7月19日市場(chǎng)昨日全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。此外，權(quán)重股集體走強(qiáng)，上證50和滬深300均錄得8連陽?？傮w上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超2900只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額6723億，較上個(gè)交易日縮量28億。板塊方面，光刻機(jī)、軌交設(shè)備、工業(yè)母機(jī)、網(wǎng)約車等板塊漲幅居前，消費(fèi)電子、銅纜高速連接、PCB、Sora概念等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.25%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，中金公司提出，改革及政策預(yù)期助力近期投資者信心回穩(wěn)，關(guān)注可能受益領(lǐng)域；華泰證券表示，二季度美妝、醫(yī)美表現(xiàn)有分化，三季度淡季或更考驗(yàn)新品賣相；中信建投認(rèn)為，出海仍為2024下半年主線，看好中國(guó)白電的出海前景。

　　中金公司：改革及政策預(yù)期助力近期投資者信心回穩(wěn)，關(guān)注可能受益領(lǐng)域

　　中金公司提出，從近期的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，A股主要指數(shù)自5月下旬經(jīng)歷持續(xù)調(diào)整后近期展開反彈，滬深300指數(shù)已連續(xù)6個(gè)交易日收陽，尤其在三中全會(huì)召開期間表現(xiàn)較好。中金公司認(rèn)為，近期市場(chǎng)企穩(wěn)主要受到內(nèi)外部積極因素的綜合影響，中長(zhǎng)期改革紅利預(yù)期助力投資者信心修復(fù)。展望后市，中金公司認(rèn)為2月份以來的修復(fù)行情雖面臨波折但并未結(jié)束，當(dāng)前A股市場(chǎng)整體估值仍處于歷史偏階段性底部時(shí)期，伴隨下半年穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼結(jié)合中長(zhǎng)期改革紅利，對(duì)A股后續(xù)表現(xiàn)無需悲觀。配置方面，改革預(yù)期相關(guān)的板塊往往在三中全會(huì)前后受到較高關(guān)注，前期A股市場(chǎng)科創(chuàng)、電力、消費(fèi)等相關(guān)板塊也陸續(xù)有階段性表現(xiàn)，結(jié)合本次公報(bào)中涉及的領(lǐng)域，財(cái)稅體制改革、新質(zhì)生產(chǎn)力建設(shè)、一帶一路、綠色、安全等相關(guān)行業(yè)和個(gè)股近期表現(xiàn)有望繼續(xù)活躍。

　　華泰證券：二季度美妝、醫(yī)美表現(xiàn)有分化，三季度淡季或更考驗(yàn)新品賣相

　　華泰證券指出，2024年二季度美容護(hù)理表現(xiàn)有分化，分不同環(huán)節(jié)看：1)美妝品牌商：頭部國(guó)貨在大單品帶動(dòng)下份額提升。2)美妝原料商：傳統(tǒng)防曬劑品種整體價(jià)格微降、新型防曬劑快速起量、去屑劑等洗護(hù)品種逐漸爬坡。3)醫(yī)美品牌商：整體“以價(jià)換量”，滲透率還在提升，定位大眾的差異化品種仍在快速放量，但終端價(jià)格有壓力并可能傳導(dǎo)到出廠端。4)醫(yī)美服務(wù)商：生美穩(wěn)健、抗衰快成長(zhǎng)、醫(yī)美以價(jià)換量。三季度迎來行業(yè)淡季，但也是諸多品牌商推新蓄力雙11的重要窗口期，建議積極關(guān)注新品進(jìn)展。

　　中信建投：出海仍為2024下半年主線，看好中國(guó)白電的出海前景

　　中信建投表示，通過復(fù)盤韓國(guó)洗衣機(jī)遭遇美國(guó)反傾銷調(diào)查的案例，我們發(fā)現(xiàn)對(duì)韓國(guó)企業(yè)的實(shí)質(zhì)影響有限，品牌方通過產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移依然能夠獲得穩(wěn)定的市占率。中信建投認(rèn)為，美國(guó)市場(chǎng)中目前強(qiáng)勢(shì)品牌主要是惠而浦，但是目前正在考慮出售，對(duì)中國(guó)企業(yè)申請(qǐng)雙反調(diào)研的概率較??；白電的主要供應(yīng)鏈在中國(guó)，惠而浦與其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多有供應(yīng)鏈的緊密聯(lián)系?；荻质侵袊?guó)美的公司的供應(yīng)商，作為中國(guó)供應(yīng)鏈?zhǔn)芤娣?，其不具有提出反傾銷訴訟的可能。并且中國(guó)企業(yè)也在做全球化的產(chǎn)能布局。中信建投表示，看好中國(guó)白電的出海前景，中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，目前中國(guó)企業(yè)在海外的市場(chǎng)份額仍相對(duì)較低，海外市場(chǎng)增長(zhǎng)前景可觀。目前白電龍頭的估值低，下行空間小，安全邊際強(qiáng)。