9月10日市場昨日全天震蕩分化，滬指低開低走續(xù)創(chuàng)階段新低，創(chuàng)業(yè)板指探底回升?？傮w上個(gè)股跌多漲少，全市場超3000只個(gè)股下跌。滬深兩市成交額5186億，較上個(gè)交易日縮量240億。板塊方面，細(xì)胞免疫治療、民營醫(yī)院、旅游、多元金融等板塊漲幅居前，網(wǎng)約車、汽車整車、煤炭、銀行等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌1.06%，深成指跌0.83%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.06%。

　　在今天的券商晨會上，中信建投指出，上半年軍工概念整體承壓，新域新質(zhì)增長動(dòng)能初顯；中信證券表示，大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)是發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)的“新質(zhì)生產(chǎn)力”；華泰證券指出，靜待地產(chǎn)業(yè)庫存底與盈利底，看好具備核心資源且經(jīng)營穩(wěn)健的房企。

　　中信建投：上半年軍工概念整體承壓，新域新質(zhì)增長動(dòng)能初顯

　　中信建投指出，24H1軍工概念整體承壓，新域新質(zhì)增長動(dòng)能初顯。軍工概念中報(bào)營收下降，盈利能力持續(xù)下滑。2024H1國防軍工概念整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2994.00億元，同比下滑1.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤178.01億元，同比下降24.61%?？傮w來看，2024H1國防軍工公司仍然呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性特點(diǎn)，船舶板塊成為拉動(dòng)營收增長的主要?jiǎng)恿?，除船舶外，航空、航天、信息化、地面兵裝增速相較2023H1均有不同程度的明顯回落，中上游產(chǎn)業(yè)鏈也在加速探底過程中。

　　中信證券：大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)是發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)的“新質(zhì)生產(chǎn)力”

　　中信證券表示，發(fā)動(dòng)機(jī)的大缸徑化、大馬力化是超額利潤的核心來源，也是產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵。大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)特指缸徑超過150mm的大型發(fā)動(dòng)機(jī)，主要用于發(fā)電和船舶，是發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)蓄勢待發(fā)的“新質(zhì)生產(chǎn)力”。大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)單價(jià)高達(dá)百萬元至千萬元；預(yù)計(jì)2026年全球大缸徑市場空間15萬臺，對應(yīng)2022-2026年CAGR為9%。當(dāng)前全球大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)市場由海外寡頭壟斷，且格局穩(wěn)定。中信證券認(rèn)為，中國企業(yè)有望厚積薄發(fā)、緊握機(jī)會——向內(nèi)開啟國產(chǎn)化替代，向外開拓海外市場，最終實(shí)現(xiàn)發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)升級、在高端發(fā)動(dòng)機(jī)市場上攫取全球份額。此外，大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)為壁壘清晰、需求穩(wěn)定的盈利源，有望為中國龍頭厚增盈利彈性。

　　華泰證券：靜待地產(chǎn)業(yè)庫存底與盈利底 看好具備核心資源且經(jīng)營穩(wěn)健的房企

　　華泰證券指出，延續(xù)此前分析框架，從業(yè)績、銷售、擴(kuò)張、融資四個(gè)維度梳理A/H重點(diǎn)上市房企2024中報(bào)表現(xiàn)。房地產(chǎn)行業(yè)尚未走出轉(zhuǎn)型陣痛期，去庫存仍在進(jìn)行中，在保去化與保利潤的天平面前，頭部房企盈利能力也正在經(jīng)受考驗(yàn)。但在循序漸進(jìn)的政策支持下，房企自身努力轉(zhuǎn)型背景下，市場信心或?qū)⒅饾u恢復(fù)，而行業(yè)也終會逐步抵達(dá)新的平衡。在這一過程中，更看好具備核心資源并且運(yùn)營穩(wěn)健的房企與物管公司。