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　　年產(chǎn)1000萬臺！特斯拉準(zhǔn)備擴(kuò)建Optimus人形機器人產(chǎn)能

　　據(jù)媒體報道，特斯拉正籌備再度擴(kuò)建得克薩斯超級工廠，新建一座專用設(shè)施，未來將用于其人形機器人Optimus的量產(chǎn)。目前特斯拉已在位于北加州弗里蒙特的工廠內(nèi)設(shè)立試點生產(chǎn)線，組裝部分Optimus樣機；但公司計劃將Optimus項目的絕大部分產(chǎn)能布局在得州超級工廠。據(jù)透露，弗里蒙特工廠年產(chǎn)能預(yù)計為100萬臺。而馬斯克表示，公司將在得州超級工廠新建的專用廠房內(nèi)，實現(xiàn)年產(chǎn)能1000萬臺的目標(biāo)。目前，Optimus在得州超級工廠的量產(chǎn)時間表仍定于2027年啟動。

　　國金證券表示，小鵬、特斯拉更新人形機器人重要進(jìn)展，26年目標(biāo)量產(chǎn)。2026年將成為全球人形機器人產(chǎn)業(yè)“iPhone”時刻，面向C端更給人形機器人市場帶來新的場景示范，推動產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。

　　公司方面，萬向錢潮已將機器人業(yè)務(wù)列為第三大戰(zhàn)略板塊，萬向節(jié)、關(guān)節(jié)軸承、滾珠絲杠等核心部件已送樣人形機器人客戶。斯菱股份正積極推進(jìn)機器人零部件產(chǎn)品量產(chǎn)工作，產(chǎn)品包含諧波減速器、執(zhí)行器模組及機器人減速器專用軸承等，目前已經(jīng)達(dá)到可以小批量生產(chǎn)的階段。

　　訂單爆滿！磷酸鐵鋰頭部企業(yè)幾乎全部滿產(chǎn)

　　據(jù)行業(yè)機構(gòu)統(tǒng)計，10月下旬，動力型磷酸鐵鋰主流報價已在3.7萬元至3.8萬元/噸附近。則言咨詢最新的10月第5周周報顯示，動力型磷酸鐵鋰價格3.75萬元/噸，儲能型磷酸鐵鋰價格3.6萬元/噸。則言咨詢稱，頭部前十家企業(yè)幾乎全部滿產(chǎn)，前期尚有閑置產(chǎn)能的企業(yè)逐漸重新開啟。10月磷酸鐵鋰統(tǒng)計產(chǎn)量39.97萬噸，環(huán)比增長11.5%。旺季行情，疊加原料漲價，以及加工費上調(diào)等多種因素，導(dǎo)致電池廠囤貨需求旺盛。10月產(chǎn)能利用率75.9%，環(huán)比增長2.5個百分點。

　　如今，磷酸鐵鋰電池是動力電池的主流技術(shù)路線之一，其原材料磷酸鐵鋰的行業(yè)景氣程度不斷攀升。巨豐投顧高級投資顧問于曉明表示，磷酸鐵鋰行業(yè)持續(xù)火爆，核心在于新能源汽車、儲能領(lǐng)域的需求爆發(fā)，再加上磷礦資源稀缺、技術(shù)升級與政策支持等因素，供需缺口逐漸形成。從需求端來看，儲能電池對磷酸鐵鋰的市場需求在不斷提高。高工產(chǎn)研儲能研究所(GGII)調(diào)研統(tǒng)計顯示，2025年第三季度中國儲能鋰電池出貨量達(dá)165GWh，同比增長65%。2025年前三季度合計出貨量為430GWh。預(yù)計第四季度行業(yè)繼續(xù)滿產(chǎn)滿銷，全年預(yù)計總出貨量達(dá)到580GWh，增速超過75%。

　　上市公司中，豐元股份云南玉溪基地投資建設(shè)共計15萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)線。安達(dá)科技主營業(yè)務(wù)是磷酸、磷酸鐵、磷酸鐵鋰的生產(chǎn)和銷售目前已成為比亞迪、中創(chuàng)新航、寧德時代等眾多知名鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的主要供應(yīng)商之一。

　　AI拉動存儲需求暴增，龍頭公司不斷上調(diào)價格

　　根據(jù)TrendForce最新發(fā)布的內(nèi)存現(xiàn)貨價格趨勢報告，DRAM方面，盡管DDR4和DDR5現(xiàn)貨價格因賣家持觀望態(tài)度而持續(xù)攀升，但DRAM芯片報價已超過模塊報價，預(yù)示著模塊價格可能在短期內(nèi)大幅上漲。與此同時，NAND方面，512GbTLCNAND晶圓現(xiàn)貨價格本周上漲17.1%，達(dá)到每片6.455美元。由于預(yù)計供應(yīng)緊張的局面將持續(xù)，價格上漲勢頭可能會延續(xù)到下個季度。

　　大同證券研報指出，自9月起，主流存儲漲價預(yù)期和持續(xù)性大幅加強。除了HBM，DRAM、NAND閃存、SSD和機械硬盤全系列存儲產(chǎn)品持續(xù)面臨缺貨漲價。近期多家存儲原廠暫停DDR5報價，短短一周內(nèi)，DDR5現(xiàn)貨價格飆升25%。當(dāng)前，存儲市場正經(jīng)歷一輪顯著的價格上漲周期，核心驅(qū)動因素源于兩方面：首先，AI時代下多模態(tài)應(yīng)用與企業(yè)級存儲需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長；其次，主要存儲原廠將產(chǎn)能優(yōu)先分配給HBM等高利潤產(chǎn)品，導(dǎo)致傳統(tǒng)存儲領(lǐng)域出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性供給緊張。受此影響，行業(yè)自2025年初以來供需關(guān)系持續(xù)偏緊，并在第三季度后加劇，推動NANDFlash、DDR4/DDR5等產(chǎn)品價格快速上漲。國信證券認(rèn)為，存儲缺貨漲價行情有望貫穿26年全年。

