3月29日總體上昨日大盤個股跌多漲少，兩市超2700只個股下跌。滬深兩市成交額8704億，較上個交易日縮量479億。板塊方面，鴻蒙概念、NFT概念、房地產開發(fā)、煤炭等板塊漲幅居前，互聯(lián)網電商、小家電、小金屬、鹽湖提鋰等板塊跌幅居前。截止昨日收盤，滬指漲0.07%，深成指跌1.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.66%。北向資金全天凈買入50.3億，其中滬股通凈買入28.66億，深股通凈買入21.65億。

　　隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.31%，標普500指數(shù)漲0.71%，道指漲0.27%。區(qū)塊鏈概念股領漲，Riot Blockchain漲超10%，Marathon Digita漲超8%，Coinbase漲近8%，嘉楠科技漲6%。特斯拉漲超8%，特斯拉將要求股東在今年的年度股東大會上投票授權增加股票數(shù)量，以實現(xiàn)拆股。開心汽車漲超31%，公司獲2萬輛新能源汽車訂單，總價值約60億元人民幣。蘋果漲0.5%，日線10連漲，為2010年以來首次。

　　開源證券：俄烏沖突持續(xù)發(fā)酵，加劇全球農產品價格走高

　　黑海作為歐亞糧食進出口貿易的主要港口，烏克蘭自2月24日起暫停港口商業(yè)活動，俄羅斯通過黑海的谷物運輸船只保險費升高，俄烏沖突致使全球糧食貿易陷入較大的不確定性。此外，歐美持續(xù)加大對俄經濟及貿易制裁，主要出口國的糧食價格均出現(xiàn)大幅上漲。俄羅斯及烏克蘭作為全球大糧倉，戰(zhàn)爭擾亂當季糧食貿易，進一步推高糧食價格的同時，烏克蘭新一種植季也將面臨戰(zhàn)中或戰(zhàn)后預期播種面積大幅下滑的境遇，或將導致糧食安全不確定時間周期拉長。

　　我國玉米、大麥對烏克蘭進口依賴度較高。俄烏沖突持續(xù)，或將致使我國玉米及大麥進口轉向其他主要出口國。2022年我國或將進一步加大對美玉米進口比重；大麥來看，我國2022年大麥進口或將轉向加拿大及歐盟。小麥來看，我國小麥自給率較高，但2021/2022種植及受晚播秋汛影響，我國小麥存在減產預期，或將于2022年增加進口。

　　中泰證券：高油價一定會帶來高通脹么？

　　近期受地緣政治因素的影響，原油價格波動明顯加大。但由于大宗商品保供穩(wěn)價工作的推進，主要由國內定價的工業(yè)品價格上漲或將受到約束。那么，在工業(yè)品價格“內外分化”的背景之下，通脹將會何去何從？

　　價格走勢“內外有別”。今年開年以來，工業(yè)品價格一定程度上呈現(xiàn)出“內外分化”的特征，國際油價在地緣沖突等因素影響下一路攀升，而主要由國內定價的工業(yè)品價格增速相對穩(wěn)定。從過去的歷史經驗來看，價格“內外分化”的現(xiàn)象也時有發(fā)生。在金融危機之后，2010年末至2011年上半年和2017年年中至2018年年中這兩輪油價增速顯著上行時期，也呈現(xiàn)出了明顯的工業(yè)品價格分化特征。

　　【中金公司(601995)、股吧】：居家需求與新零售驅動，廚小電會再次爆發(fā)嗎？

　　復盤相關公司股價過山車式走勢：1)淘數(shù)據(jù)顯示，2020年/2021年/2022年1-2月廚房小家電零售額同比+31%/-22%/-29%，需求大幅波動。2)2020年疫情期間居家類需求超預期，相關公司業(yè)績超預期，股價大幅上漲。2021年需求被透支、高成本壓力，相關公司業(yè)績低于預期，股價深度下跌；2021年10月市場預期成本下降，相關公司股價大幅反彈，但之后大宗原材料再次上漲，相關公司股價回調。3)當前疫情下，市場預期廚房小家電需求可能重演2020年行情，相關個股股價開始明顯上升。

　　新零售下，人貨場快速變化，市場格局不穩(wěn)定性也導致個股大幅波動：1)消費者圈層化：單身人群占比提升，個性化悅己消費增加。這要求產品功能、設計風格更加多元化，更多的品牌定位，以滿足多元化的細分圈層需求。如定位性價比、簡約設計風格的小米系產品也僅能占據(jù)一部分市場。2)線上流量碎片化：流量入口包括天貓、京東、拼多多、抖音內容營銷、小紅書種草、KOL/KOC帶貨、直播電商等。品牌對平臺切換的學習成本高、渠道穩(wěn)定性降低。如2019年摩飛受益小紅書種草、KOL/KOC帶貨快速崛起；2021年淘品牌小熊的下跌部分原因是淘系流量減少和規(guī)則改變。3)流行品變化頻繁：除電飯煲等產品外，更多廚小電產品是長尾品類，需求呈現(xiàn)流行品特征。2020年多功能鍋、榨汁杯頗為流行；2021年空氣炸鍋、電蒸鍋、多功能臺式蒸烤箱流行；炒菜機器人有望成為下一個流行品類。