今日(12月1日)，兩市股指盤中弱勢震蕩下探，午后三大股指止跌回升，滬指翻紅；兩市成交額有所放大，北向資金大幅流出，全日凈賣出約50億元。

　　行業(yè)板塊漲多跌少，游戲、教育、文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)服務、軟件開發(fā)、通信服務等TMT賽道集體大漲，電機、汽車零部件、航空機場、通用設備板塊跌幅居前。

　　上海日前印發(fā)《關于促進新建居住建筑光伏高質量發(fā)展的若干意見》，其中提到發(fā)展目標為2023-2025年，新建居住光伏規(guī)模超過10萬千瓦。2026-2035年，推動光伏薄膜、光伏幕墻等光伏建筑一體化示范和規(guī)模化、市場化應用，新建居住光伏規(guī)模超過50萬千瓦。海通證券表示，今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)明顯價格下降，有助于提升光伏發(fā)電的收益率，對于終端需求有明顯刺激作用，未來行業(yè)增長具有長期持續(xù)性；太平洋指出，光伏產(chǎn)業(yè)周期將領先于電動車產(chǎn)業(yè)鏈見底，未來半年有望迎來歷史性機會；中原證券認為，預計2024年光伏行業(yè)需求增速有所放緩，行業(yè)進入洗牌階段?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202312/581a0d2345774c5eb19beed60a0d2f42.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　海通證券：光伏行業(yè)增長具有長期持續(xù)性

　　核心觀點：光伏概念自年初以來持續(xù)調整，已對于行業(yè)可能出現(xiàn)的競爭加劇有充分反應，當前估值水平已低于18年低谷；今年光伏產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)明顯價格下降，有助于提升光伏發(fā)電的收益率，對于終端需求有明顯刺激作用，未來行業(yè)增長具有長期持續(xù)性。

　　投資建議：建議關注隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)等。

　　興業(yè)證券：光伏行業(yè)供給結構升級靜待撥云見日

　　核心觀點：組件價格下行帶動電站投資IRR提高，裝機需求結構發(fā)生轉變，地面電站裝機爆發(fā)。2023年以來，隨著上游硅料產(chǎn)能的放量，帶動光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價格快速降低，組件價格從年初到現(xiàn)在價格降幅超45%。與此同時，在其他條件不變的情況下，光伏下游電站投資回報率顯著提升，低成本組件下國內地面電站及工商業(yè)裝機需求爆發(fā)，預計2024年地面電站裝機比例將繼續(xù)上行。

　　太平洋：光伏產(chǎn)業(yè)未來半年有望迎來歷史性機會

　　核心觀點：長安與華為推動智能化升級，光伏進入關鍵期重視近期的電動車智能化加速趨勢，特斯拉、華為、小米等是核心驅動力量，其供給有望創(chuàng)造需求。重申光伏產(chǎn)業(yè)周期將領先于電動車產(chǎn)業(yè)鏈見底，未來半年有望迎來歷史性機會；電動車重視中下游格局好環(huán)節(jié)的增量機會。

　　中原證券：光伏行業(yè)估值處于低位

　　核心觀點：預計2024年光伏行業(yè)需求增速有所放緩，行業(yè)進入洗牌階段。市場層面的產(chǎn)能出清將會是一個過程，仍需等待行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能再次向上的時機。光伏行業(yè)估值處于歷史較低位，下行空間不大。

　　投資建議：建議關注制造端龍頭企業(yè)和技術創(chuàng)新領域。具體如TOPCon電池產(chǎn)業(yè)鏈、光伏玻璃、鈣鈦礦電池領域領先企業(yè)，建議關注晶科能源、鈞達股份、大全能源等。

　　信達證券：電池片技術是光伏向更低成本發(fā)展重要一環(huán)

　　投資建議：23年是新型電池片技術快速突破的一年，未來2-3年電池片環(huán)節(jié)技術進步仍將是光伏行業(yè)向更低成本發(fā)展重要一環(huán)，建議關注N型技術領先、投產(chǎn)產(chǎn)能與節(jié)奏位居行業(yè)前列的企業(yè)，推薦晶科能源、天合光能、晶澳科技、通威股份；建議關注隆基綠能、愛旭股份。另一方面，建議關注受益于新型電池技術，具備量利向上邏輯的核心輔材及設備企業(yè)，推薦聚和材料、捷佳偉創(chuàng)，建議關注宇邦新材、邁為股份等。

　　國金證券：光伏行業(yè)呈現(xiàn)明顯的供給端改善趨勢

　　投資邏輯：在市場融資監(jiān)管的宏觀因素，以及產(chǎn)業(yè)周期、外部資源、資本市場情緒等中觀因素的共同作用下，光伏行業(yè)呈現(xiàn)出越來越明顯的供給端改善趨勢。近期產(chǎn)業(yè)鏈價格動態(tài)拐點的出現(xiàn)、Q3機構持倉的大幅下降、龍頭公司Q3業(yè)績超預期驗證α能力等事件，將與上述供應端預期改善合力，驅動板塊行情徹底筑底回升及反彈的持續(xù)。當前板塊估值、預期、機構持倉水平下，不管是量、利、還是PE中任何一個環(huán)節(jié)的預期上修，都足以驅動可觀的股價漲幅，甚至帶來階段性的雙擊。

　　(本文不構成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)