11月3日，和訊投顧姜琳琳稱，今天要解讀科技方向一個較大消息。、有人問存儲芯片方向后續(xù)怎么看，尤其是前一段時間已漲一波，面臨短期小幅調(diào)整，這調(diào)整是否會持續(xù)，該方向是否還有看點。

　　存儲芯片方向，之前就說過其漲價邏輯持續(xù)周期較長，接下來3 - 6個月可能都會維持漲價、市場缺貨狀態(tài)。今天發(fā)生一件事，韓國三星電子突然向下游宣布暫停DV25合約報價，三星宣布后，海力士、美光也先后停止報價，這明顯意味著沒貨。但機(jī)構(gòu)分析并非真的沒貨，要從其他方向考慮。三星前不久宣布第四季度漲價15% - 30%，當(dāng)時沒說沒貨，只是要漲價，說明背后有貨，現(xiàn)在轉(zhuǎn)頭停止報價，分析可能是覺得價格漲少了，想往上加價。已報完價格再抬價不太好，所以采用更激烈打法，現(xiàn)在三大巨頭全部停止報價，故意營造市場競價氛圍，即價高者得，導(dǎo)致現(xiàn)貨市場恐慌，客戶端開始瘋狂競價。預(yù)計等買家最高價出來后，三星新的合約價格可能會在11月中旬確定。

　　三星敢這么做，背后邏輯是AI對內(nèi)存需求非常大。一臺AI服務(wù)器對動態(tài)隨機(jī)存儲(DRAM)的需求量是普通服務(wù)器的8倍，需求量大幅提升?，F(xiàn)在三大巨頭把重心轉(zhuǎn)移到HBM產(chǎn)能上，因為HBM的利潤率，HBM價格是DDR5的4倍以上，廠商自然會把關(guān)鍵產(chǎn)能放在利潤率高的產(chǎn)品上。所以巨頭們轉(zhuǎn)向HBM產(chǎn)能擴(kuò)張，DDR25明顯緊缺，這也是最近存儲板塊漲得好的原因，先進(jìn)產(chǎn)能已從DDR25轉(zhuǎn)向HBM。

　　從這個角度講，內(nèi)存景氣周期仍在，因為AI要發(fā)展，需求量仍在，但供給側(cè)明顯不足。整個景氣周期或市場對該方向的需求，可能不止之前說的3 - 6個月，或許要延續(xù)到2027年，即接下來一年該方向可能都比較緊缺。之前大家只知道市場缺算力，現(xiàn)在更清楚，更缺的是存儲。

　　【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com