他事項三方面提出了19個問題，其中境內(nèi)外行業(yè)政策影響、行業(yè)競爭格局及市場地位、核心技術(shù)、生產(chǎn)模式及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主要客戶穩(wěn)定性、毛利率變動、貨幣資金大幅波動及“存貸雙高”、上下游結(jié)算政策差異等問題涉及風(fēng)險揭示及重大事項提示。

　　對境內(nèi)外行業(yè)政策影響披露的準(zhǔn)確性。申報材料顯示，拾比佰主營的金屬基外觀復(fù)合材料屬于新興的家電外觀復(fù)合材料行業(yè)，后者是彩涂板行業(yè)的細(xì)分行業(yè)，也稱為家電彩涂板。全國過股轉(zhuǎn)公司要求，詳細(xì)披露其所處行業(yè)是否屬于國家政策鼓勵行業(yè)，并分析境外國家針對彩涂板的反傾銷政策對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響。

　　行業(yè)競爭格局及市場地位披露不充分。目前，拾比佰所處行業(yè)市場集中度較高，在細(xì)分的應(yīng)用預(yù)涂裝工藝市場，前五家企業(yè)的市場份額預(yù)計超過70%，主要企業(yè)包括青島河鋼、禾盛新材、珠海拾比佰、蘇州新穎等。全國過股轉(zhuǎn)公司要求，補(bǔ)充披露家電復(fù)合材料全行業(yè)數(shù)據(jù)以及相關(guān)數(shù)據(jù)的權(quán)威性、應(yīng)用預(yù)涂裝工藝的家電外觀復(fù)合產(chǎn)品行業(yè)內(nèi)競爭格局。

　　在核心技術(shù)方面，拾比佰稱已掌握復(fù)合與工藝控制技術(shù)、遠(yuǎn)紅外輻射加熱技術(shù)、耐熱金屬外觀復(fù)合材料復(fù)合技術(shù)、高阻隔、高加工性薄膜層壓金屬復(fù)合技術(shù)、IN-LINE在線剪切系統(tǒng)工藝技術(shù)、定位涂覆技術(shù)等6項核心技術(shù)。而相關(guān)技術(shù)的合作研發(fā)情況、技術(shù)先進(jìn)性受到問詢。

　　關(guān)于客戶穩(wěn)定性及持續(xù)性。根據(jù)公開發(fā)行說明書，拾比佰稱公司進(jìn)入了松下、LG、飛利浦、索尼等國際家電品牌公司的采購供應(yīng)系統(tǒng)，成為其長期穩(wěn)定的外觀部件材料供應(yīng)商，同時公司與美的、海信、長虹、TCL、格蘭仕、格力、萬家樂、萬和等國內(nèi)家電品牌客戶以及華為、小米、創(chuàng)維、富士康的OEM廠商建立了良好的合作關(guān)系。而問題是，拾比佰報告期各期前五大客戶卻與公開發(fā)行說明書披露的上述客戶范圍有所出入。

　　毛利率變動情況披露不充分。根據(jù)申請材料，報告期內(nèi)拾比佰主營業(yè)務(wù)毛利率分別為15.96%、15.30%、13.52%，2020年毛利率下降主要原因為VCM產(chǎn)品毛利率下降及將運輸費列報至營業(yè)成本。因此，拾比佰被要求說明公司產(chǎn)品銷售價格的確定方式，是否有獨立定價權(quán)。

　　研發(fā)費用支出合理性及核算合規(guī)性。根據(jù)申請材料，報告期內(nèi)發(fā)行人研發(fā)費用分別為4134.26萬元、3818.17萬元、5023.48萬元，主要由物料消耗和人員薪酬構(gòu)成，其中物料消耗占比62.52%、57.30%、69.88%。公司研發(fā)費用率顯著高于可比公司。要求說明研發(fā)支出的歸集是否準(zhǔn)確，是否存在研發(fā)耗用物資與生產(chǎn)投入物資混同、研發(fā)人員與其他人員混同、薪酬及費用歸集不清晰等情形。

　　最后，關(guān)于貨幣資金大幅波動及“存貸雙高”。根據(jù)申請資料，報告期各期末發(fā)行人貨幣資金余額分別為3097.28萬元、1128.01萬元、18937.47萬元，2020年末貨幣資金余額較大主要系當(dāng)期以定期存單向銀行質(zhì)押開具承兌匯票或取得銀行借款并貼現(xiàn)或再質(zhì)押，期末形成1.71億元的定期存單；短期借款中以定期存單質(zhì)押借款1.20億元。對此，全國股轉(zhuǎn)公司希望拾比佰逐筆列示各期末定期存單的具體情況，分析報告期各期末貨幣資金余額、匯票保證金大幅波動的原因，以及2020年末同時持有大額定期存單及短期借款的原因及合理性。