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　　推理場景下算力海量需求推動，這類產(chǎn)品有望爆發(fā)式增長

　　IDC最新報告顯示，2024年中國加速服務器市場規(guī)模將達到190億美元，同比2023年增長87%。其中GPU服務器依然是主導地位，占據(jù)74%的市場份額。到2028年，中國加速計算服務器市場規(guī)模將超過550億美元，其中ASIC加速服務器市場占比將接近40%。

　　ASIC(專用集成電路)，是為特定應用而設計的集成電路。與通用集成電路相比，ASIC芯片具有高度的定制化和優(yōu)化性，能夠滿足特定領(lǐng)域的性能要求，在功耗、性能和成本等方面進行優(yōu)化ASIC的設計完全針對特定應用進行優(yōu)化，在處理特定任務時能夠達到更高的效率和更低的能耗，因此在性能和效率方面達到了極致。近期，據(jù)報道，英偉達或已成立ASIC部門，傳正計劃招募上千名芯片設計、軟件開發(fā)及AI研發(fā)人員。海通證券研報認為，亞馬遜推出自研ASIC Trainium2服務器，博通對AI ASIC和相關(guān)網(wǎng)絡服務的未來市場規(guī)模展望樂觀，表明ASIC芯片已成大勢所趨。推理場景下算力海量需求疊加更為固定的AI推理算法，有望推升ASIC芯片迎來爆發(fā)式增長。關(guān)注國內(nèi)能參與北美AI ASIC鏈的PCB公司。

　　上市公司中，興森科技的FCBGA封裝基板可用于CPU、GPU、FPGA、ASIC等高端芯片的封裝。鉑科新材表示，公司芯片電感可以應用于ASIC芯片，起到為其前端供電的作用，并具有小型化、耐大電流的特性。智微智能提供AI服務器和AIBOX邊緣設備，推出基于GPU、多家ASIC AI加速卡、ARM NPU的多系列產(chǎn)品，為用戶提供穩(wěn)定、高性能算力底座。

　　這一賽道火熱，成為各大藥企的必爭之地

　　據(jù)媒體報道，近日，Eden宣布上市司美格魯肽咀嚼軟糖，這是全球第一款司美格魯肽咀嚼軟糖。Eden旨在以無需針頭注射的便捷形式提供司美格魯肽等GLP-1藥物的益處，并推動實現(xiàn)患者的個性化用藥。

　　上海證券指出，GLP-1藥物全球和國內(nèi)市場空間可觀。僅考慮減重適應癥，從市場規(guī)模來看，在2030年的全球市場為千億美元級，國內(nèi)市場規(guī)模超200億元；如果再考慮到2型糖尿病和在其他適應癥上的需求，國際市場規(guī)模有望達2000億美元，國內(nèi)市場規(guī)模也將達到500億元。從研發(fā)趨勢來看，長效化、多靶點和口服藥物研發(fā)已經(jīng)成為核心方向。GLP-1小分子口服藥市場空間大，是全球各大藥企的必爭之地，國產(chǎn)GLP-1小分子口服藥通過授權(quán)出海，加入全球戰(zhàn)局，未來有望進一步獲得可觀的收益。

　　上市公司中，華東醫(yī)藥自主研發(fā)的口服小分子GLP-1受體激動劑HDM1002，已于2024年10月獲得體重管理適應癥II期臨床研究的頂線結(jié)果，并預計在2025年Q1開展體重管理適應癥臨床III期試驗。眾生藥業(yè)RAY1225注射液是公司研發(fā)的、具有全球自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)多肽藥物，具有GLP-1受體和GIP受體雙重激動活性。翰宇藥業(yè)的重磅產(chǎn)品之一：司美格魯肽注射液減重三期臨床研究方案，于2024年09月02日在“藥物臨床試驗登記與信息公示平臺”首次公示。

　　1642億！國家大基金三期出手，機構(gòu)建議關(guān)注先進封裝領(lǐng)域

　　據(jù)媒體報道，近日，國投集新(北京)股權(quán)投資基金(有限合伙)成立，出資額710.71億元，由國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司、國投創(chuàng)業(yè)(北京)私募基金管理有限公司共同出資，經(jīng)營范圍包含：以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動。華芯鼎新(北京)股權(quán)投資基金(有限合伙)成立，出資額930.93億元，由國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司、華芯投資管理有限責任公司共同出資，經(jīng)營范圍包含：以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動。

　　國泰君安表示，隨著大基金三期成立，中國半導體產(chǎn)業(yè)將迎來強勢突破，建議重點關(guān)注受到先進工藝節(jié)點制裁的先進晶圓制造領(lǐng)域；順應高算力需求、提供“彎道超車”機會的先進封裝領(lǐng)域、及AI瓶頸先進存儲領(lǐng)域等方向。

　　公司方面，至正股份子公司蘇州桔云專注于先進封裝后道半導體設備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，包括清洗設備、烘箱設備、腐蝕設備、涂膠顯影設備、去膠設備、分片設備等，主要客戶是長電科技、江蘇芯德、浙江禾芯等。公司擬并購的先進封裝材料國際有限公司(AAMI)系全球前五的半導體引線框架供應商。潤欣科技與奇異摩爾合作，在2.5D及3DIC Chiplet 異構(gòu)集成通用芯粒產(chǎn)品和專用設計平臺形成優(yōu)勢互補。雙方基于各自的客戶和技術(shù)優(yōu)勢，持續(xù)打造端到端定制化的Chiplet芯片設計服務平臺，提供包含ASIC定制、算法設計、行業(yè)組合方案、Chiplet封測和芯片交付，并為客戶提供多樣化的IP、功能芯粒選擇和異構(gòu)設計服務。

