2月1日昨日滬指跌0.42%，深成指跌0.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%。北向資金全天凈買入101.44億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.1%；納指漲1.67%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.47%。

　　在今日的券商晨會(huì)上，中信證券認(rèn)為，碳中和下電價(jià)上漲，捋順電價(jià)勢(shì)在必行；方正證券認(rèn)為，隨著AI技術(shù)快速發(fā)展 NLP頭部廠商將率先受益；興業(yè)證券評(píng)2023年1月PMI數(shù)據(jù)：我國經(jīng)濟(jì)迎開門紅。

　　中信證券：碳中和下電價(jià)上漲，捋順電價(jià)勢(shì)在必行

　　中信證券認(rèn)為，碳中和政策背景下，電力低碳化是能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，其中電力低碳化的關(guān)鍵是電力市場(chǎng)化，而電力市場(chǎng)化的關(guān)鍵是電價(jià)機(jī)制改革。過去我國電價(jià)經(jīng)歷了三次較大調(diào)整形成了三段式電價(jià)，2015年起改革聚焦“管住中間放開兩頭”。當(dāng)前改革的方向是電價(jià)形成機(jī)制更市場(chǎng)，電價(jià)結(jié)構(gòu)為疏導(dǎo)成本更細(xì)化。整體來看，新型電力系統(tǒng)的新增成本使得電價(jià)上漲將會(huì)是大概率事件，分類上來看預(yù)計(jì)居民側(cè)電價(jià)保持穩(wěn)定，電源側(cè)受益，電網(wǎng)側(cè)影響較小，高耗能用戶承擔(dān)成本。根據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2030年市場(chǎng)電(非居民用電)價(jià)格或接近0.7元/度，但長期趨勢(shì)有望隨發(fā)電成本下行，建議關(guān)注綠電交易+分布式電力交易+電子交易平臺(tái)+虛擬電廠。

　　方正證券：隨著AI技術(shù)快速發(fā)展 NLP頭部廠商將率先受益

　　方正證券稱，AIGC(AI Generated Content)即人工智能自動(dòng)生成內(nèi)容，而ChatGPT則屬于AIGC的一個(gè)典型應(yīng)用。目前我國在自然語言理解及相關(guān)AI技術(shù)領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先水平，國內(nèi)AI大廠百度、騰訊優(yōu)圖、科大訊飛等都在加大AIGC領(lǐng)域的投入。隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，人工智能技術(shù)提供商，特別是NLP頭部廠商將率先受益，其中既包括了科大訊飛等獨(dú)立技術(shù)提供商，也包括百度、騰訊、字節(jié)等互聯(lián)網(wǎng)廠商；其次在文字、圖片、視頻、音樂各領(lǐng)域的內(nèi)容提供商，也將得益于AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)下數(shù)字內(nèi)容的快速發(fā)展；此外AI芯片供應(yīng)商也將一定程度受益。目前從受益順序來看依次為技術(shù)提供商、內(nèi)容供應(yīng)商、AI芯片供應(yīng)商。

　　興業(yè)證券評(píng)2023年1月PMI數(shù)據(jù)：我國經(jīng)濟(jì)迎開門紅

　　興業(yè)證券認(rèn)為，在制造業(yè)方面，剔除供應(yīng)商配送指數(shù)的技術(shù)性拖累后，制造業(yè)PMI實(shí)際反彈幅度強(qiáng)于數(shù)據(jù)表現(xiàn)；春節(jié)假期影響員工到崗率，繼而壓制生產(chǎn)反彈空間，制造業(yè)需求復(fù)蘇力度強(qiáng)于生產(chǎn)；分行業(yè)看，制造業(yè)產(chǎn)需景氣水平較高的行業(yè)主要有農(nóng)副食品加工，醫(yī)藥，通用設(shè)備，鐵路、船舶和航空航天設(shè)備等，其中，農(nóng)副食品加工產(chǎn)需回升主要受春節(jié)農(nóng)副食品消費(fèi)旺季拉動(dòng)，醫(yī)藥制造業(yè)高景氣或主要受藥品配備庫存回補(bǔ)拉動(dòng)。

　　在非制造業(yè)方面，伴隨消費(fèi)場(chǎng)景約束解除，1月以服務(wù)業(yè)為代表的非制造業(yè)PMI商務(wù)活動(dòng)及業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期雙雙反彈。分行業(yè)看，服務(wù)業(yè)復(fù)蘇的“春節(jié)”濃度較高，位處景氣高位或回升幅度較高的行業(yè)與春節(jié)消費(fèi)高度相關(guān)，以鐵路運(yùn)輸、航空運(yùn)輸、郵政、貨幣金融服務(wù)、保險(xiǎn)、零售、住宿、餐飲等為代表。