5月10日，滬指盤中震蕩回升，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)弱勢(shì)下探；兩市成交超9000億元，北向資金大幅流出。

　　行業(yè)板塊多數(shù)收跌，房地產(chǎn)服務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)、電力行業(yè)、貴金屬板塊漲幅居前，電池、半導(dǎo)體、醫(yī)療服務(wù)、電子化學(xué)品、消費(fèi)電子、電子元件板塊跌幅居前。

　　杭州、西安兩大城市先后宣布全面取消樓市限購，目前全國仍保留住房限購的省份或城市，除了北京、上海、廣州、深圳四個(gè)一線城市，僅剩海南省、天津市仍處于部分放開限購的狀態(tài)。除海南省外，核心城市中北京、上海、深圳政策仍較為嚴(yán)格，廣州(120平方米以下)、天津(120平方米以下新房等)等城市部分核心區(qū)仍有限購政策。中信證券表示，告別對(duì)合理住房需求的限制，看好房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈；海通證券指出，未來房地產(chǎn)政策將延續(xù)寬松基調(diào)，購房需求仍有釋放空間；東莞證券認(rèn)為，杭州全面放開限購，政策力度較大提振市場(chǎng)情緒?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202405/2b26d3f549cc43bea962247ab94e28ce.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　中信證券：告別對(duì)合理住房需求的限制看好房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈

　　想要住大一點(diǎn)，住好一點(diǎn)，是合理的住房需求，在目前供求形勢(shì)下應(yīng)給予積極支持。面對(duì)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的下滑，政策的發(fā)力路徑并不是新建更多保障房，而是消化存量修復(fù)市場(chǎng)參與主體的信心。這對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)之上的每一家公司，都是有利的。短期來看，貨值充裕、開發(fā)能力強(qiáng)的開發(fā)企業(yè)，現(xiàn)金流穩(wěn)定的交易服務(wù)和物業(yè)服務(wù)公司更值得推薦。

　　海通證券：房地產(chǎn)政策將延續(xù)寬松基調(diào)購房需求仍有釋放空間

　　目前穩(wěn)地產(chǎn)信號(hào)明確，預(yù)計(jì)未來房地產(chǎn)政策將延續(xù)寬松基調(diào)，購房需求仍有釋放空間。而且超大特大城市正積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造，更多逆周期調(diào)節(jié)舉措有望加快落地。另外外資預(yù)測(cè)轉(zhuǎn)向，房地產(chǎn)政策或?qū)⒂瓉碇卮蠓较蛐宰兓?。地產(chǎn)板塊近期接連迎來強(qiáng)勢(shì)反彈，市場(chǎng)關(guān)注持續(xù)升溫。

　　東莞證券：杭州全面放開限購政策力度較大提振市場(chǎng)情緒

　　預(yù)計(jì)在樓市優(yōu)化政策持續(xù)加碼疊加，將能帶動(dòng)樓市銷售的修復(fù)，特別在基數(shù)已經(jīng)下降的基礎(chǔ)上，后續(xù)幾個(gè)月銷售同比數(shù)據(jù)或能得到持續(xù)改善。短期在政策持續(xù)提振之下，帶來超跌反彈行情預(yù)計(jì)能有所延續(xù)。而后續(xù)樓市銷售數(shù)據(jù)改善以及房企逐步化債完成，修復(fù)基本面及業(yè)績(jī)，將能帶動(dòng)板塊個(gè)股更持續(xù)的修復(fù)行情。

　　國金證券：杭州西安放開限購靜待一線政策落地

　　政治局會(huì)議定調(diào)后，新一輪政策風(fēng)口已至，核心一二線城市政策持續(xù)優(yōu)化，后續(xù)更多支持性政策出臺(tái)可期。當(dāng)前行業(yè)基本面已經(jīng)處于底部區(qū)間，后續(xù)下降空間已經(jīng)有限，且地產(chǎn)板塊估值處于歷史低位水平。而地產(chǎn)股股價(jià)的反應(yīng)通?？煊诨久娴膹?fù)蘇，因此地產(chǎn)股的底部已基本明確。首推重點(diǎn)布局深耕一線及核心二線城市，主打改善性產(chǎn)品，具備持續(xù)拿地能力的房企，如建發(fā)國際集團(tuán)、中國海外發(fā)展、招商蛇口、濱江集團(tuán)等。其次推薦受益于政策利好不斷落地，一二手房市場(chǎng)活躍度提升，擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的房產(chǎn)中介平臺(tái)貝殼。

　　華泰證券：聚焦住房“以舊換新”政策

　　政治局會(huì)議提出對(duì)房地產(chǎn)“消化存量、優(yōu)化增量”，地產(chǎn)政策重心或轉(zhuǎn)向去庫存，各地住房“以舊換新”政策引發(fā)關(guān)注?！耙耘f換新”分為國企收購、市場(chǎng)化交易、購房補(bǔ)貼三種模式，其中國企收購政策力度較大，消化商品房庫存+增加保障房供給，政策想象空間較大。當(dāng)前房地產(chǎn)供需待平衡，“以舊換新”與限購限貸放松等政策相結(jié)合，有利于加快一二手聯(lián)動(dòng)，推動(dòng)釋放改善性需求。目前來看，多數(shù)城市仍處于試點(diǎn)階段，政策細(xì)節(jié)有待明確，增量資金來源是關(guān)鍵，舊房定價(jià)是難點(diǎn)，城市跟進(jìn)和試點(diǎn)落地效果仍需觀察。

　　德邦證券：消化存量和優(yōu)化增量住房構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式

　　政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)統(tǒng)籌研究消化存量房產(chǎn)、優(yōu)化增量住房的政策措施，從供給側(cè)和需求側(cè)帶動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展。通過“以舊換新”、城鎮(zhèn)化改造等形式實(shí)現(xiàn)庫存去化，增加高端住宅建設(shè)。建議關(guān)注：一是受益于城中村改造的相關(guān)標(biāo)的，如城建發(fā)展、城投控股、天健集團(tuán)、越秀地產(chǎn)等；二是土儲(chǔ)布局高能級(jí)城市的開發(fā)商，如保利發(fā)展、招商蛇口、華潤(rùn)置地等；三是關(guān)注受益于“以舊換新、賣舊買新”新房二手置換的中介交易平臺(tái)，如貝殼-W等。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)