　　雷鳥“聯(lián)姻”阿里猛攻AI眼鏡

　　據(jù)“雷鳥創(chuàng)新”微信公眾號消息，雷鳥V3AI拍攝眼鏡1月7日即將發(fā)布。此外，1月2日，雷鳥創(chuàng)新與阿里云正式舉行戰(zhàn)略簽約儀式，通義系列大模型將為雷鳥AI眼鏡提供獨家定制。據(jù)悉，針對雷鳥AI眼鏡的應用場景，阿里云專門研發(fā)了全新的眼鏡模型，這項技術(shù)將大幅提升雷鳥眼鏡的多模態(tài)AI交互能力，帶來高響應、低延遲、高質(zhì)量的表現(xiàn)。

　　AI智能眼鏡融合了多種硬件的優(yōu)點，作為傳統(tǒng)眼鏡上發(fā)展出的智能穿戴產(chǎn)品，具備信息獲取和交互的便捷性，相比于手機、電腦等傳統(tǒng)電子終端，AI智能眼鏡能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗，是未來發(fā)展AI應用的高潛力載體。甬興證券指出，未來智能眼鏡有可能擺脫對外部算力的依賴，依托端側(cè)AI處理單元實現(xiàn)隨時隨地的主動服務模式。洛圖科技預計，到2025年，AI功能在智能眼鏡市場的銷量滲透率將突破60%。

　　上市公司中，云天勵飛與閃極科技將圍繞“視覺語義大模型+智能眼鏡”展開深入合作探索，打造具備更加精準、高效理解能力，可為用戶帶來更智能交互體驗的產(chǎn)品。該產(chǎn)品是一款全時段拍攝+高品質(zhì)音頻+多模態(tài)AI智能眼鏡。星宸科技的AI芯片主要聚焦于端側(cè)及邊緣側(cè)AISoC。公司擁有與AI眼鏡相關(guān)的核心自研IP，在低功耗技術(shù)上已有多年沉淀，并擁有高質(zhì)量的ISP(圖像信號處理)技術(shù)、AI處理器等。

　　Synaptics將與谷歌在邊緣人工智能領(lǐng)域開展合作

　　據(jù)媒體報道，Synaptics近日宣布，將與谷歌在物聯(lián)網(wǎng)邊緣人工智能(Edge AI for the IoT)領(lǐng)域開展合作，旨在為情境感知計算定義多模態(tài)處理的最佳實現(xiàn)方案。

　　海通證券研報指出，小模型展現(xiàn)性能，邊緣AI芯片有望加速落地。邊緣AI芯片有望搭載小模型彌補大模型局限。盡管云端大模型在性能上全面超越小模型，但它們也存在一些局限性，包括較高的成本、運行速度以及對互聯(lián)網(wǎng)連接的依賴。相比之下，Phi—3mini的小模型允許用戶在沒有網(wǎng)絡的情況下與虛擬助手進行互動，能夠在不上傳數(shù)據(jù)的前提下實現(xiàn)內(nèi)容總結(jié)，解決了AI領(lǐng)域的一部分弊端。未來這類模型有望與智能手機集成，甚至可能內(nèi)置于常用家電中，為用戶的生活提供個性化建議。在AI時代浪潮下，邊緣AI芯片具有獨特的部署優(yōu)勢且市場前景可觀。

　　公司方面，奧比中光自主研發(fā)的MX系列深度引擎芯片均屬于邊緣端AI芯片。云天勵飛的Deep Edge 10是國內(nèi)首創(chuàng)的國產(chǎn)14nm Chiplet大模型推理芯片，采用自主可控的國產(chǎn)工藝，內(nèi)含國產(chǎn)RISC-V核，支持大模型推理部署。依托自研芯片DeepEdge10創(chuàng)新的D2D chiplet架構(gòu)打造的X5000推理卡，已適配并可承載SAM CV大模型、Llama2等百億級大模型運算，可廣泛應用于AIoT邊緣視頻、移動機器人等場景。

　　19.9萬元起，星海圖R1系列仿人形通用機器人發(fā)布

　　近日，星海圖(蘇州)人工智能科技有限公司推出了星海圖R1系列仿人形通用機器人新品，定價19.9萬元起。星海圖R1系列包含R1Pro、R1、R1Lite三款，標配英偉達JetsonAGXOrin32GB平臺，擁有8核CPU和200TOPSGPU計算能力。并且，星海圖同步發(fā)布了R1-T同構(gòu)遙操作平臺，擁有全關(guān)節(jié)映射，支持毫米級操作精度、毫秒級響應速度。

　　此前OpenAI重啟了已解散四年的內(nèi)部機器人開發(fā)團隊，2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)將邁入一個新的發(fā)展階段，有望迎來商業(yè)化量產(chǎn)元年。上海證券機械團隊指出，國內(nèi)重量級玩家不斷增多，群雄逐鹿之勢已現(xiàn)，人形機器人量產(chǎn)并實現(xiàn)大規(guī)模應用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。

　　上市公司中，中堅科技已推出四足狗靈睿P1，其借助英偉達IsaacLab平臺構(gòu)建仿真訓練模型，此外公司與華為戰(zhàn)略合作，有望憑借華為大模型、昇騰芯片等底層基礎設施加速發(fā)展。禾川科技在人形機器人涉及的核心運動控制部件中，公司有較成熟的伺服電機、步進電機、空心杯電機、無框電機等各類電機及相關(guān)傳感器產(chǎn)品。