晨報記者 趙智妍

　　近期，不少銀行紛紛上新結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。其中部分掛鉤股票指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品被銀行熱推，其中顯示的預(yù)期最高收益相當(dāng)誘人。有業(yè)內(nèi)人士指出，結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率并不代表實際收益率，投資還是要謹(jǐn)慎。

　　掛鉤指數(shù)型結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品受關(guān)注

　　近期，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品重新受到“追捧”，陸續(xù)“上新”，像廣發(fā)銀行就推出了一款“520特別版”結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為0.8%-5%，1萬元起投，投資期限為365天。興業(yè)銀行也在官方微信公眾號上推薦結(jié)構(gòu)性存款，收益掛鉤標(biāo)的為黃金、白銀、歐元等，其中一款掛鉤歐元的產(chǎn)品預(yù)期最高收益率可達(dá)到6.13%。中信銀行最近也成功發(fā)行國內(nèi)首支掛鉤“碳中和”綠色金融債的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的21國開綠債01是我國首支獲得國際氣候債券倡議組織（CBI）貼標(biāo)認(rèn)證的碳中和綠色債券。

　　記者還在幾家銀行的手機(jī)銀行APP上觀察到，幾款掛鉤中證500指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品在頁面熱銷。例如交通銀行的“穩(wěn)添惠結(jié)構(gòu)性存款股指看漲36天”，起購金額為1萬，年化利率在1.35%―6.15%，投資期限為36天。實際上，結(jié)構(gòu)性存款推出的掛鉤證券指數(shù)概念并不是最近才有的，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重新受到關(guān)注主要與近來的股市熱度有關(guān)。

　　據(jù)記者觀察，這些結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品為保本浮動收益，預(yù)期最低年化收益率大多在1%左右，而預(yù)期最高收益率可以到8%。

　　結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模保持穩(wěn)定

　　結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的熱度回來了，但規(guī)模并沒有太大起色。

　　據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計，2021年4月結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量為1471只，較上個月增加137只，其中人民幣結(jié)構(gòu)性存款1428只，美元結(jié)構(gòu)性存款43只。4月份發(fā)行的人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為121天，較上個月縮短2天，平均預(yù)期最高收益率為3.6%，環(huán)比下降17BP。其中，國有銀行平均期限104天，平均預(yù)期最高收益率為3.53%；股份制銀行平均期限154天，平均預(yù)期最高收益率為3.71%；城商行平均期限為170天，平均預(yù)期最高收益率為3.85%；外資銀行平均期限為100天，平均期限為4.89%。

　　此外，2021年4月到期的結(jié)構(gòu)性存款共2337只，其中人民幣結(jié)構(gòu)性存款2298只，共有1055只披露了到期收益率，平均期限為103天，平均到期收益率為3.09%，環(huán)比持平。其中，國有銀行到期結(jié)構(gòu)性存款平均期限為110天，平均到期收益率為3.17%；股份制銀行到期結(jié)構(gòu)性存款平均期限為95天，平均到期收益率為2.99%。

　　在預(yù)期最高收益率和到期收益率的對比上，據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院報告顯示，2020年四季度以來，結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率走勢較為平穩(wěn)，一直在3.5%~3.7%區(qū)間小幅波動，且沒有明顯的漲跌趨勢。2021年4月到期的人民幣結(jié)構(gòu)性存款中，有696只同時披露了預(yù)期最高收益率和到期收益率，有544只達(dá)到了預(yù)期最高收益率，占比78.16%，較上個月上升了12.76個百分點。

　　同時，融360大數(shù)據(jù)研究院報告指出，受政策性影響，2020年5月以來，銀行持續(xù)大幅壓降結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，去年12月降至最低水平。2021年一季度，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模略有增長，但增幅很小，基本保持穩(wěn)定。

　　別被最高預(yù)期收益率“忽悠”

　　不少投資者表示，關(guān)注結(jié)構(gòu)性存款，主要是被它的預(yù)期最高收益所吸引。但是，業(yè)內(nèi)人士指出，盡管部分銀行推出的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品預(yù)期的最高年化收益率比較“吸睛”，但在現(xiàn)實中并不容易實現(xiàn)。因為結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的設(shè)計條款較復(fù)雜，不同產(chǎn)品達(dá)到最高年化收益率的概率不同，投資者要根據(jù)具體的收益規(guī)則及市場變化情況進(jìn)行甄別和選擇。

　　有銀行理財經(jīng)理表示，結(jié)構(gòu)性存款掛鉤的標(biāo)的不盡相同，根據(jù)市場行情不同，所以每次業(yè)績表現(xiàn)也不一樣，無法保證最高預(yù)期收益率，但依據(jù)合同中寫的，結(jié)構(gòu)性存款不保證最高預(yù)期收益率，但有一個保底收益率，也就是產(chǎn)品合同中提到的最低預(yù)期收益率，一般情況下不會跌破這個分界點。

　　有理財專家提醒投資者，結(jié)構(gòu)性存款并不是百分百保底，不排除有個別銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款只保證部分本金，比如90%或95%保證本金。投資者要做好心理準(zhǔn)備，了解清楚產(chǎn)品是否保本，再根據(jù)產(chǎn)品的標(biāo)的估算預(yù)期收益率達(dá)到的概率，最后結(jié)合自身的風(fēng)險承受能力來決定是否購買。