12月13日昨日大盤全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一，滬深兩市成交額7875億，較上個(gè)交易日縮量1240億。截至收盤，滬指漲0.4%，深成指跌0.08%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.62%。北向資金全天凈賣出50.24億元。美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.48%，納指漲0.7%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.46%。

　　在今日的券商晨會(huì)上，銀河證券表示：算力技術(shù)大變革，三條主線迎來(lái)新機(jī)遇；中金公司指出：解讀中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議；中信證券認(rèn)為，電子行業(yè)復(fù)蘇周期開(kāi)啟。

　　銀河證券：算力技術(shù)大變革，三條主線迎來(lái)新機(jī)遇

　　銀河證券表示，全球競(jìng)爭(zhēng)加劇技術(shù)快速迭代，數(shù)字經(jīng)濟(jì)算力發(fā)展大機(jī)遇。我國(guó)5G基站建設(shè)規(guī)模超過(guò)全球50%+，遙遙領(lǐng)先。隨著未來(lái)AI的發(fā)展、6G的推進(jìn)以及衛(wèi)星相關(guān)業(yè)務(wù)的普及，要想在數(shù)字科技上獲得更大的全球領(lǐng)導(dǎo)力，我國(guó)技術(shù)變革需要更加速。與市場(chǎng)的悲觀預(yù)期有所不同，展望2024年，作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)算力基礎(chǔ)設(shè)施底座的通信設(shè)備的需求有望迎來(lái)高增長(zhǎng)，相關(guān)板塊或迎來(lái)更大機(jī)遇，重點(diǎn)包括運(yùn)營(yíng)商、光通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

　　中金公司：解讀中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議

　　中金公司指出，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首提“高質(zhì)量發(fā)展是硬道理”，以調(diào)結(jié)構(gòu)來(lái)為穩(wěn)增長(zhǎng)添動(dòng)力，統(tǒng)籌好需求與供給、速度與質(zhì)量、發(fā)展與安全的關(guān)系。在穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)，也繼續(xù)重視經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改善。實(shí)際上，金融周期下半場(chǎng)需求缺口具有跨周期特征，需要逆周期政策發(fā)力擴(kuò)內(nèi)需，同時(shí)也需要跨周期政策助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改善，以提質(zhì)的“進(jìn)”促進(jìn)三“穩(wěn)”，統(tǒng)籌好質(zhì)與量的關(guān)系，先立后破。

　　中信證券：電子行業(yè)復(fù)蘇周期開(kāi)啟

　　中信證券認(rèn)為，我們看好電子行業(yè)夯實(shí)周期底部后，在溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)中的結(jié)構(gòu)性主線機(jī)會(huì)。電子行業(yè)在23Q3行至去庫(kù)尾聲，漸進(jìn)開(kāi)啟補(bǔ)庫(kù)周期，我們預(yù)計(jì)23Q4板塊有望受益于低基數(shù)下的營(yíng)收同環(huán)比增長(zhǎng)，帶動(dòng)市場(chǎng)信心回歸，且趨勢(shì)有望延續(xù)至24H1。展望2024年，電子板塊營(yíng)收有望受益低基數(shù)效應(yīng)而實(shí)現(xiàn)同環(huán)比增長(zhǎng)，信心逐漸回歸，AI技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新共振、國(guó)產(chǎn)替代公司有望表現(xiàn)突出。因此，我們建議2024年基于行業(yè)復(fù)蘇、業(yè)績(jī)改善的基準(zhǔn)邏輯，重點(diǎn)關(guān)注三條主線。