7月22日市場昨日高開高走，滬指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙創(chuàng)年內(nèi)新高。滬深兩市全天成交額1.7萬億，較上個交易日放量1289億。板塊方面，水泥、建筑材料、鋼鐵、特高壓等板塊漲幅居前，跨境支付、銀行、智譜AI、光刻機(jī)等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.72%，深成指漲0.86%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.87%。

　　在今天的券商晨會上，中金公司指出，建議從銀行負(fù)債能力、區(qū)域紅利等角度篩選銀行股；中泰證券表示，看好房地產(chǎn)板塊的中長期配置機(jī)會；華泰證券認(rèn)為，乳制品行業(yè)2026年有望迎來供需拐點(diǎn)。

　　中金公司：建議從銀行負(fù)債能力、區(qū)域紅利等角度篩選銀行股

　　中金公司表示，對于銀行股而言，近期股價表現(xiàn)較好主要來自宏觀不確定性下基本面預(yù)期穩(wěn)定，銀行股息對保險等中長期資金吸引力提升。當(dāng)前環(huán)境下，建議從銀行負(fù)債能力、區(qū)域紅利及組織效率等角度篩選銀行股，更多關(guān)注盈利能力及穩(wěn)定性。大行注資落地后對股息有所攤薄，關(guān)注攤薄比例與預(yù)期比例較低的大行；推薦經(jīng)營管理能力領(lǐng)先的股份行以及具備區(qū)域紅利的頭部銀行。

　　中泰證券：看好房地產(chǎn)板塊的中長期配置機(jī)會

　　中泰證券表示，現(xiàn)房銷售將對房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展和房企經(jīng)營模式產(chǎn)生長遠(yuǎn)的影響，后續(xù)仍需關(guān)注地方的落實(shí)情況及具體的配套支持政策。繼續(xù)看好房地產(chǎn)板塊的中長期配置機(jī)會，建議關(guān)注布局一二線城市、基本面穩(wěn)健、安全邊際較高的房企；港股方面可關(guān)注具備估值優(yōu)勢與彈性的龍頭公司。

　　華泰證券：乳制品行業(yè)2026年有望迎來供需拐點(diǎn)

　　華泰證券表示，中國奶業(yè)周期正處于奶價低迷帶動上游養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能、下游乳品企業(yè)渠道庫存去化到位、靜待終端需求復(fù)蘇的基本面左側(cè)，預(yù)計在原奶產(chǎn)量下降及乳制品終端需求溫和改善的供需關(guān)系重塑下，行業(yè)有望2026年重回供需平衡，屆時原奶價格上漲將對上游牧業(yè)企業(yè)的利潤和股價形成直接催化；因乳品產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)兄荡蠓杏谙掠稳橹破菲髽I(yè)，歷史周期表明奶價溫和上漲利于下游企業(yè)毛銷差改善和利潤率提升，目前兩大龍頭也默契進(jìn)入提升利潤訴求階段。中長期看，華泰證券認(rèn)為乳制品行業(yè)空間仍存，量增空間來源于渠道下沉+習(xí)慣改善+學(xué)生奶普及，價增空間來源于低溫奶或可持續(xù)滲透。