4月22日上周五市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌，滬指相對偏強。總體上個股跌多漲少，全市場超3500只個股下跌。滬深兩市成交額8603億，較上個交易日縮量893億。截至上周五收盤，滬指跌0.29%，深成指跌1.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.76%。北向資金全天凈賣出64.9億，其中滬股通凈賣出33.91億元，深股通凈賣出30.99億元。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券提出，宏微觀雙重挑戰(zhàn)，引發(fā)市場對AI芯片需求不及預(yù)期的擔(dān)憂；天風(fēng)證券則表示，Meta重磅發(fā)布最強開源大模型；移動開啟新型智算中心采購招標(biāo)；中信建投表示，持續(xù)關(guān)注低空經(jīng)濟及AI板塊。

　　華泰證券：宏微觀雙重挑戰(zhàn) 引發(fā)市場對AI芯片需求不及預(yù)期的擔(dān)憂

　　華泰證券提出，4月19日美科技股全線走低，SMCI股價暴跌23.1%，英偉達股價大跌10.0%等。地緣局勢緊張疊加美聯(lián)儲降息預(yù)期減弱導(dǎo)致資金出逃科技股，轉(zhuǎn)向藍籌股、貴金屬避險。微觀層面，SMCI未按慣例提前披露業(yè)績、ASML和臺積電等財報指引，也引發(fā)市場對AI芯片需求不及預(yù)期的擔(dān)憂。

　　天風(fēng)證券：Meta重磅發(fā)布最強開源大模型；移動開啟新型智算中心采購招標(biāo)

　　天風(fēng)證券則表示，4月18日Meta發(fā)布兩款開源Llama38B與Llama370B模型，供外部開發(fā)者免費使用。Meta表示，Llama38B和Llama370B是目前同體量下，性能最好的開源模型。Meta官方博客寫道：“得益于預(yù)訓(xùn)練和后訓(xùn)練的改進，我們的預(yù)訓(xùn)練和指令微調(diào)模型是目前8B和70B參數(shù)尺度下最好的模型。”4月18日，中國移動發(fā)布2024年至2025年新型智算中心采購招標(biāo)公告，本項目劃分2個標(biāo)包，將招標(biāo)AI服務(wù)器7994臺及配套產(chǎn)品、白盒交換機60臺。

　　天風(fēng)證券建議重視三個AI擴散分支線投資機會：國產(chǎn)算力，AI新技術(shù)硅光、液冷，新應(yīng)用(AI+機器人，AIPC，AI手機等硬件終端)；重視低位低估值，產(chǎn)業(yè)向上趨勢的海風(fēng)海纜投資機會以及積極關(guān)注衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進展。中長期，把握高景氣賽道，堅定看好AI算力+衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)+海風(fēng)三大板塊的投資機會。

　　中信建投：持續(xù)關(guān)注低空經(jīng)濟及AI板塊

　　中信建投表示，國家部委持續(xù)積極表態(tài)促進低空經(jīng)濟健康安全發(fā)展，以長三角、珠三角為主的都市圈相關(guān)地市區(qū)紛紛響應(yīng)號召出臺產(chǎn)業(yè)支持政策或發(fā)展規(guī)劃，有望憑借各地自身發(fā)展基礎(chǔ)形成各類低空經(jīng)濟示范區(qū)，推進全國低空經(jīng)濟整體加速發(fā)展。Meta發(fā)布其最新開源(300109)模型Llama3，性能全面對標(biāo)GPT-4，目前已接入Meta相關(guān)應(yīng)用，且各大云廠商已上線Llama3訓(xùn)練部署推理運行，預(yù)計將推動AI應(yīng)用加速發(fā)展。建議關(guān)注：1)低空經(jīng)濟政策持續(xù)催化，前期仍以地面基建、保障系統(tǒng)建設(shè)為主，建議關(guān)注空管系統(tǒng)、智慧交通整體集成商、機場信息化廠商等相關(guān)標(biāo)的；2)Llama3發(fā)布，模型能力提升促進AI應(yīng)用發(fā)展，建議關(guān)注AI應(yīng)用標(biāo)的；3)大模型及AI應(yīng)用加速發(fā)展，算力作為基礎(chǔ)設(shè)施仍處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，移動等運營商加大AI服務(wù)器投資，建議關(guān)注算力廠商。