市場觀點可能存在偏差

　　春節(jié)小長假之后首個交易日，以AI文生視頻、高股息為代表的方向表現(xiàn)強勁帶動指數(shù)呈現(xiàn)開門紅走勢。市場資金已經(jīng)從節(jié)前的國家隊護盤為主，切換至正常場內(nèi)機構(gòu)、游資等為代表的正常主體參與，流動性風(fēng)險已經(jīng)得到暫時解決。但需要注意短線持續(xù)批量漲停反彈之后進入分化消化情緒波動的需求。

　　市場情緒監(jiān)測　　　　好股道決策快線情緒指數(shù)目前讀數(shù)值為96.處于風(fēng)險區(qū)，這意味著目前市場情緒階段性過度狂熱。從反身性角度來看，當市場情緒階段性過度狂熱時，也就意味著股指階段性上漲動能已經(jīng)達到極限，獲利盤可能會逐步了結(jié)倉位。情緒指數(shù)處于風(fēng)險區(qū)時，建議超短線類投資者及時減倉為宜(更新時間：2024-02-19)。

　　偏差分析

　　AI有新突破，相關(guān)概念表現(xiàn)強勢。另一方面，煤炭、石油、銀行、電力等高分紅方向均有較好表現(xiàn)，也能窺探到當前一些有能力做多資金的策略選擇。從行為主體的角度來看，炒作AI概念主要是基于有新的技術(shù)突破這種情緒面推動，除了機構(gòu)、外資有一定配置之外，很大程度是有交易型資金跟風(fēng)推動的；而對于高分紅行情的表現(xiàn)強勢，更多應(yīng)該是以保險類資金年初繼續(xù)加碼配置的選擇有關(guān)。

　　輿情方面，春節(jié)小長假利好情緒的消息面還是比較多，例如社融數(shù)據(jù)、二手房成交的改善、春節(jié)期間旅游消費數(shù)據(jù)，以及AI文生視頻的技術(shù)突破等。結(jié)合今天中證2000ETF基金雖然仍有批量換手靠前，但主要是些規(guī)模相對較小的ETF為主的情況來看，今天行情的主要成交力量應(yīng)該已經(jīng)從節(jié)前的國家隊正常切換至以機構(gòu)、游資為代表的主體。只要流動性殺多得到緩解，這應(yīng)該是資金生態(tài)開始得到改善的一些觀察信號。

　　流動性殺跌風(fēng)險已經(jīng)得到緩解的情況下，階段性反彈行情是否會延續(xù)，相信這是當前投資者普遍關(guān)注的。一方面看，需要關(guān)注春節(jié)前一波殺跌導(dǎo)致了批量主流私募的凈值已經(jīng)跌至風(fēng)險警戒線附近，可能會帶來一些凈值修復(fù)情緒之后選擇波段降低倉位的可能；另一方面，則是當前以私募為代表的絕對收益類資金已經(jīng)持續(xù)將近半年處于歷史低倉位的55%附近，是有比較明確的做多能力的。因此，短期沖高之后大概率會有震蕩消化短期上漲情緒的需要，而下階段則取決于基本面及預(yù)期改善，是否會吸此當前有做多能力的資金進場推動進一步修復(fù)機會。

　　(風(fēng)險提示：股市有風(fēng)險，投資需謹慎，以上內(nèi)容及個股僅供投資者參考，不作為投資決策的依據(jù)。)