1月2日A股市場(chǎng)今天迎來(lái)2025年首個(gè)交易日，縱觀2024全年，A股“先抑后揚(yáng)”，主要股指全線大漲，其中滬指全年上漲12.67%，收在3300點(diǎn)上方。從全年盤(pán)面來(lái)看，表現(xiàn)較好的題材及板塊主要集中在AI、低空、大金融、機(jī)器人等方向，其中AI眼鏡、Sora概念漲幅居前。個(gè)股方面，全市場(chǎng)共2202只個(gè)股年內(nèi)漲幅為正，個(gè)股漲跌幅中位數(shù)為-5.37%。滬深兩市2024全年總成交額達(dá)254.42萬(wàn)億，同比2023年增長(zhǎng)20.2%，日均成交額超萬(wàn)億。

　　在今天的券商晨會(huì)上，銀河證券提出，市場(chǎng)傳統(tǒng)“跨年行情”正當(dāng)時(shí)，1月建議布局三大板塊中的價(jià)值股；中信建投表示，關(guān)注潛在政策發(fā)力受益方向，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線；國(guó)泰君安認(rèn)為，石化板塊經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流穩(wěn)定的品種或成為市場(chǎng)近期配置方向。

　　銀河證券：市場(chǎng)傳統(tǒng)“跨年行情”正當(dāng)時(shí) 1月建議布局三大板塊中的價(jià)值股

　　銀河證券表示，從當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)的傳統(tǒng)“跨年行情”正當(dāng)時(shí)。影響A股中期趨勢(shì)的根本是國(guó)內(nèi)基本面+預(yù)期管理。整體上，經(jīng)濟(jì)的基本面還是相對(duì)穩(wěn)健的。1月份政策可能偏積極、市場(chǎng)在流動(dòng)性整體寬松的背景下，投資者對(duì)后續(xù)企業(yè)盈利改善的預(yù)期加強(qiáng)。未來(lái)穩(wěn)定資本市場(chǎng)預(yù)期窗口較多，A股估值中樞有望持續(xù)抬升，大概率延續(xù)震蕩向上走勢(shì)，在沒(méi)有重大下行風(fēng)險(xiǎn)的情況下，可積極把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　1月的組合，中國(guó)銀河證券繼續(xù)采取攻守兼?zhèn)洳呗?，科?消費(fèi)，即權(quán)重+成長(zhǎng)的配置方向。配置的投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦受益于政策助力的成長(zhǎng)型價(jià)值股+防守型的權(quán)重股。1月建議布局科技、金融、消費(fèi)等板塊里的價(jià)值股。

　　中信建投：關(guān)注潛在政策發(fā)力受益方向，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線

　　中信建投表示，重點(diǎn)關(guān)注政策發(fā)力方向與AI+產(chǎn)業(yè)主線。近日豆包大模型在信息處理、客服、銷售及AI工具等多個(gè)場(chǎng)景中的廣泛應(yīng)用和快速增長(zhǎng)的調(diào)用量顯示出其商業(yè)化潛力的巨大提升。DeepSeek-V3則以較低的訓(xùn)練成本和運(yùn)行開(kāi)銷達(dá)到了出色的性能。低空經(jīng)濟(jì)利好政策頻出，發(fā)改委正式設(shè)立低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展司，行業(yè)發(fā)展再度加速。國(guó)防新型裝備快速涌現(xiàn)，軍工概念關(guān)注度或?qū)⒋蠓仙?。多個(gè)主題催化頻現(xiàn)，建議把握年初主題策略多線索輪動(dòng)的機(jī)會(huì)。

　　國(guó)泰君安：石化板塊經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流穩(wěn)定的品種或成為市場(chǎng)近期配置方向

　　國(guó)泰君安指出，整體看近期原油價(jià)格維持震蕩，歐洲天然氣價(jià)格短期或因地緣政治因素偏強(qiáng)。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流穩(wěn)定的品種或成為市場(chǎng)近期配置的方向。此前行業(yè)內(nèi)成本較低，具備產(chǎn)能增長(zhǎng)彈性，化工品需求預(yù)期好轉(zhuǎn)；且此前估值調(diào)整充分，具備明顯修復(fù)空間的中下游龍頭白馬企業(yè)長(zhǎng)期具備配置價(jià)值。推薦相對(duì)油化工路線具備成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)內(nèi)成本較低的龍頭企業(yè)。另一方面，長(zhǎng)期看未來(lái)2-3年海上油氣開(kāi)采服務(wù)景氣度持續(xù)提升。