北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第74次審議會(huì)議于昨日上午召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，大連匯隆活塞股份有限公司(簡(jiǎn)稱“匯隆活塞”)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

　　匯隆活塞本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司，保薦代表人為傅勝、任俊杰。

　　匯隆活塞是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為活塞、缸套、缸蓋等中低速內(nèi)燃機(jī)零部件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)。公司自設(shè)立以來(lái)，始終致力于大缸徑鋼頂鐵裙組合式活塞、鋼頂鋁裙組合式活塞、整體薄壁球鐵活塞、大型工程壓縮機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)活塞、內(nèi)燃機(jī)缸套等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于船用柴油機(jī)、鐵路機(jī)車(chē)內(nèi)燃機(jī)、天然氣壓縮機(jī)等領(lǐng)域。

　　匯隆活塞無(wú)控股股東，公司實(shí)際控制人為蘇愛(ài)琴、張勇、李訓(xùn)發(fā)三人，合計(jì)持有公司股票8040.35萬(wàn)股，占公司發(fā)行前總股本的62.81%。公司實(shí)際控制人蘇愛(ài)琴、張勇、李訓(xùn)發(fā)及其一致行動(dòng)人李穎、李曉峰合計(jì)持有公司股票1.20億股，占公司發(fā)行前總股本的93.60%。

　　匯隆活塞本次擬公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)4300.00萬(wàn)股(未考慮超額配售選擇權(quán))；不超過(guò)4945.00萬(wàn)股(含行使超額配售選擇權(quán)可能發(fā)行的股份)，公司及主承銷(xiāo)商將根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過(guò)本次發(fā)行股票數(shù)量的15.00%(即不超過(guò)645.00萬(wàn)股)。

　　匯隆活塞擬募集資金1.56億元，分別用于軌道交通及船舶關(guān)鍵鑄件生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目、中速內(nèi)燃機(jī)活塞設(shè)計(jì)技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　　　審議意見(jiàn)

　　無(wú)

　　審議會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

　　1.關(guān)于發(fā)行人股權(quán)。(1)關(guān)于控制權(quán)穩(wěn)定性。發(fā)行人實(shí)際控制人的認(rèn)定情況與新三板掛牌期間存在差異。請(qǐng)發(fā)行人：①結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》等相關(guān)規(guī)定，以及股東大會(huì)(股東大會(huì)出席會(huì)議情況、表決過(guò)程、審議結(jié)果、董事提名和任命等)、董事會(huì)(重大決策的提議和表決過(guò)程等)和經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際運(yùn)作情況，說(shuō)明補(bǔ)充認(rèn)定蘇愛(ài)琴、李訓(xùn)發(fā)為實(shí)際控制人的原因和依據(jù)，是否構(gòu)成發(fā)行人的實(shí)際控制人變更。②結(jié)合公司重大經(jīng)營(yíng)管理決策情況，說(shuō)明未認(rèn)定控股股東的原因和合理性。③說(shuō)明《一致行動(dòng)人協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議中關(guān)于有效期的約定。(2)關(guān)于股權(quán)代持。根據(jù)申報(bào)文件，濱城活塞為張勇、蘇愛(ài)琴夫妻控制的企業(yè)。2017年1月，蘇愛(ài)琴通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)李訓(xùn)發(fā)、李穎、李曉峰三人持有的4610.00萬(wàn)股匯隆活塞股份，成為匯隆活塞第一大股東。截至報(bào)告期末，發(fā)行人

　　共有技術(shù)人員36人，占員工總?cè)藬?shù)14.01%，熟練掌握鑄造技術(shù)、機(jī)械加工技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量控制技術(shù)等核心技術(shù)。原濱城活塞研發(fā)團(tuán)隊(duì)共有核心研發(fā)人員4人，其中，有3名核心研發(fā)人員在匯隆活塞工作，均未被認(rèn)定為發(fā)行人核心研發(fā)人員。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明在對(duì)現(xiàn)有創(chuàng)新技術(shù)的依賴性較強(qiáng)，生產(chǎn)工藝流程涉及多工種、多專業(yè)的情況下，未對(duì)多數(shù)核心技術(shù)人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就上述問(wèn)題核查并發(fā)表明確意見(jiàn)，說(shuō)明核查方式、核查比例、核查程序等。

　　2.關(guān)于募投項(xiàng)目的必要性與合理性。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合近年的實(shí)際產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率情況，以及發(fā)展新能源和清潔能源動(dòng)力船舶等行業(yè)趨勢(shì)，補(bǔ)充說(shuō)明：(1)報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入逐年下滑的原因，是否受限于主要產(chǎn)品僅應(yīng)用于船舶、鐵路等市場(chǎng)領(lǐng)域，是否受到禁漁等國(guó)家政策的長(zhǎng)期影響，是否有拓展客戶或產(chǎn)品產(chǎn)線的具體計(jì)劃。(2)現(xiàn)有營(yíng)業(yè)收入和產(chǎn)能利用率逐年下降情況下，募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能超過(guò)現(xiàn)有產(chǎn)能的必要性；主要客戶新增產(chǎn)能是否均涉及發(fā)行人產(chǎn)品，并根據(jù)與客戶合作計(jì)劃、在手訂單等因素，說(shuō)明客戶擴(kuò)產(chǎn)是否必然帶動(dòng)發(fā)行人銷(xiāo)量增加，以及消化新增產(chǎn)能的其他具體措施。(3)經(jīng)測(cè)算的募集資金項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增營(yíng)業(yè)收入、毛利率、各項(xiàng)費(fèi)用、凈利潤(rùn)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

　　3.關(guān)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與創(chuàng)新性特征。(1)關(guān)于發(fā)行人所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明在國(guó)內(nèi)相關(guān)行業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)地位，是否為下游客戶的主要供應(yīng)商，是否存在其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，發(fā)行人為下游客戶提供的產(chǎn)品是否具有較強(qiáng)的不可替代性或供應(yīng)商準(zhǔn)入壁壘。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見(jiàn)。(2)關(guān)于創(chuàng)新性特征。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合研發(fā)團(tuán)隊(duì)的人員構(gòu)成、學(xué)歷及專業(yè)背景、研發(fā)經(jīng)驗(yàn)、研發(fā)成果和專利情況、主要在研項(xiàng)目及其對(duì)發(fā)行人核心技術(shù)的貢獻(xiàn)等情況，分析說(shuō)明發(fā)行人是否具備持續(xù)、獨(dú)立的研發(fā)能力，現(xiàn)有研發(fā)人員儲(chǔ)備能否支撐發(fā)行人的技術(shù)創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展，是否與同行業(yè)可比公司存在顯著差異。

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　　(原標(biāo)題：匯隆活塞北交所IPO過(guò)會(huì) 申萬(wàn)宏源建功)