一、市場觀點(diǎn)可能存在偏差

　　風(fēng)險(xiǎn)是較為有限的，回踩應(yīng)該還是布局的機(jī)會。我們認(rèn)為當(dāng)前雖然面臨美股SELLINMAY的擾動(dòng)，但A股的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是有限的，仍可以逢低關(guān)注做多機(jī)會為主。

　　二、市場情緒監(jiān)測

　　　　好股道決策快線情緒指數(shù)目前讀數(shù)值為44，處于震蕩區(qū)。給合情緒指數(shù)已經(jīng)從05月06日高位回落，并且近期股指以區(qū)間震蕩為主的這種情況來分析，這意味著目前的市場情緒較為謹(jǐn)慎。從行為分析的角度來看，當(dāng)市場情緒處于謹(jǐn)慎狀態(tài)時(shí)，也就意味著投資者參與交易意愿較低的時(shí)候。情緒指數(shù)處于震蕩區(qū)時(shí)，建議投資者耐心等待市場方向(更新時(shí)間2024-05-08)。

　　三、偏差分析

　　理性的市場情緒。從機(jī)構(gòu)龍虎榜、私募倉位數(shù)據(jù)等角度來看，當(dāng)前存量資金應(yīng)該是有比較明顯回補(bǔ)倉位能力，同時(shí)板塊異動(dòng)情況及資金流向的觀察角度來看，側(cè)面上指向的也是指數(shù)已經(jīng)進(jìn)入波段反彈行情的左右側(cè)階段。但從最近的指數(shù)，以及市場風(fēng)格的主導(dǎo)異動(dòng)情況來看，迫空的緊迫性則是比較一般的。側(cè)面反應(yīng)出當(dāng)前存量資金環(huán)境下，整體市場情緒還是比較理性的。

　　從市場風(fēng)格的角度來看，自從去年10月份監(jiān)管出臺了關(guān)于減持與分紅等政策，以及今年的新國九條之后，一些核心的資金已經(jīng)持續(xù)往紅利相關(guān)的大市值龍頭抱團(tuán)集中。而題材類資金方面，也在一些漲價(jià)、低空經(jīng)濟(jì)、新質(zhì)生產(chǎn)力等方向反復(fù)參與一些波段機(jī)會。核心應(yīng)該是存量方面不少籌碼在春節(jié)前已經(jīng)得到極大的出清之后，市場風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)明顯下限。而值得關(guān)注的是，近期房地產(chǎn)為代表的負(fù)面沖擊，從地產(chǎn)股的連板異動(dòng)情況來看，側(cè)面上也證明了這種負(fù)面情緒的影響已經(jīng)很大程度充分兌現(xiàn)。

　　整體上來看，我們的觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前行情是處于底部是明確的，只是意愿層面投資者情緒還是比較理性，因此當(dāng)前時(shí)間窗口暫時(shí)還沒有太明顯的迫空行情。但基于季度層面來看，我們認(rèn)為波段反彈的機(jī)會還是可以期待的，配置性倉位還是可以繼續(xù)持有機(jī)構(gòu)集中抱團(tuán)的紅利、漲價(jià)概念方向；機(jī)動(dòng)倉位仍然繼續(xù)關(guān)注熱點(diǎn)資金比較明顯的題材類個(gè)股回踩后的博弈反彈機(jī)會。