今日投顧倉位建議

　　前期熱點板塊昨日再度走強，大盤呈現(xiàn)強勢整理局面。近期市場累計漲幅較大指數(shù)的突破雖然很難一蹴而就，但結(jié)構(gòu)性的機會依然豐富。

　　建議重點圍繞兩方面做文章：一是政策預(yù)期明朗的板塊和概念，如國企改革、一帶一路沿線地域的基建；另一方面可以關(guān)注漲價預(yù)期強的品種，除已經(jīng)表現(xiàn)的煤炭、鋼鐵、銅以外，還可關(guān)注橡膠、瀝青等品種對應(yīng)的上市公司?？傮w倉位保持在五成底倉的同時，靈活把握日內(nèi)波段機會。

　　熱點解讀：

　　1、新疆板塊

　　昨日新疆板塊上漲1.26%位列區(qū)域板塊漲幅第二，且板塊指數(shù)也創(chuàng)出了近期新高。同時立昂技術(shù)、德新交運、天山股份等品種強勢漲停，新疆板塊耀眼表現(xiàn)是何原因？投資者后市能否繼續(xù)關(guān)注？

　　區(qū)域板塊的走強通常都都是受到消息面的刺激，如前期各地方兩會上出臺關(guān)于地方國企改革的相關(guān)政策時，市場上就出現(xiàn)過一波炒地圖的情景。

　　近期新疆板塊的走強，更多的是由于基建方面的建設(shè)規(guī)劃。據(jù)新華社消息，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團“十三五”期間，將投資3000億元構(gòu)建交通大動脈，為實現(xiàn)高效便捷、銜接順暢的新疆綜合運輸體系“發(fā)力”。根據(jù)規(guī)劃，2020年前，兵團高速公路將達到7045公里，二級公路達到5420公里，形成現(xiàn)代化公路骨架網(wǎng)。其中今年兵團交通運輸行業(yè)要力爭完成交通基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資400億元，完成通兵團營連公路改擴建里程2200公里。此外，近期新疆自治區(qū)政府提出加大交通運輸?shù)然I(lǐng)域投資力度，根據(jù)2017年新疆政府工作報告和交運工作會議，新疆力爭2017年實現(xiàn)全社會固定資產(chǎn)投資15000億元以上，同比增長逾50%。按規(guī)劃，2017年疆內(nèi)交通基建投資2490億元，同增6倍；同時17年計劃開工建設(shè)高速公路7292公里，普通國省道1.03萬公里，農(nóng)其它公路6.47萬公里。

　　同比增長逾50%。按規(guī)劃，2017年疆內(nèi)交通基建投資2490億元，同增6倍；同時17年計劃開工建設(shè)高速公路7292公里，普通國省道1.03萬公里，農(nóng)其它公路6.47萬公里。

　　而從盤面看新疆板塊中除兩只次新股外漲幅居前的全部為基建及水泥建材個股，說明板塊上漲的邏輯是清晰的，也說明投資者對于上述利好的認可。

　　而板塊的上漲還有多方面的積極意義。

　　首先新疆板塊7個交易日中6天上漲，累計漲幅達8.61%，在局部形成了持續(xù)的賺錢效應(yīng)有助于吸引資金回流。

　　其次新疆板塊上漲以水泥個股為龍頭，從投資邏輯上講：水泥企業(yè)銷售半徑有限，新疆地域廣袤，當?shù)氐幕A(chǔ)建設(shè)對水泥企業(yè)的利好最為明顯，所以我們看到如天山股份等龍頭股六個交易日中五日漲停，加上青松建化、祁連山的強勢表現(xiàn)帶動水泥板塊持續(xù)走強使市場有了以水泥建材板塊為核心的持續(xù)熱點，這是市場近期能夠連續(xù)反彈的重要原因。

　　最后，昨日午后天山股份突然啟動并再度拉制漲停，由于板塊的核心地位已經(jīng)得到市場認可所以昨日該股的啟動得到了資金很好的響應(yīng)，水泥、基建、工程機械板塊集體啟動滬指成功翻紅。強勢整理的走勢有望進一步提振投資者信心有利于反彈行情的延續(xù)。

　　綜上我們判斷新疆板塊的強勢有望延續(xù)，但在具體操作上建議規(guī)避短期漲幅過大的水泥品種關(guān)注漲幅相對有限的基建、鋼鐵個股。

　　2、鋼鐵板塊

　　今年以來鋼鐵板塊累計大漲14.43%。昨日鋼鐵板塊上漲1.57%再度走強。其中凌鋼股份、新鋼股份、本鋼板材等品種漲幅居前，如何看待鋼鐵板塊持續(xù)走強的邏輯？對投資者而言有何借鑒意義？

　　鋼鐵行業(yè)作為16年供給側(cè)改革的重點方向、也成為16年最為確定的投資機會。

　　公司層面看行業(yè)實現(xiàn)全行業(yè)的扭虧為盈，產(chǎn)品方面價格持續(xù)走高，更在期貨市場上刮起了多次黑色系旋風，而股票市場也沒有讓投資者失望，板塊下半年上漲36.6%——成為帶領(lǐng)指數(shù)反彈的主力。今年板塊的表現(xiàn)更是超越煤炭行業(yè)成為市場關(guān)注的焦點。

　　我們分析板塊近期持續(xù)走強有以下原因，

　　第一漲價預(yù)期持續(xù)。如果說去年鋼鐵價格的上漲是在供給側(cè)改革下供需關(guān)系的改善，那么今年的上漲更多的是由于成本的推動。一方面是煤炭價格的上漲另一方面是鐵礦石價格的持續(xù)走高，由于目前供需格局已經(jīng)改善，行業(yè)集中度提升這使得行業(yè)對上游成本增加的傳導(dǎo)能力也大幅提升。而說到行業(yè)集中度提升就不得不提昨日是寶鋼與武鋼正式合并、武鋼股份摘牌的日子，這對鋼鐵行業(yè)也是一大正面刺激。所以對于鋼鐵板塊我們認為反彈還未結(jié)束。

　　一方面可以關(guān)注鐵礦石自給率較高的品種如凌鋼股份、另一方面可以關(guān)注寶鋼復(fù)牌后的補漲機會。

　　同時從上述邏輯我們認為以下主線值得投資者關(guān)注布局：

　　比如行業(yè)整合預(yù)期強的行業(yè)。綜合消息面看，船舶行業(yè)有可能誕生央企整合的下一個案例；從成本推升看，橡膠行業(yè)值得關(guān)注，2016年天然橡膠價格上漲幅度近100%。2月13日國內(nèi)合成橡膠出廠價為23900元/噸，市場價為24200~24500元/噸，行情持續(xù)走高。今年1月，期貨市場上橡膠遭熱炒，也是近期天然橡膠現(xiàn)貨價格拉升的原因。被投資者視為亞洲橡膠價格指標的東京商品交易所橡膠期貨價在今年1月飆漲26%，創(chuàng)下1990年以來最大的單月漲幅。上海期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，2月13日滬膠主力(RUM)報收22005元/噸，單日漲幅達5.51%。目前橡膠股已經(jīng)有所表現(xiàn)在此背景下我們可以關(guān)注下游的輪胎產(chǎn)業(yè)。2016年11月至今年2月輪胎價格月月上調(diào)，上調(diào)幅度合計10%~25%。其中市場占有率較高、銷售渠道全面和銷量情況良好的中大型輪胎企業(yè)主導(dǎo)，名義上漲價幅度可超過45%，但相關(guān)個股表現(xiàn)相對滯后，可以逢低關(guān)注雙錢股份、黔輪胎A、海南橡膠。

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