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　　行業(yè)巨頭或加碼擴張AI服務(wù)器產(chǎn)能，AI產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶動行業(yè)需求大幅提升

　　近日，鴻海公告，增資美國得州休斯頓廠1400萬美元。鴻海是代子公司CloudNetworkTechnologyUSAInc.公告取得FoxconnAssemblyLLC.股權(quán)，交易金額是1400萬美元。外界推測，此舉將擴張該公司在得州的人工智能(AI)服務(wù)器產(chǎn)能。

　　2023年以來，隨著國內(nèi)外廠商加速布局千億級參數(shù)量的大模型，訓(xùn)練需求及推理需求高速增長，共同驅(qū)動算力革命，助推AI服務(wù)器市場及出貨量高速增長。根據(jù)行業(yè)分析機構(gòu)TrendForce集邦咨詢的預(yù)測，全球AI服務(wù)器市場將在2024年迎來顯著增長，預(yù)計總量將超過160萬臺，年增長率達到40%。國盛證券認為，AI正加速由行業(yè)景氣度到報表的轉(zhuǎn)化進程，同時算力其他環(huán)節(jié)如PCB、散熱、服務(wù)器等都逐一迎來業(yè)績加速，AI正由海外的創(chuàng)新熱潮與資本開支逐漸轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)鏈核心上市公司的業(yè)績。

　　上市公司中，威爾高產(chǎn)品主要應(yīng)用于服務(wù)器電源、路由器、交換機、通信電源、數(shù)據(jù)中心光模塊等。歐陸通的高功率服務(wù)器電源能夠應(yīng)用于大模型AI服務(wù)器，研發(fā)技術(shù)和產(chǎn)品已處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，是市場上少數(shù)能實現(xiàn)高功率服務(wù)器電源量產(chǎn)的電源供應(yīng)商。

　　低空經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)載體，產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢

　　2024中國國際航空電子(低空經(jīng)濟)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展大會22日在成都舉行。大會發(fā)布《2024航空電子市場應(yīng)用場景機會清單》《2024航空電子地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展機會清單》。航空電子市場應(yīng)用場景機會清單主要包括北川無人機空地一體化數(shù)字鄉(xiāng)村平臺、低空游覽、航空主題研學(xué)、環(huán)保對比監(jiān)測設(shè)備無人機運輸?shù)葍?nèi)容；航空電子地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展機會清單則涵蓋金堂無人機航空器及航空零部件制造、低空物流等項目以及彭州市低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)示范園、航空動力產(chǎn)業(yè)園等項目載體。

　　無人機廣泛應(yīng)用在智慧邊防、應(yīng)急救災(zāi)、新型智慧城市建設(shè)、科技興警等領(lǐng)域場景，其應(yīng)用價值不斷涌現(xiàn)，并在應(yīng)用過程中不斷與新一代信息技術(shù)融合。作為低空經(jīng)濟的重要組成部分和發(fā)展引擎，以及重要產(chǎn)業(yè)載體，我國無人機產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)迅猛發(fā)展態(tài)勢。2024年1月1日，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》的正式實施，標志著我國無人機產(chǎn)業(yè)進入“有法可依”的規(guī)范化發(fā)展新階段。開源證券指出，低空經(jīng)濟戰(zhàn)略高度上升后，無人機的空域和航線規(guī)劃有望進一步落實，電池容量提升有望進一步提升無人機續(xù)航及物流經(jīng)濟性，測繪、植保等現(xiàn)有應(yīng)用場景需求有望進一步釋放，物流等新應(yīng)用場景有望迅速打開。浙商證券表示，產(chǎn)業(yè)鏈升級疊加政策催化驅(qū)動民用無人機行業(yè)蓬勃發(fā)展，建議關(guān)注整機、零部件、材料、運營服務(wù)、新基建五大主線。

