近期市場波動加劇，本周創(chuàng)業(yè)板指漲2.07%，資金抱團“大而美”，小票凄慘，兩市個股跌幅中位數(shù)達(dá)3.7%，弱勢行情下，持股or持幣過節(jié)成市場討論焦點，“顏值經(jīng)濟”醫(yī)美概念則再度脫穎而出。　　　　醫(yī)美概念再度脫穎而出

　　經(jīng)統(tǒng)計，299個同花順概念指數(shù)漲跌幅本周僅10個題材收紅，市場題材全線萎靡，僅醫(yī)美概念一字當(dāng)頭，本周大漲6.3%?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202102/f405830b872b4076adbb33dabcf626bc.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　輕醫(yī)美已逐漸成為“上癮”型經(jīng)濟。中國醫(yī)美行業(yè)正快速發(fā)展，輕醫(yī)美火熱程度穩(wěn)超傳統(tǒng)整形醫(yī)美，行業(yè)增長的驅(qū)動因素主要為當(dāng)代年輕人的抗老熱情以及對醫(yī)美觀念的良性轉(zhuǎn)變。中國人均GDP水平維持高增長，消費升級也進一步支撐醫(yī)美行業(yè)擴張。2019年，我國醫(yī)美市場規(guī)模為1769億元，同比增長22.2%，2014年-2019年CAGR為29.81%。預(yù)計到2023年，我國醫(yī)美市場規(guī)模將增加到3115億元。

　　此外，輕醫(yī)美(非手術(shù)類)規(guī)模占整體醫(yī)美市場規(guī)模的比重維持在65%-70%。其上游產(chǎn)品在整條產(chǎn)業(yè)鏈中的確定性最高，行業(yè)上游壁壘重重，技術(shù)、資金及牌照不可或缺，產(chǎn)品附加值高。上游行業(yè)集中度高，企業(yè)議價能力強，毛利率普遍超過90%。

　　從上游材料龍頭【愛美客(300896)、股吧】看，毛利率超90%，堪比茅臺，其上市4個多月來，股價漲幅高達(dá)6.6倍，總市值突破1000億?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202102/bd02617a73194fd28a8902c72282f3c3.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='image'>　　持股or持幣？選什么行業(yè)？

　　年關(guān)在即，近期市場波動明顯加劇，眼下究竟該選擇持股過節(jié)還是持幣過節(jié)？

　　粵開證券認(rèn)為，從歷史行情來看，股市的“春節(jié)行情”的確存在。統(tǒng)計了2002-2020年滬深300在春節(jié)前后的收益情況，春節(jié)前后10個交易日的勝率(絕對收益為正的年份占比)為74%和68%，春節(jié)前后5個交易日的勝率為79%和47%，而全年滬深300的勝率為53%。　　　　但每一年的具體走勢會受到市場情緒等多方面因素制約，今年整體來看，持股過節(jié)沒有太大問題，不過在政策預(yù)期和估值方面存在一些制約因素，政策有一定從積極轉(zhuǎn)向正?；念A(yù)期，當(dāng)前(截止2021年2月3日)滬深300指數(shù)的動態(tài)市盈率位于近兩年的97%分位水平，整體處于相對高位,還是應(yīng)該選擇謹(jǐn)慎防守為主，可以看看年報業(yè)績相對比較樂觀、且不容易出現(xiàn)“地雷”的成長風(fēng)格類品種。

　　申萬一級行業(yè)近10年2月上漲概率排名

　　近10年每年2月份申萬一級行業(yè)指數(shù)上漲概率統(tǒng)計情況如下：　　　　從統(tǒng)計結(jié)果來看，在申萬24個一級行業(yè)中，電子行業(yè)的表現(xiàn)最優(yōu)異，上漲的概率高達(dá)100%，此外，醫(yī)藥生物、計算機等板塊同樣不俗，上漲概率達(dá)到90%。

　　相較而言，采掘、銀行等順周期行業(yè)表現(xiàn)最差，歷年2月份上漲概率僅分別為50%及40%，但每年的宏觀政策、經(jīng)濟運行狀況等均有不同，具體情況自然得具體分析。

　　從市場本周表現(xiàn)看，銀行板塊大有逆襲之勢，銀行指數(shù)大漲5.03%，周五無錫銀行、青島銀行收于漲停。　　　　從基本面看，宏觀經(jīng)濟延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢、貨幣政策正?；?，利好銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量、息差改善。從上市銀行披露2020年業(yè)績快報顯示，部分銀行4季度單季增速達(dá)30%以上，業(yè)績超預(yù)期，預(yù)計業(yè)績改善主要來自資產(chǎn)質(zhì)量向好帶來的信用減值計提減少，基本面向好拐點進一步確認(rèn)，此外，銀行還具有“低估值+低預(yù)期”等優(yōu)勢，截至2020年3季報數(shù)據(jù)，公募基金銀行股重倉比例處于歷史低位，在基金不斷發(fā)行下，持股比例有較大提升空間。