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　　這一市場(chǎng)全球規(guī)模已超200億美元，龍頭美股季報(bào)披露期日益臨近

　　11月2日美國(guó)減肥藥龍頭諾和諾德將公布Q3業(yè)績(jī)。此前，諾和諾德官網(wǎng)發(fā)布消息稱，按固定匯率(CER)計(jì)算，2023年前9個(gè)月的銷售額同比增長(zhǎng)33%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)37%。此外，公司上調(diào)全年銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)期，預(yù)計(jì)全年銷售額增長(zhǎng)32%至38%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)40%至46%

　　減肥藥概念的火爆來(lái)源于GLP-1類藥物——一種新型減肥藥物的應(yīng)用和商業(yè)突破。此前，被公認(rèn)為減肥藥龍頭的諾和諾德與禮來(lái)均交出了超出市場(chǎng)預(yù)期的半年報(bào)業(yè)績(jī)，GLP類多肽藥物因其優(yōu)秀療效，在糖尿病及減肥領(lǐng)域銷售規(guī)模迅速擴(kuò)大。輝瑞預(yù)計(jì)到2030年，美國(guó)GLP-1RA用于糖尿病的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)350-400億美元，美國(guó)GLP-1RA用于減重的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)500-550億美元，總體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)900億美元?？紤]到全球市場(chǎng)的潛力以及GLP-1RA的多適應(yīng)癥拓展，GLP-1RA藥物市場(chǎng)潛力有望持續(xù)釋放。

　　上市公司中，德展健康的司美格魯肽項(xiàng)目已完成100升規(guī)模的工藝測(cè)試，各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到設(shè)計(jì)要求，司美格魯肽主鏈的產(chǎn)量達(dá)到1.0克/升的預(yù)期目標(biāo)。公司利拉魯肽相關(guān)產(chǎn)品尚在研發(fā)過(guò)程中。諾泰生物自主研發(fā)的GLP-1受體激動(dòng)劑抗糖尿病和減肥—類新藥SPN0103-009注射液已取得藥物臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知書。常山藥業(yè)的原研1.1類創(chuàng)新藥艾本那肽，與司美格魯肽同屬于GLP-1長(zhǎng)效制劑，目前獲批臨床的適應(yīng)癥是治療2型糖尿病。

　　微軟Office Copilot下周面向企業(yè)客戶開放，AI商業(yè)化空間逐漸打開

　　微軟Office Copilot將于11月1日開始面向企業(yè)客戶全面推出。Copilot是一種跨越Windows 11操作系統(tǒng)和Microsoft 365生產(chǎn)力工具套件等多個(gè)界面的體驗(yàn)，將了解用戶的背景信息，在需要時(shí)提供合適的技能并適應(yīng)個(gè)性化的需求。

　　此前，微軟于今年3月透露了Copilot的計(jì)劃。今年7月，該公司曾表示將把Copilot的價(jià)格定在每人每月30美元，這是傳統(tǒng)Office 365訂閱價(jià)格之外的額外費(fèi)用?？蓳Q算為“每個(gè)用戶每年360美元”。這一價(jià)格較之前預(yù)期高出了260%之多，換言之，微軟認(rèn)為企業(yè)愿意為了AI功能支付更高的費(fèi)用。目前海外巨頭在AI辦公領(lǐng)域已經(jīng)跑通了有很強(qiáng)示范性的商業(yè)模式。國(guó)泰君安認(rèn)為，國(guó)內(nèi)辦公軟件公司有望快速跟進(jìn)。

　　上市公司中，彩訊股份在AI辦公及AI個(gè)人助理方面，將基于AI技術(shù)先推出下一代智能郵箱。福昕軟件主營(yíng)業(yè)務(wù)是為機(jī)構(gòu)及個(gè)人提供PDF電子文檔軟件產(chǎn)品及服務(wù)。部分產(chǎn)品涉及了對(duì)人工智能語(yǔ)義識(shí)別及協(xié)助處理的技術(shù)研發(fā)，已經(jīng)發(fā)布的Smart Redact插件。金山辦公已發(fā)布WPS Al新品牌，包括輕文檔、Word、PPT、Excel、PDF等多重功能躍遷，落地持續(xù)加快。

　　芯片制造關(guān)鍵材料，先進(jìn)制程顯著提高需求

　　電子材料咨詢公司TECHCET發(fā)布報(bào)告指出，預(yù)計(jì)全球光刻膠市場(chǎng)將在2024年實(shí)現(xiàn)反彈，增長(zhǎng)7%，總額達(dá)到25.7億美元。增長(zhǎng)最快的光刻膠產(chǎn)品是EUV和KrF，因?yàn)檫@兩種產(chǎn)品都用于引入先進(jìn)邏輯和存儲(chǔ)器等新技術(shù)。

