【主題詳情】

　　小鵬計劃2026年底規(guī)模量產(chǎn)高階人形機器人

　　小鵬汽車董事長何小鵬表示，小鵬的目標是在2026年底實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)高階人形機器人。同時，小鵬將開放機器人IRON的SDK，與全球開發(fā)者共建人形機器人應(yīng)用生態(tài)。寶鋼將成為小鵬機器人IRON的生態(tài)合作伙伴，在巡檢等工業(yè)領(lǐng)域探索場景應(yīng)用。

　　據(jù)悉，量產(chǎn)供應(yīng)鏈準備時間定為2026年4月，并將于26年底進行量產(chǎn)，并將有望向“先鋒”個人消費者發(fā)售。華鑫證券認為，小鵬第五代的人形機器人與小鵬汽車有高度技術(shù)同源性，比如EEA架構(gòu)、三電系統(tǒng)以及720°鷹眼系統(tǒng)，看好車企具備布局機器人具備硬件、模型、產(chǎn)業(yè)鏈三大優(yōu)勢，考慮到其在行業(yè)處于領(lǐng)先地位，小鵬鏈相關(guān)標的有望受益。

　　上市公司中，東華測試掌握了結(jié)構(gòu)力學(xué)性能測試領(lǐng)域的相關(guān)核心技術(shù)，提供傳感器(力傳感器、編碼器)、驅(qū)動/控制平臺(按要求定制)，“力位一體”控制為人形機器人產(chǎn)業(yè)趨勢，實現(xiàn)步態(tài)輕盈(低震動、噪聲)。方正電機目前新能源汽車驅(qū)動電機客戶包括小鵬等主機廠，并成立了方德機器人子公司，布局人形機器人關(guān)節(jié)電機，現(xiàn)已申請近20項相關(guān)專利，打開第二增長曲線。

　　AI浪潮推動全球數(shù)據(jù)中心電力需求激增，SOFC具有廣闊空間

　　人工智能有可能在未來十年改變能源行業(yè)，推動全球數(shù)據(jù)中心的電力需求激增，同時也帶來削減成本、增強競爭力和減少排放的重大機遇。報告預(yù)測，到2030年，全球數(shù)據(jù)中心的電力需求預(yù)計將增長一倍以上，達到約945太瓦時，略高于日本目前的總用電量。國海證券認為，AI電力需求大幅增長，SOFC具有廣闊空間。SOFC燃料電池由電極、電解質(zhì)、連接體構(gòu)成。

　　據(jù)BloomEnergy官網(wǎng)預(yù)測，隨著數(shù)據(jù)中心的能源需求繼續(xù)大幅超過供應(yīng)，未來五年內(nèi)將宣布35GW的數(shù)據(jù)中心容量，相當(dāng)于紐約市每年平均能源容量的六倍多。國海證券認為，相對于燃氣輪機和現(xiàn)有的蒸汽輪機，由于SOFC能源轉(zhuǎn)化效率更高，隨著產(chǎn)能釋放，SOFC對應(yīng)的度電成本有較大的下降空間，未來面對的市場空間不僅僅限于AIDC，在化石能源轉(zhuǎn)化為電能的工藝中具有替代空間。

　　上市公司中，壹石通在SOC(固體氧化物燃料電池(SOFC)及其逆過程固體氧化物電解池(SOEC)的統(tǒng)稱)領(lǐng)域，目前公司相關(guān)研發(fā)項目整體上處于中試階段，首個SOC示范工程項目預(yù)計在2025年年底建成并試運行?？屏h下屬子公司研發(fā)的泡沫銅錳合金材料，應(yīng)用于SOFC(高溫固態(tài)氧化物燃料電池)陰極集流體，其終端應(yīng)用場景亦可適用于小集團商用儲能設(shè)備。佛燃能源50kWSOFC系統(tǒng)現(xiàn)已完成樣機組裝，相關(guān)調(diào)試工作仍在進行中。公司正在積極開展300kW的SOFC示范應(yīng)用項目的建設(shè)工作

　　世界第一！我國新型儲能裝機規(guī)模超1億千瓦

　　據(jù)媒體報道，從國家能源局了解到，截至9月底，我國新型儲能裝機超過1億千瓦，裝機規(guī)模已躍居世界第一。最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，我國新型儲能裝機規(guī)模超過1億千瓦，與“十三五”末相比增長超30倍，裝機規(guī)模占全球總裝機比例超過40%，已躍居世界第一。

　　東吳證券表示，國內(nèi)容量補償電價逐步出臺，大儲需求超預(yù)期，供應(yīng)緊張，明年預(yù)計40-50%增長，美國大美麗法案后今年搶裝超預(yù)期，疊加數(shù)據(jù)中心儲能爆發(fā)，預(yù)計明后年有望超預(yù)期，歐洲、中東等新興市場大儲需求大爆發(fā)，持續(xù)高增長；歐洲戶儲去庫完成，出貨恢復(fù)，工商儲需求開始爆發(fā)，新興市場持續(xù)增長，預(yù)計全球儲能裝機明年40-50%增長，未來三年復(fù)合30-50%增長，繼續(xù)強推大儲，看好大儲集成和儲能電池龍頭。

　　公司方面，昇輝科技圍繞新型電力系統(tǒng)與儲能，開發(fā)系列數(shù)字電力產(chǎn)品與儲能產(chǎn)品，儲能產(chǎn)品聚焦便攜式儲能產(chǎn)品，已開發(fā)一系列新型便攜儲能產(chǎn)品，包括(含)兩千瓦以下產(chǎn)品系列，形成了國內(nèi)、海外線上銷售途徑。上能電氣在國內(nèi)儲能變流器市場連續(xù)四年(2021-2024年)榮登出貨量排名前二。

