11月11日，和訊投顧李景峰提到，昨晚美股大幅反彈，不少人疑惑A股是否也會隨之大漲，同時眼下已進入四季度，哪些行業(yè)可能出現(xiàn)反超，他今天就主要探討了這些。他指出，昨晚納斯達克指數(shù)反彈，并不意味著今天A股一定要大漲。比如英偉達、閃迪上漲，黃金也在漲，但要注意美股與A股原有預期不同。納指以及昨晚大漲的中國金融指數(shù)等，之前回調(diào)是因為預期“停擺”，而近期有預期要重新“開門”，且納指此前剛好經(jīng)歷了ABC回調(diào)，原有預期低，所以利好容易推動上漲。再看A股，上證指數(shù)和已從底部反彈的創(chuàng)業(yè)板指，原有預期與美股不同，不能指望同樣的利好對兩者產(chǎn)生相同的推動效果。雖然美股走勢肯定會影響到A股，但A股現(xiàn)在的交易邏輯并不主要在此。當前更應關(guān)注國內(nèi)的情況，比如電力環(huán)節(jié)。他還提到廣發(fā)策略關(guān)于四季度有望反轉(zhuǎn)行業(yè)的觀點，其中提到之前已活躍過的行業(yè)可能會有陸續(xù)傳導，比如數(shù)據(jù)中心建設(shè)相關(guān)。他一直強調(diào)，英偉達GPU已量產(chǎn)，模塊PCB訂單已下完，電源最近開始啟動，存儲芯片也開始走，說明服務器各個環(huán)節(jié)訂單已下完，在制作服務器。服務器做完后若開始建數(shù)據(jù)中心，就會涉及到液冷環(huán)節(jié)。不能因為液冷目前沒動，就覺得數(shù)據(jù)中心不用液冷，數(shù)據(jù)中心用液冷散熱是確定的，昨天提到的太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)更多是情緒影響，地面建數(shù)據(jù)中心同樣需要液冷。只是業(yè)績傳導還沒到液冷環(huán)節(jié)，這與他的觀點不謀而合。此外，往后看順周期方向，如反內(nèi)轉(zhuǎn)、消費、內(nèi)需等線索，也可能是業(yè)績傳導的路徑，機構(gòu)資金在不斷沿著這條脈絡(luò)向后傳導。只要知道現(xiàn)在資金在哪，后面可能與之相關(guān)的領(lǐng)域在哪，自然就能把握四季度的市場熱點脈絡(luò)。