　　在大規(guī)模集成電路的制造過(guò)程中，光刻和刻蝕技術(shù)是精細(xì)線路圖形加工中最重要的工藝，占芯片制造時(shí)間的40%-50%，光刻膠是光刻工藝得以實(shí)現(xiàn)選擇性刻蝕的關(guān)鍵材料。據(jù)SEMI數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，隨著先進(jìn)制程工藝不斷演進(jìn)，所需要的刻蝕次數(shù)也逐漸增多，從65nm制程的20次增加至5nm制程的160次，復(fù)雜度提升了8倍，顯著提高了對(duì)光刻膠的需求。根據(jù)ICInsights的統(tǒng)計(jì)，2016-2021年全球晶圓制造市場(chǎng)規(guī)模由652億美元提升至1101億美元，CAGR為11.05%，同期中國(guó)晶圓制造市場(chǎng)規(guī)模約由49.05億美元提升至115.65億美元，達(dá)到15.36%，行業(yè)增速高于全球。太平洋證券認(rèn)為，伴隨晶圓制造規(guī)模持續(xù)提升，中國(guó)有望承接半導(dǎo)體光刻膠產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移。

　　上市公司中，容大感光主營(yíng)業(yè)務(wù)為PCB光刻膠、顯示用光刻膠、半導(dǎo)體用光刻膠等電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，手機(jī)芯片使用到的半導(dǎo)體用光刻膠為公司近年推出的新產(chǎn)品。晶瑞電材ArF高端光刻膠研發(fā)工作正式啟動(dòng)，已完成ASML1900Gi型光刻機(jī)、勻膠顯影機(jī)、掃描電鏡、臺(tái)階儀等設(shè)備購(gòu)置，旨在研發(fā)滿足90-28nm芯片制程的ArF(193nm)光刻膠，滿足當(dāng)前集成電路產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵材料市場(chǎng)需求。瑞聯(lián)新材EUV光刻膠單體已通過(guò)客戶中試級(jí)別驗(yàn)證，客戶將進(jìn)一步生產(chǎn)為光刻膠進(jìn)行性能驗(yàn)證。

　　雷軍透露關(guān)于小米汽車的消息，明年上半年正式上市

　　10月25日晚，雷軍在微博發(fā)布消息稱，小米汽車目前進(jìn)展非常順利，明年上半年正式上市。等合適的時(shí)候，向大家集中匯報(bào)。

　　天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤在X上發(fā)文表示，小米汽車首款預(yù)計(jì)將在2024年發(fā)售，出貨量預(yù)估5–6萬(wàn)部，關(guān)鍵賣點(diǎn)為自動(dòng)駕駛、軟件生態(tài)、800V快充與動(dòng)力配置，估計(jì)售價(jià)低于30萬(wàn)人民幣。若售價(jià)接近甚至25萬(wàn)，則出貨量應(yīng)該有上修空間。

　　公司方面，鵬翎股份為問界M7、M9車型配套密封件產(chǎn)品且公司配套份額相對(duì)較多，公司密封件產(chǎn)品在手訂單充足，公司與小米汽車合作項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)中。模塑科技參股公司北汽模塑(持股49%)是小米汽車供應(yīng)商。

　　巨頭AI版PC明年上市，行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)顯現(xiàn)

　　第九屆聯(lián)想創(chuàng)新科技大會(huì)(Lenovo Tech World 2023)正式開幕，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶表示，AI PC將在明年9月份左右正式上市銷售，初期定位是高端市場(chǎng)，量不會(huì)很大，占比不會(huì)超過(guò)行業(yè)總銷量的10%。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，目前PC去庫(kù)存管理已經(jīng)基本結(jié)束，今年第四季度開始PC市場(chǎng)將會(huì)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，明年全年都有望保持個(gè)位數(shù)的增長(zhǎng)。

　　國(guó)信證券最新報(bào)告指出，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤反饋，一方面基于華為高端機(jī)型本土化進(jìn)程的突破，鯰魚效應(yīng)下各終端品牌積極備貨以穩(wěn)定自身市場(chǎng)份額；一方面基于終端補(bǔ)庫(kù)存需求的體現(xiàn)，3Q23消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)2Q23以來(lái)的弱復(fù)蘇趨勢(shì)，環(huán)比繼續(xù)上揚(yáng)，4Q23出貨展望則更加積極，同時(shí)部分消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈在汽車電子、能源電子等方向上的開拓逐步取得成效，行業(yè)開啟全面復(fù)蘇周期。

