今日(9月27日)，兩市股指盤中反彈走高，創(chuàng)業(yè)板指一度漲近2%，尾盤漲幅有所收窄；兩市成交額重返7000億元上方，北向資金轉(zhuǎn)為凈流入。

　　行業(yè)板塊漲多跌少，風(fēng)電設(shè)備、光伏設(shè)備等新能源賽道與醫(yī)療服務(wù)、化學(xué)制藥、中藥等醫(yī)藥賽道強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，貴金屬、船舶制造、計(jì)算機(jī)設(shè)備板塊跌幅居前。

　　尋找市場(chǎng)風(fēng)口，中金公司表示，把握光伏電池技術(shù)迭代帶來(lái)的全產(chǎn)業(yè)鏈變革；中信證券認(rèn)為，龍頭加碼BC電池，新技術(shù)催化新機(jī)遇；國(guó)信證券則指出，要把握新技術(shù)變革中的結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。　　　　中金公司：把握光伏電池技術(shù)迭代帶來(lái)的全產(chǎn)業(yè)鏈變革

　　核心觀點(diǎn)：本輪電池技術(shù)迭代正在加速，且較過(guò)去更多元化(由單一PERC走向TOPCon/HJT/XBC等多條技術(shù)路線百花齊放)，TOPCon/HJT/XBC等高效新型產(chǎn)品高功率帶來(lái)高溢價(jià)，成本持續(xù)優(yōu)化，有望帶動(dòng)終端接受度提升以及企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)積極性提升。

　　山西證券：行業(yè)復(fù)蘇在即技術(shù)百花齊放

　　核心觀點(diǎn)：新技術(shù)百花齊放，重點(diǎn)布局XBC產(chǎn)業(yè)鏈。市場(chǎng)上存在對(duì)光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂，認(rèn)為會(huì)影響未來(lái)企業(yè)盈利能力。但我們認(rèn)為高質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能依舊相對(duì)緊缺。“降本增效”推進(jìn)光伏行業(yè)不斷進(jìn)行技術(shù)迭代，當(dāng)前PERC電池已經(jīng)迫近理論效率極限，N型替代大勢(shì)所趨，BC電池技術(shù)有望成為未來(lái)主流，存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　投資建議：建議把握BC相關(guān)的機(jī)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)注鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)進(jìn)展。重點(diǎn)推薦愛(ài)旭股份、隆基綠能、永和智控，積極關(guān)注帝爾激光、福斯特、錦富技術(shù)、博菲電氣、廣信材料、時(shí)創(chuàng)能源。

　　中原證券：板塊盈利增速有所回落關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域頭部企業(yè)

　　核心觀點(diǎn)：光伏概念估值水平較低反映了投資者對(duì)各種不利因素的悲觀預(yù)期。但從長(zhǎng)期來(lái)看，光伏行業(yè)市場(chǎng)滲透率較低、新電池技術(shù)不斷迭代。中國(guó)的頭部光伏企業(yè)在全球范圍內(nèi)擁有技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，有望穿越周期，實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)。維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”投資評(píng)級(jí)。

　　投資建議：建議投資者中期關(guān)注一體化組件廠、光伏玻璃、儲(chǔ)能/微型逆變器和光伏設(shè)備頭部公司。

　　中郵證券：新技術(shù)百花齊放靜待行業(yè)格局重塑

　　投資要點(diǎn)：國(guó)內(nèi)需求超預(yù)期帶動(dòng)組件排產(chǎn)目標(biāo)上修，海外組件出貨溫和增長(zhǎng)，庫(kù)存消化后需求有望復(fù)蘇。產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)能加速釋放，組件率先開(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn)，期待行業(yè)階段性出清。新技術(shù)多條路線并行，加速光伏行業(yè)降本增效，激發(fā)需求進(jìn)一步釋放。

　　中信證券：龍頭加碼BC電池新技術(shù)催化新機(jī)遇

　　核心觀點(diǎn)：隆基綠能表示將加大BC電池?cái)U(kuò)產(chǎn)力度，看好未來(lái)BC技術(shù)將成為晶硅電池絕對(duì)主流，或?qū)⒁I(lǐng)電池技術(shù)新潮。BC電池背電極結(jié)構(gòu)復(fù)雜，其加速推廣有望帶動(dòng)激光設(shè)備、串焊機(jī)等增量設(shè)備需求，并催化輔材新品加速應(yīng)用。我們看好BC技術(shù)領(lǐng)先的電池廠商，以及相關(guān)設(shè)備、輔材供應(yīng)鏈龍頭新成長(zhǎng)機(jī)遇。

　　國(guó)信證券：把握新技術(shù)變革中的結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)機(jī)會(huì)

　　核心觀點(diǎn)：長(zhǎng)期看，全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶動(dòng)光伏裝機(jī)容量持續(xù)增長(zhǎng),帶動(dòng)設(shè)備需求增長(zhǎng)。中短期看，硅料價(jià)格回落帶動(dòng)裝機(jī)成本下降，釋放下游組件需求，進(jìn)一步刺激設(shè)備需求增長(zhǎng)；當(dāng)前光伏技術(shù)處于P型向N型轉(zhuǎn)變時(shí)期，新技術(shù)快速迭代，帶動(dòng)設(shè)備更新需求。

　　投資建議：關(guān)注具備結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)機(jī)會(huì)的細(xì)分環(huán)節(jié)設(shè)備龍頭，按所處環(huán)節(jié)建議關(guān)注硅片，晶盛機(jī)電、漢鐘精機(jī)、美暢股份；電池片，捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光；組件：奧特維、京山輕機(jī)；在所有環(huán)節(jié)中，重點(diǎn)關(guān)注所在環(huán)節(jié)技術(shù)迭代快、具備向半導(dǎo)體領(lǐng)域拓展的標(biāo)的，捷佳偉創(chuàng)、奧特維、漢鐘精機(jī)。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)