　　上市公司中，航天電子在無人系統(tǒng)裝備領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)儲備和產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗，無人系統(tǒng)覆蓋行業(yè)內(nèi)多個領(lǐng)域，具有相關(guān)主管部門核發(fā)的無人機研制生產(chǎn)資質(zhì)，是中國航天科技集團有限公司關(guān)于航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)重點領(lǐng)域打造的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長單位。航天彩虹已針對無人機在人工智能方面的應(yīng)用開展一系列舉措，2023年度公司開展了人工智能目標檢測、智能任務(wù)規(guī)劃、圖像地理信息智能校正、人工智能融合變化檢測等功能設(shè)計、研發(fā)與測試工作，完成了視覺、地形匹配等多種手段結(jié)合的無源導(dǎo)航策略以及自主滑行、自主感知避障功能的設(shè)計研發(fā)與試驗，實現(xiàn)了無人機系統(tǒng)智能化從“零”到“強”的跳躍式發(fā)展?？v橫股份作為國內(nèi)首家工業(yè)無人機上市企業(yè)，通過多年積淀發(fā)展，在技術(shù)、產(chǎn)品、品牌、產(chǎn)業(yè)鏈、制造能力等方面積累了核心競爭優(yōu)勢。

　　人形機器人+飛行汽車產(chǎn)業(yè)推進，該材料使用成為重要趨勢

　　隨著新能源、機器人、航天航空、醫(yī)療器械等產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，PEEK材料憑借優(yōu)異性能終端應(yīng)用有望迎來快速增長。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，全球PEE市場規(guī)模有望從2022年的49億元人民幣增長至2027年的84億元人民幣，年均復(fù)合增速達到11.38%。

　　聚醚醚酮(PEEK)材料是一種高溫?zé)崴苄圆牧?，與其他工程塑料及特種工程塑料相比，PEEK兼具剛性與韌性，同時在耐熱、耐磨、耐腐蝕性能方面均排名前列。此外，PEEK材料作為一種熱塑性材料也易于加工成各種形態(tài)的零件，應(yīng)用在各類特殊部件或特殊工況中。同時，純PEEK樹脂密度僅約為1.3g/cm3，甚至低于碳纖維材料密度，也是一種極佳的輕量化材料。東莞證券表示，供給端，一方面，PEEK材料產(chǎn)能建設(shè)周期及下游客戶導(dǎo)入周期長；另一方面，由于PEEK樹脂合成難度大，高質(zhì)量、穩(wěn)定量產(chǎn)對技術(shù)、工藝等要求高，PEEK產(chǎn)能爬坡周期長，因此未來新增有效供給釋放或較慢，行業(yè)或面臨供不應(yīng)求局面，根據(jù)產(chǎn)業(yè)化進展情況，天風(fēng)證券認為，隨著人形機器人及飛行汽車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進，PEEK輕量化材料需求也將不斷提升，關(guān)注行業(yè)及相關(guān)公司進展。

　　上市公司中，中研股份是繼英國威格斯、比利時索爾維和德國贏創(chuàng)之后全球第4家PEEK年產(chǎn)能達到千噸級的企業(yè)，是繼英國威格斯后全球第2家能夠使用5000L反應(yīng)釜進行PEEK聚合生產(chǎn)的企業(yè)，是目前PEEK年產(chǎn)量最大的中國企業(yè)。新瀚新材主要產(chǎn)品是DFBP，是下游客戶生產(chǎn)PEEK的主要原料；目前公司新老產(chǎn)能合計4000噸左右。中欣氟材的PEEK中間體DFBP于23年第二季度開始試生產(chǎn)，目前有部分客戶已認證完成，尚有部分客戶還在認證過程。該產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)能正在爬波過程。

