摘要：【多只精選層概念股發(fā)行方案出爐！股價大漲逾八成后 這只做市股股價仍低于發(fā)行底價】精選層概念股加速沖擊精選層，近日多家掛牌公司披露了新三板小IPO方案，多只做市股在方案公布前大漲。不過有公司公布的發(fā)行底價，仍高于二級市場價格。                               

      精選層概念股加速沖擊精選層，近日多家掛牌公司披露了新三板小IPO方案，多只做市股在方案公布前大漲。不過有公司公布的發(fā)行底價，仍高于二級市場價格。

　　隨同發(fā)行方案一同披露的，還有穩(wěn)定股價預(yù)案，其中清大天達(dá)的啟動條件為“掛牌精選層一個月內(nèi)，連續(xù)5個交易日破發(fā)”，向多家已經(jīng)掛牌精選層的公司看齊。

　　多份新三板小IPO方案出爐

　　近日，多份小IPO方案新鮮出爐。瑞科漢斯公布了經(jīng)公司董事會審議通過的公開發(fā)行方案，公司計(jì)劃向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過3484.6萬股，發(fā)行底價為5.67元/股。

　　瑞科漢斯表示，發(fā)行募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，計(jì)劃用于年產(chǎn)5000套清潔供暖設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。

　　清大天達(dá)10月15日晚間公布的發(fā)行方案顯示，公司這次向不特定合格投資者發(fā)行股票不超過1200萬股(未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下)，或不超過1380.00萬股(全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下)，發(fā)行底價為9.55元/股。發(fā)行募集資金在扣除相關(guān)費(fèi)用后，擬用于MEMS壓力傳感器封測關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。

　　高德信披露的方案顯示，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過3000萬股，發(fā)行底價為15元/股。募集的資金將用于寬帶接入網(wǎng)光纖建設(shè)及機(jī)房設(shè)備升級，以及補(bǔ)充流動資金。

　　以上公司均為創(chuàng)新層企業(yè)，清大天達(dá)于9月初啟動精選層輔導(dǎo)，目前正處于精選層輔導(dǎo)階段。瑞科漢斯曾有IPO計(jì)劃，在IPO輔導(dǎo)一年后，該公司于今年9月底宣布開啟精選層輔導(dǎo)。

　　高德信早已于2020年11月通過精選層輔導(dǎo)驗(yàn)收，不過此后公司于今年1月宣布終止精選層申報(bào)工作并籌備創(chuàng)業(yè)板IPO上市。如今公布新三板公開發(fā)行方案，公司再度“轉(zhuǎn)道”精選層，對此公司表示是鑒于公司戰(zhàn)略發(fā)展的需要及市場因素考慮。

　　2家公司發(fā)行底價高于股價

　　按照上述公司公布的發(fā)行方案，其中有2家公司的發(fā)行底價高于二級市場股價。

　　清大天達(dá)采用做市轉(zhuǎn)讓交易方式，在二級市場交易相當(dāng)活躍。作為北交所“預(yù)備隊(duì)”，該股出現(xiàn)了明顯的上升行情，股價一度觸及14.48元，10月15日收報(bào)12.92元，高于其新公布的發(fā)行底價，也即按目前的股價表現(xiàn)，清大天達(dá)計(jì)劃折價發(fā)行。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，目前已經(jīng)實(shí)施了公開發(fā)行的多數(shù)精選層公司，它們的發(fā)行底價普遍低于市場股價，折價         發(fā)行的精選層新股，在掛牌精選層后更具估值上升空間。

　　不過同樣采取做市轉(zhuǎn)讓交易方式的高德信，經(jīng)歷了近日的上漲行情后，股價仍低于新公布的發(fā)行底價。9月以來，高德信走出了一輪放量大漲的行情，9月以來該股累計(jì)漲幅超過八成，10月15日收盤價為14.1元，低于發(fā)行底價(15元)。

　　瑞科漢斯公布的發(fā)行底價，也高于公司近日的市場價格。瑞科漢斯近日股價連續(xù)走弱，10月12日收  報(bào)4.55元，10月15日收報(bào)4.4元，明顯低于公司10月12日晚間公布的發(fā)行底價(5.67元)。

　　清大天達(dá)公布“低門檻”的穩(wěn)價預(yù)案

　　在公布發(fā)行方案的同時，上述公司也一同披露了穩(wěn)定股價預(yù)案。

　　根據(jù)清大天達(dá)的穩(wěn)價預(yù)案，啟動穩(wěn)價措施的條件是，公司在精選層掛牌之日起一個月內(nèi)，一旦出現(xiàn)股票連續(xù)5個交易日收盤價均低于發(fā)行價格，即連續(xù)5日收盤價“破發(fā)”，則公司應(yīng)當(dāng)審議穩(wěn)定股價的具體方案，并予以實(shí)施。

　　瑞科漢斯公布的穩(wěn)價預(yù)案啟動條件則是：自公司股票在精選層掛牌之日起第一個月內(nèi)，公司股票連續(xù)15個交易日的收盤價均低于發(fā)行價格，則公司及相關(guān)主體應(yīng)按預(yù)案啟動穩(wěn)定股價措施。

　　根據(jù)高德信公布的穩(wěn)價預(yù)案，啟動條件為“公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個交易日的收盤價均低于公司上一個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)”，公司將啟動股價穩(wěn)定預(yù)案。

　　值得一提的是，在精選層審查過程中，發(fā)行底價的合理性及穩(wěn)價預(yù)案通常為必問問題，而部分公司在期間對穩(wěn)價預(yù)案的啟動條件進(jìn)行修訂。多家已經(jīng)掛牌精選層的公司，設(shè)置了與清大天達(dá)一樣的“低門檻”穩(wěn)價條件。