5月28日，滬指早盤窄幅震蕩，午后回落走低；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指大幅下探；兩市成交額小幅萎縮。

　　行業(yè)板塊漲少跌多，電力行業(yè)、電網(wǎng)設(shè)備、電子化學(xué)品板塊漲幅居前，房地產(chǎn)服務(wù)、家用輕工、房地產(chǎn)開發(fā)、文化傳媒、游戲板塊跌幅居前。

　　近日，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司成立，注冊資本3440億元人民幣，遠(yuǎn)超此前的市場預(yù)期，其中，國有六大行合計出資額達(dá)1140億元。中信證券表示，預(yù)計三期投向中，半導(dǎo)體制造仍為最大，并有望進(jìn)一步加大支持設(shè)備、材料、零部件、EDA、IP等領(lǐng)域，建議持續(xù)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域龍頭企業(yè)；開源證券指出，國家大基金三期落地以及下游需求復(fù)蘇，半導(dǎo)體核心設(shè)備及零部件國產(chǎn)化有望加速滲透；光大證券認(rèn)為，大基金三期正式成立，將進(jìn)一步推動國內(nèi)半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化的正向發(fā)展?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202405/042390ac48d0453fae3dbd15f0e5eb64.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　中信證券：大基金三期啟航持續(xù)關(guān)注領(lǐng)域龍頭

　　國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(大基金)三期正式成立，在委托管理模式和投資期限方面都可能較一期二期出現(xiàn)一些調(diào)整優(yōu)化，采取長期目標(biāo)導(dǎo)向有助于避免短視，有助于長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展。預(yù)計三期投向中，半導(dǎo)體制造仍為最大，并有望進(jìn)一步加大支持設(shè)備、材料、零部件、EDA、IP等領(lǐng)域，建議持續(xù)關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域龍頭企業(yè)。

　　開源證券：半導(dǎo)體核心設(shè)備及零部件國產(chǎn)化有望加速滲透

　　國家大基金三期落地以及下游需求復(fù)蘇，助力國內(nèi)邏輯、存儲晶圓廠堅定持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)信心，半導(dǎo)體核心設(shè)備及零部件國產(chǎn)化有望加速滲透。建議關(guān)注：1、先進(jìn)制程關(guān)鍵設(shè)備相關(guān)公司；2、其他先進(jìn)制程關(guān)鍵設(shè)備受益公司；3、半導(dǎo)體核心零部件相關(guān)受益公司。

　　光大證券：半導(dǎo)體材料行業(yè)景氣有望上行

　　大基金三期正式成立，將進(jìn)一步推動國內(nèi)半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化的正向發(fā)展。此外，隨著全球半導(dǎo)體市場的逐步復(fù)蘇，半導(dǎo)體材料作為行業(yè)上游的重要原料其需求及市場規(guī)模也將得以恢復(fù)，利好國產(chǎn)半導(dǎo)體材料的驗證、導(dǎo)入、銷售。持續(xù)關(guān)注相關(guān)半導(dǎo)體材料企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)、導(dǎo)入進(jìn)度，同時也持續(xù)關(guān)注相關(guān)新增產(chǎn)能的落地。建議關(guān)注：1、半導(dǎo)體光刻膠；2、PCB油墨；3、面板光刻膠；4、濕電子化學(xué)品；5、電子特氣。

　　平安證券：大基金三期可能更加關(guān)注AI芯片、HBM等前沿領(lǐng)域

　　與大基金一、二期相比，大基金三期可能將繼續(xù)加大與制造環(huán)節(jié)相匹配的上游關(guān)鍵設(shè)備材料零部件的投資，尤其是先進(jìn)制程、先進(jìn)封裝相關(guān)環(huán)節(jié)，同時可能更加關(guān)注AI芯片、HBM等前沿先進(jìn)，但國內(nèi)目前相對薄弱的“卡脖子”領(lǐng)域。半導(dǎo)體設(shè)備及零部件方面，建議關(guān)注北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、華海清科、中科飛測、茂萊光學(xué)等；半導(dǎo)體材料及HBM方面，建議關(guān)注鼎龍股份、安集科技、雅克科技、強(qiáng)力新材、華海誠科、聯(lián)瑞新材、艾森股份等；AI芯片方面，建議關(guān)注海光信息、寒武紀(jì)、龍芯中科等。

　　中航證券：政策有望向先進(jìn)制程晶圓廠傾斜

　　重點卡脖子環(huán)節(jié)或為關(guān)鍵在層層封鎖的背景下，我國IC產(chǎn)業(yè)自主攻堅將為必然加快步伐，美國重點限制環(huán)節(jié)或為大基金三期投資重點，如人工智能芯片、先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備(尤其是光刻機(jī)等)、半導(dǎo)體材料(光刻膠等)。此外，盡管中國大陸未來晶圓廠產(chǎn)能增速快，但仍以成熟制程為主，未來政策有望向先進(jìn)制程晶圓廠傾斜。

　　東莞證券：半導(dǎo)體及元件概念業(yè)績逐步修復(fù)

　　2023年下半年以來，在傳統(tǒng)消費電子需求回暖(以智能手機(jī)、PC為代表)、AI驅(qū)動行業(yè)創(chuàng)新(以AI服務(wù)器、PCB等為代表)和國產(chǎn)化持續(xù)推進(jìn)(以半導(dǎo)體設(shè)備、材料為代表)的多重驅(qū)動下，半導(dǎo)體及元件概念業(yè)績逐步修復(fù)，并于2024年一季度正式邁入景氣上行周期。作為現(xiàn)代信息技術(shù)的基礎(chǔ)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對于新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展具有重要意義，建議關(guān)注一季度表現(xiàn)相對較好的半導(dǎo)體設(shè)備、存儲、CIS、半導(dǎo)體封測與半導(dǎo)體材料等細(xì)分板塊。建議關(guān)注：北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、韋爾股份等。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。)