　　AI手機今年出貨量或達1.7億部，華為、三星等巨頭紛紛布局

　　據(jù)行業(yè)媒體報道，有消息稱，榮耀將在其即將推出的智能手機中，集成谷歌的人工智能(AI)功能，提供生成式AI體驗。

　　2024年，一眾AI手機新品如雨后春筍般涌現(xiàn)。因此，這一年也被業(yè)界廣泛視為AI手機的“元年”。5月16日，AllinAI后的星紀魅族正式發(fā)布了全新FlymeAIOS系統(tǒng)、魅族21Note等產(chǎn)品。此外，本月OPPO、iQOO等廠商還將在AI手機上有新動作。隨著AI和5G時代到來，手機行業(yè)對散熱材料和器件的要求大幅提升，原因是5G芯片的計算能力比4G芯片至少高5倍，功耗高出大約2.5倍，需要更強性能的導(dǎo)熱材料和導(dǎo)熱器件。國泰君安認為，AI手機對電磁屏蔽以及散熱需求將顯著提升，有望進一步帶動內(nèi)部電磁屏蔽件、散熱材料等相關(guān)產(chǎn)品量價齊升。

　　上市公司中，思泉新材主要銷售的產(chǎn)品為人工合成石墨散熱膜、人工合成石墨散熱片等熱管理材料，主要應(yīng)用于智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能穿戴設(shè)備等消費電子應(yīng)用領(lǐng)域。公司目前已成為小米、vivo、三星、谷歌、ABB、偉創(chuàng)力、比亞迪、富士康、華星光電、深天馬、聞泰通訊、華勤通訊、龍旗電子等的合格供應(yīng)商。飛榮達主要從事電磁屏蔽材料及器件、導(dǎo)熱材料及器件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司產(chǎn)品可應(yīng)用于手機、筆記本電腦、平板電腦、游戲機等電子產(chǎn)品。國海證券研報指出，公司是散熱和電磁屏蔽方案領(lǐng)先企業(yè)，將迎來AI算力(液冷/風(fēng)冷)、AI終端(AI手機/AIPC/MR)等多重高景氣驅(qū)動。

　　漲幅100%！SpaceX上調(diào)星鏈月費，速度媲美4G

　　據(jù)媒體報道，近日，SpaceX公司宣布將提高星鏈月服務(wù)價格，漲幅達到了驚人的100%。據(jù)官方公告，用戶的星鏈費用將從每月200美元提高到400美元(歐洲每月服務(wù)價格上漲至450歐元)。同時，公司還推出了一系列新的優(yōu)惠措施。除了價格調(diào)整和新的服務(wù)推出，SpaceX還公布了星鏈服務(wù)在美國的中位時延和峰值時延分別降低了30%和60%，目前兩者的時延分別為33毫秒和65毫秒，而全球Starlink用戶的中位時延和峰值時延則分別降低了25%和35%，網(wǎng)速相比之前也是大幅提高(178Mbps、比4G還快)。

　　SpaceX的星鏈服務(wù)在不斷改進和完善中，為用戶提供了更優(yōu)質(zhì)、更便捷的互聯(lián)網(wǎng)體驗。隨著全球互聯(lián)網(wǎng)連接需求的不斷增長，星鏈在未來幾年內(nèi)有望成為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的領(lǐng)軍者。SpaceX已經(jīng)計劃在未來幾年內(nèi)發(fā)射數(shù)千顆衛(wèi)星進入軌道，為用戶提供更廣泛的覆蓋范圍和更穩(wěn)定的連接，同時降低成本。民生證券認為，2024年衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)側(cè)進展確定性強，板塊歷經(jīng)深度調(diào)整后當前位置布局機會明確，后續(xù)催化事件層面，國內(nèi)進展建議重點關(guān)注終端衛(wèi)星功能應(yīng)用演繹+衛(wèi)星招標+組網(wǎng)星發(fā)射+商業(yè)火箭升級迭代，海外進展建議重點關(guān)注后續(xù)SpaceX星艦試飛+手機直連落地進程+除SpaceX外其他廠商進展，同時建議關(guān)注中央&地方政策催化、行業(yè)標準協(xié)議制定、商業(yè)火箭迭代、發(fā)射產(chǎn)地擴容應(yīng)用等相關(guān)進展。

