【東吳證券(601555) 】

　　通信行業(yè)：通信行業(yè)迎來變革機遇，關(guān)注聯(lián)混改和移動大規(guī)模部署NB-Iot網(wǎng)絡(luò)

　　下半年通信行業(yè)將迎來兩個重要變化：一是聯(lián)通混改，近期有關(guān)聯(lián)通混改的消息頻出，混改進程持續(xù)推進。我們判斷聯(lián)通混改的方案最快將于8月中旬公布，混改進程將全面展開，運營商政策層面的明確，業(yè)務(wù)層面的創(chuàng)新和投資方面的追加可能，將深刻改變通信行業(yè)基礎(chǔ)格局。二是物聯(lián)網(wǎng)持續(xù)落地，中移動宣布進行NB網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模招標(biāo)，涉及幾十萬站規(guī)模，意味著我國物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施正在加速落地。

　　我們建議關(guān)注國企改革、物理網(wǎng)、流量經(jīng)營等創(chuàng)新電信業(yè)務(wù)等投資方向。

　　輕工制造行業(yè)：環(huán)保督查力度持續(xù)加碼，造紙今明年持續(xù)處于高景氣。

　　1）本周環(huán)保督查力度持續(xù)加碼：無論受理的群眾舉報數(shù)量還是問責(zé)人數(shù)，第三批中央環(huán)保督察均比前兩批顯著增加，力度明顯加大。我們預(yù)計隨著十九大的臨近，三季度環(huán)保管控將持續(xù)對造紙板塊有所催化；2）基于行業(yè)持續(xù)景氣+龍頭紙企業(yè)績成長持續(xù)持續(xù)性，繼續(xù)推薦造紙龍頭：晨鳴紙業(yè)(000488) 、太陽紙業(yè)(002078) 、玖龍紙業(yè)和山鷹紙業(yè)(600567) ；3）家居板塊繼續(xù)關(guān)注中報超預(yù)期，推薦低估二線品種：歐派家居(603833)、好萊客(603898)、志邦股份(603801)和曲美家居(603818)；4）包裝板塊建議關(guān)注勁嘉股份(002191) 注勁嘉股份、裕同科技(002831)。

　　【聯(lián)訊證券】

　　有色金屬

　　鉬：需求增、供給縮及低庫存致價格暴漲、短期漲勢仍可持續(xù)

　　投資策略：短期漲勢延續(xù)、建議短線配置

　　我們認(rèn)為，支撐鉬上漲的核心邏輯為鋼廠需求，鋼價上漲帶動鐵合金價格上漲。雖然鉬相關(guān)個股PE普遍較高，但考慮到鉬價短期上漲可期，建議參考鉬鐵價格和鋼材價格短線配置金鉬股份(601958) （601958）、新華龍(603399) （603399）及洛陽鉬業(yè)(603993) （603993）等相關(guān)個股。

　　【山西證券(002500) 】

　　我們認(rèn)為周期板塊的行情并未結(jié)束，低估值個股回調(diào)的機會值得介入。

　　我們繼續(xù)提醒投資者關(guān)注低估值、去產(chǎn)能壓力較大、環(huán)保檢查涉及范圍廣的鋼鐵、分散染料、PVC、造紙、電解鋁、稀土板塊。

　　創(chuàng)業(yè)板內(nèi)一些個股在經(jīng)歷連續(xù)殺跌之后性價比明顯上升，我們判斷創(chuàng)業(yè)板將會進入一個去偽存真的過程，基本面過硬的個股表現(xiàn)將較為堅挺，而講故事的公司將會被市場遺棄。因估值、業(yè)績穩(wěn)定性以及A股納入MSCI后有望出現(xiàn)龍頭溢價情況，

　　我們依然建議投資者對“漂亮50”進行配置。我們認(rèn)為目前市場攻可配“周期”，守可配“豬”與“漂亮50”。此外，近期連續(xù)不斷的國企央企合并的消息有望點燃整個國企改革主題。

　　我們建議繼續(xù)關(guān)注三個方向的合并預(yù)期：傳統(tǒng)周期行業(yè)的合并同類項配合供給側(cè)改革；產(chǎn)業(yè)上下游聯(lián)動（如煤電聯(lián)動）；行業(yè)龍頭強強聯(lián)合出海競爭。

　　【銀河證券】

　　電力：我們繼續(xù)看好對于電價敏感度高的火電標(biāo)的，推薦大唐發(fā)電(601991) 、建投能源(000600) 、華能國際(600011) 和華電國際(600027) ，建議關(guān)注內(nèi)蒙華電(600863) 、吉電股份(000875) 、金山股份(600396) 、粵電力A。長江電力(600900) 做為全球最大的成熟水電公司，業(yè)績穩(wěn)定、分紅率高、多元布局。白鶴灘水電站已順利開工，公司成長性可期，繼續(xù)給予“推薦”評級。

　　傳媒：戰(zhàn)狼2票房破30億創(chuàng)紀(jì)錄已無懸念，暑期檔進入高潮關(guān)注影視板塊投資機會

　　電影暑期檔進入高潮，我們建議投資者關(guān)注影視板塊，推薦北京文化(000802)、捷成股份(300182) 、光線傳媒(300251) 、唐德影視(300426)。此外，高景氣度的游戲板塊也值得投資者繼續(xù)關(guān)注，推薦游族網(wǎng)絡(luò)(002174) 、三七互娛(002555)、完美世界(002624)、昆侖萬維(300418)。

　　人工智能：人工智能的快速發(fā)展，促使一系列AI+產(chǎn)業(yè)落地，我們重點推薦：?？低?002415) （002415），大華股份(002236) （002236），東方網(wǎng)力(300367) （300367），蘇州科達(603660)（603660），佳都科技(600728) （600728），熙菱信息(300588)（300588），贏家財富網(wǎng)（300033），東方財富(300059) （300059），恒生電子(600570) （600570），和而泰(002402) （002402），拓邦股份(002139) （002139），四維圖新(002405) （002405），合眾思壯(002383) （002383），東軟集團(600718) （600718），科大訊飛(002230) （002230），思創(chuàng)醫(yī)惠(300078)（300078），神思電子（300479），東華軟件(002065) （002065），海虹控股(000503) （000503），立思辰(300010) （300010），全通教育(300359) （300359）。

　　(上官夢露)