　　公司方面，春秋電子擁有全面的結(jié)構(gòu)件模組產(chǎn)品線，同時(shí)與聯(lián)想、華為等世界知名電腦廠商建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。華勤技術(shù)是全球智能硬件ODM行業(yè)第一，智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦出貨量超全球的10%，與華為是多年的多品類合作伙伴，公司主要客戶包括聯(lián)想、華為等。

　　華為助力烏蘭察布奧萊全液冷超充示范站正式上線

　　10月24日，由察右前旗國(guó)潤(rùn)集團(tuán)烏蘭綠能充電有限公司投資建設(shè)的烏蘭察布市奧特萊斯超充站正式投入運(yùn)營(yíng)。該場(chǎng)站位于內(nèi)蒙古烏蘭察布市察哈爾右翼前旗大堂奧特萊斯商城，由永泰數(shù)能提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)支持，該站共配置2個(gè)600kW液冷超充終端、5個(gè)250kW快充終端，是采用華為新一代全液冷超充解決方案的超充示范站。

　　國(guó)慶期間，華為數(shù)字能源助力打造的全液冷超充站在川藏南線暨理塘、亞丁公路(四川段)沿線多地正式上線。長(zhǎng)城證券于夕朦認(rèn)為，隨著多個(gè)全液冷超充站點(diǎn)的落地以及其他高壓快充樁的推進(jìn)，高壓快充趨勢(shì)勢(shì)不可擋，并向超充進(jìn)一步演進(jìn)。具體從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，充電樁制造端將受到直接帶動(dòng)，高壓快充/超充充電樁模塊、充電槍等零部件及整樁制造企業(yè)銷量有望實(shí)現(xiàn)提升。

　　上市公司中，寶馨科技已在南京、上海投運(yùn)液冷快充站示范項(xiàng)目，公司充換電業(yè)務(wù)擁有自主品牌充電樁、換電站技術(shù)產(chǎn)品，與華為有相關(guān)合作?？闪⒖?0月19日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司控股子公司深圳市海光電子有限公司是H公司磁性元件的供應(yīng)商，與H公司多個(gè)業(yè)務(wù)板塊有合作，所供應(yīng)的產(chǎn)品有應(yīng)用到H公司全液冷超充站項(xiàng)目。

　　巴西市場(chǎng)首筆中國(guó)境內(nèi)銀行跨境人民幣商業(yè)貸款落地

　　國(guó)家電投集團(tuán)子公司中國(guó)電力下屬的巴西圣西芒公司17億元人民幣信用再融資項(xiàng)目日前完成貸款提款，這也成為中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在巴西市場(chǎng)首筆發(fā)放的人民幣商業(yè)貸款。據(jù)了解，這項(xiàng)再融資項(xiàng)目由中國(guó)工商銀行、交通銀行、德意志銀行聯(lián)合向巴西圣西芒電站項(xiàng)目發(fā)放17億元人民幣貸款，通過(guò)交叉貨幣互換交易鎖定人民幣和巴西貨幣雷亞爾匯率，現(xiàn)已完成結(jié)匯，用以償還該項(xiàng)目到期的外幣貸款。

　　這是采用人民幣融資疊加人民幣—雷亞爾交叉貨幣互換交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新性探索，對(duì)海外中資企業(yè)踐行“一帶一路”倡議，開展多樣化融資提供示范作用。分析師認(rèn)為，在部分熱點(diǎn)區(qū)域，人民幣跨境使用增長(zhǎng)更快，2022年四季度“一帶一路”沿線國(guó)家人民幣客戶匯款同比增長(zhǎng)61.75%，隨著人民幣國(guó)際化出現(xiàn)多點(diǎn)突破，國(guó)際化進(jìn)程有望提速。

　　上市公司中，天源迪科子公司維恩貝特利用自己解決方案的優(yōu)勢(shì)，與跨境邊貿(mào)的金融場(chǎng)景側(cè)進(jìn)行科技合作交流，未來(lái)擬從場(chǎng)景側(cè)切入金融機(jī)構(gòu)的跨境支付業(yè)務(wù)。華峰超纖旗下威富通已為匯豐、恒生、渣打等多家海外知名銀行提供了跨境收款及移動(dòng)支付等系統(tǒng)的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)，此外，威富通與CIPS一直保持著接觸，探索威富通服務(wù)的海外銀行與CIPS業(yè)務(wù)合作的可行模式。