山西證券認為，中期維度下，考慮到政策全力維穩(wěn)產(chǎn)生的托底效應，經(jīng)濟失速下行的風險已較大程度上緩釋，未來要等待的就是政策效應的逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟預期和市場風險偏好的逐步修復，企業(yè)經(jīng)營與盈利狀況的逐步改善，投資者也不必太過悲觀，A股資產(chǎn)的性價比已經(jīng)開始凸顯。綜合政策可調(diào)動資源、政策空間、政策對經(jīng)濟的拉動規(guī)模等因素來看，傾向于認為，經(jīng)濟如果繼續(xù)加速下行，(１)地產(chǎn)調(diào)控在部分城市的邊際放松可能性將提升；(２)財政赤字約束突破、基建項目加大投入快速上馬的可能性也將提升。繼續(xù)建議投資者中期窗口下，戰(zhàn)略配置：房地產(chǎn)板塊(土地儲備與資金實力占優(yōu)的龍頭)、大基建板塊(中字頭建筑央企、高鐵城軌相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈、通信基礎(chǔ)建設(shè)板塊、新疆西藏重點區(qū)域、水泥等建材品種)。