　　公司方面，天銀機電控股子公司天銀星際是國內(nèi)商業(yè)運營的恒星敏感器生產(chǎn)廠商，恒星敏感器是航天器、航空器導(dǎo)航系統(tǒng)的重要組成部分，為航天器的姿態(tài)控制和天文導(dǎo)航提供高精度測量數(shù)據(jù)，主要應(yīng)用于各種衛(wèi)星、無人機、飛艇等空天設(shè)施。上海瀚訊是低軌星座通信分系統(tǒng)承研單位，參與衛(wèi)星通信載荷、地面站、地面終端等核心環(huán)節(jié)。

　　寧德時代曾毓群：電動飛機項目預(yù)計2027、2028年推出應(yīng)用

　　在澳門舉行的BEYOND國際科技創(chuàng)新博覽會上，寧德時代董事長曾毓群表示，在電動飛機領(lǐng)域，寧德時代正在進行合作開發(fā)，“我們需要從小飛機開始嘗試，從1噸飛機一直到8.8噸飛機。目前我們已在試飛4噸飛機。但達到商用程度需要8噸以上飛機，因此我們?nèi)孕枥^續(xù)努力推進，預(yù)計2027、2028年有望推出應(yīng)用。 ”

　　eVTOL采用電力驅(qū)動，繞開了美歐優(yōu)勢的航空發(fā)動機，核心技術(shù)(電機、電池、飛控、自動駕駛)更接近電動車、無人機技術(shù)的傳承與沿續(xù)。華西證券研報指出，由于三電系統(tǒng)在電動航空器中的占比較高，隨著全球eVTOL市場的持續(xù)發(fā)展，三電系統(tǒng)市場規(guī)模有望持續(xù)擴大，未來空間廣闊。

　　上市公司中，臥龍電驅(qū)在電動航空賽道布局多年，和包括商飛在內(nèi)的主流主機廠攜手研發(fā)，加速電動航空技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用，飛行汽車是公司電動交通板塊的重點賽道之一。藍海華騰正在對電動飛行器電機驅(qū)動控制器的關(guān)鍵技術(shù)進行技術(shù)攻關(guān)，以滿足低空大型無人機、飛行汽車對電機驅(qū)動控制器高功率密度、高效率、高可靠性的要求。目前研發(fā)的電動飛行器電控產(chǎn)品的技術(shù)可應(yīng)用到飛行汽車上。

　　累計上漲110元/噸，江浙滬、東三省、河南、安徽等地水泥齊漲價

　　據(jù)相關(guān)人士透露，6月1日起，由于水泥“新標”執(zhí)行，水泥生產(chǎn)成本將會進一步增加，東北地區(qū)水泥企業(yè)計劃價格再上漲50元/噸，如果第三輪水泥漲價能夠落后，東三省水泥價格累計上漲110元/噸。此外，河南、安徽、江浙滬水泥價格普遍上漲50元/噸。

　　2022-2024年一季度新增專項債額度分別達到當年下發(fā)提前批額度的88.9%/62%/27.8%，發(fā)行節(jié)奏明顯放緩。財通證券畢春暉認為，過去幾年，新增專項債發(fā)行多在9月前后達到全年額度的90%，二季度專項債發(fā)行有望提速。同時，地產(chǎn)在多種政策支持下，或迎來邊際的好轉(zhuǎn)，進一步支撐水泥需求，水泥價格有望企穩(wěn)回升，企業(yè)盈利也有望得到改善，帶動板塊估值的修復(fù)。

　　上市公司中，西藏天路實控人為西藏國資委，公司占西藏自治區(qū)水泥總產(chǎn)能的60%以上。四川金頂所處的峨眉山市樂都鎮(zhèn)是四川省重要的水泥生產(chǎn)基地。