導讀：①昨日市場沖高回落，三大指數(shù)收跌，量能提升至 1.7 萬億左右，短期以震蕩為主；②算力硬件方向再度走強，重心轉(zhuǎn)向算力基建，電網(wǎng)設備或有補漲機會，算力還延伸 “炒地圖”，地方國資云受關注。 不過尾盤部分高位股跳水，今日修復情況待觀察；③近期反復活躍的支線題材不可忽視，小金屬概念從少數(shù)細分向有色冶煉加工概念延伸，軍工電子帶動軍工概念全面活躍，后續(xù)走勢值得期待。

　　昨日市場全天沖高回落，最終三大指數(shù)全線收跌，量能再度雖然提升至1.7萬億左右，但由于市場分歧加劇，資金之間相互博弈的痕跡也同樣明顯，短期市場還是以震蕩結(jié)構(gòu)為主，耐心等待后續(xù)的方向選擇。

　　盤面上來看，昨日的算力硬件方向再度走強，但炒作的重心從此前的大模型逐步轉(zhuǎn)到了算力基建領域。在AI快速發(fā)展的當下，大模型、深度學習、自然語言處理等復雜AI任務的崛起，讓算力需求呈爆發(fā)式增長。而算力的根基是電力，特別是AIDC驅(qū)動下的柴發(fā)市場。算力集中建設柴發(fā)需求翻倍，國際龍頭供應緊張，國產(chǎn)導入有望加快。再結(jié)合電網(wǎng)設備方向很多個股都是低市盈率高增長的個股，在算力基建擴散炒作下或仍存在著補漲機會。

　　另外值得留意的是，隨著各地方對算力建設的重視，算力開始延伸“炒地圖”，從近期漲停的個股來看，其中不乏，寧夏，廣東，湖北、上海、北京等地方國資云的身影。故這也可視為近期算力行情中資金選擇的加分項。昨日尾盤階段算力部分高位股出現(xiàn)了跳水回落的情緒，銅牛信息、泰豪科技炸板，奧飛數(shù)據(jù)、中恒電氣等翻綠，連續(xù)兩日的修復后，短線情緒再度趨于高潮，短線資金再度選擇進行一次集中性的兌現(xiàn)。那么今日能否再度獲得資金的修復仍是值得關注的重點。

　　此外對于近期反復活躍的支線題材同樣不可忽視，雖然對于市場整體帶動作用有限，但其本身卻走出難能可貴的趨勢性行情。以小金屬概念為例，一開始受漲價邏輯的驅(qū)動集中在銻、鈷等較少的細分之中，但隨著資金的不斷重視，開始向有色冶煉加工概念整體進行延伸。軍工電子也是近期的另一大案例，在軍工電子的帶動下，整個軍工概念已經(jīng)出現(xiàn)了全面活躍的跡象，作為板塊容量的新方向，在機器人與AI雙雙陷入高位整理的背景下，其后續(xù)走勢依舊值得期待。