　　10月鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈增量顯著，動力儲能消費三線共振

　　行業(yè)媒體報道，10月鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈增量顯著，動力儲能消費三線共振。具體看，2025年10月，國內(nèi)碳酸鋰月度總產(chǎn)量延續(xù)增長態(tài)勢，環(huán)比增長6%，同比大幅增長55%。新能源動力與儲能市場優(yōu)于預(yù)期，需求刺激下，國內(nèi)碳酸鋰冶煉廠生產(chǎn)積極，整體開工率維持高位。10月，中國磷酸鐵鋰材料產(chǎn)量環(huán)比增長約10.5%，同比增長51%，行業(yè)開工率約74.4%。展望11月，行業(yè)需求依然強勁，磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計仍將繼續(xù)維持正增長。

　　鋰電池增量主要關(guān)注動力和儲能電池。華福證券表示，需求方面，新能源汽車市場在商用與乘用領(lǐng)域同步快速增長，加上儲能市場呈現(xiàn)供需兩旺格局，繼續(xù)拉動鋰電材料需求。中原證券研報指出，展望十五五，我國鋰電池需求將持續(xù)增長，儲能鋰電池成為最主要增長極，鋰電池下游應(yīng)用場景將進一步豐富，行業(yè)技術(shù)迭代加速，產(chǎn)業(yè)向綠色低碳方向發(fā)展。

　　公司方面，星源材質(zhì)是隔膜行業(yè)頭部企業(yè)，積極布局海外產(chǎn)能，瑞典基地、馬來西亞基地均有望于2026年貢獻有效產(chǎn)能。公司布局固態(tài)電池主流膜產(chǎn)品。石大勝華具備五大碳酸酯溶劑、六氟磷酸鋰及部分添加劑的生產(chǎn)能力，可實現(xiàn)95%以上基礎(chǔ)原材料自供，具有極高的產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢。2024年，公司東營基地30萬噸電解液產(chǎn)能穩(wěn)步提升，全年實現(xiàn)出貨量6萬多噸，同比增幅高達3倍以上，成功入圍行業(yè)前十，同國內(nèi)頭部鋰電池企業(yè)的戰(zhàn)略合作關(guān)系進一步加深。中科電氣上半年實現(xiàn)負極材料出貨量15.70萬噸，同比增長70.47%。

　　中國太空游項目將在高交會全球首發(fā)

　　據(jù)深圳發(fā)布微信號消息，11月14日—16日，第二十七屆高交會將在深圳國際會展中心舉行。本屆高交會展覽總面積40萬平方米，設(shè)置22個專業(yè)展區(qū)，同期舉辦200余場專業(yè)活動。引人注目的是，航天科技集團將在高交會全球首發(fā)中國太空游項目。

　　近年來，全球商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大，成為備受關(guān)注的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，預(yù)計到2030年市場規(guī)模將達1.1萬億美元。信達證券表示，國內(nèi)液體火箭加速發(fā)展，液體燃料的高推動比有望提高發(fā)射效率，加速我國商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　公司方面，航天智裝在衛(wèi)星、火箭生產(chǎn)制造產(chǎn)業(yè)鏈中，子公司軒宇空間的芯片、部組件以及地面仿真測試服務(wù)，可以為相關(guān)總體單位及商業(yè)航天企業(yè)提供相應(yīng)服務(wù)，其中部分技術(shù)具有較強專業(yè)性。航天科技的航天應(yīng)用產(chǎn)品主要以加速度傳感器、精密制造、航天輔材、測試測控設(shè)備為主要業(yè)務(wù)方向。公司加速度傳感器等慣性器件的技術(shù)處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，在國內(nèi)航天領(lǐng)域得到廣泛使用。

　　華為Mate系列手機密集發(fā)布，機構(gòu)看好國內(nèi)消費電子崛起機會

　　據(jù)華為終端消息，11月6日，華為Mate70 Air開啟預(yù)售。據(jù)官方信息，華為Mate70 Air機身厚度為6.6mm，重量約208克，擁有曜金黑、羽衣白、金絲銀錦三種配色。正面配備7英寸OLED顯示屏，屏幕分辨率為2760×1320，支持120Hz刷新率、2160Hz高頻PWM調(diào)光、300Hz觸控采樣率，屏幕材質(zhì)為第一代鋼化昆侖玻璃。此外，華為Mate 80系列將于2025年11月發(fā)布。

　　根據(jù)IDC最新季度手機跟蹤初步數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，全球智能手機出貨量達3.227億部，同比增長 2.6%；中國智能手機出貨量約6840萬臺，同比下降0.6%。銀河證券研報建議：①關(guān)注中國消費電子品牌崛起機會，國內(nèi)部分消費電子品牌影響力快速提升，產(chǎn)品布局全面、更新迭代較快，市場集中度有提升空間。②三季報顯示得益于iPhone17銷量同比大幅增長，部分蘋果產(chǎn)業(yè)鏈代工廠旺季業(yè)績超預(yù)期，四季度有國內(nèi)外有購物節(jié)催化，持續(xù)關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈出貨量超預(yù)期投資機會。

　　上市公司中，福日電子表示中諾通訊為華為提供智能手機等智能終端產(chǎn)品的ODM/JDM服務(wù)。德賽電池表示華為是公司核心戰(zhàn)略客戶，公司為其提供包括智能手機在內(nèi)的多種產(chǎn)品的鋰電池封裝和電源管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)。華映科技顯示面板業(yè)務(wù)主要生產(chǎn)中小尺寸顯示面板，產(chǎn)品主要應(yīng)用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機、POS 機、工業(yè)控制屏等領(lǐng)域。公司已成功進入傳音、聯(lián)想、三星、 vivo、 HMD(諾基亞)、中興、華為、榮耀等世界知名品牌的供應(yīng)商體系。