　　上市公司中，中科飛測明場納米圖形晶圓缺陷檢測設(shè)備出貨及訂單數(shù)量快速增長，已覆蓋多家國內(nèi)頭部邏輯及存儲客戶，驗證進(jìn)展順利，獲得客戶對測試數(shù)據(jù)積極的反饋；暗場納米圖形晶圓缺陷檢測設(shè)備出貨及訂單數(shù)量快速增長，已覆蓋多家國內(nèi)頭部邏輯及存儲客戶，驗證進(jìn)展順利，預(yù)計很快可以實現(xiàn)收入及訂單增長。京儀裝備產(chǎn)品已經(jīng)適配國內(nèi)最先進(jìn)的192層3DNAND存儲芯片制造產(chǎn)線。公司產(chǎn)品已廣泛用于長江存儲、中芯國際、華虹集團(tuán)、大連英特爾、廣州粵芯等國內(nèi)主流集成電路制造產(chǎn)線。

　　量產(chǎn)時間計劃表逐步清晰，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏提速

　　11月12日，2025世界動力電池大會在宜賓開幕。世界動力電池大會已連續(xù)舉辦4年，累計發(fā)布新技術(shù)、新產(chǎn)品、新應(yīng)用600余項，簽約重大項目200余個、總投資近3000億元，已經(jīng)成為深化對外開放、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)合作的重要平臺。據(jù)悉，本次大會期間，還將發(fā)布全固態(tài)電池關(guān)鍵材料等一批最新技術(shù)成果，集中簽約一批動力電池產(chǎn)業(yè)鏈上的重大項目。

　　固態(tài)電池相比傳統(tǒng)液態(tài)電池具有能量密度高、安全性高、應(yīng)用場景廣等明顯優(yōu)勢，有望解決熱失控、續(xù)航時間等行業(yè)痛點。政策引導(dǎo)和低空經(jīng)濟(jì)、人形機器人等新興市場需求驅(qū)動下，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏提速。現(xiàn)階段半固態(tài)電池已率先裝車，全固態(tài)電池市場可期。梳理海內(nèi)外電池和整車廠對固態(tài)電池量產(chǎn)的時間計劃表逐步清晰，預(yù)計2027年全固態(tài)電池開始小規(guī)模裝車，2030年進(jìn)入量產(chǎn)。銀河證券認(rèn)為，固態(tài)電池前景廣闊，產(chǎn)業(yè)化趨勢加速。2030年全球和中國全固態(tài)電池設(shè)備市場空間有望分別達(dá)到320.59億元和251.36億元。

　　上市公司中，永杰新材液冷板材料在冷卻技術(shù)領(lǐng)域有成熟應(yīng)用，該產(chǎn)品可適配固態(tài)電池等場景，并已穩(wěn)定量產(chǎn)，進(jìn)入國內(nèi)主要制造商三花智控、科創(chuàng)新源等供應(yīng)體系。恩捷股份下屬控股子公司湖南恩捷前沿新材料科技有限公司專注高純硫化鋰、硫化物固態(tài)電解質(zhì)和硫化物固態(tài)電解質(zhì)膜產(chǎn)品的研發(fā)和布局，高純硫化鋰產(chǎn)品的中試線已經(jīng)搭建完成，固態(tài)電解質(zhì)10噸級產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn)，具備出貨能力。五礦新能半固態(tài)電池正極材料已實現(xiàn)噸級供應(yīng)，全固態(tài)電池正極材料已進(jìn)入核心客戶Ah級全電池評估。在固態(tài)電解質(zhì)方面，公司正依托產(chǎn)學(xué)研合作，致力于開發(fā)具備高環(huán)境穩(wěn)定性和高電壓特性的新一代固態(tài)電解質(zhì)。

　　腦機接口領(lǐng)域創(chuàng)新成果持續(xù)涌現(xiàn)，正孕育顛覆性突破

　　日前，由上海階梯醫(yī)療科技有限公司自主研發(fā)的“植入式無線腦機接口系統(tǒng)”正式進(jìn)入國家藥品監(jiān)督管理局醫(yī)療器械技術(shù)審評中心(CMDE)的創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查程序，這是國內(nèi)首個進(jìn)入該“綠色通道”的侵入式腦機接口產(chǎn)品。

　　當(dāng)前，我國腦機接口創(chuàng)新成果持續(xù)涌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)加速壯大，正孕育顛覆性突破，已成為科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合的重要領(lǐng)域。華福證券指出，腦機接口技術(shù)正逐漸從實驗室走向臨床和商業(yè)化應(yīng)用，全球腦機接口市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)precedenceresearch，2024年全球腦機接口市場規(guī)模約為26.2億美元，預(yù)計2025年將達(dá)到29.4億美元，到2034年有望增長至124億美元。

　　上市公司中，翔宇醫(yī)療腦機接口和外骨骼機器人技術(shù)融合的產(chǎn)品-腦控外骨骼機器人已在研發(fā)中，將通過腦控技術(shù)等，實現(xiàn)對下肢肌力較弱的患者的康復(fù)訓(xùn)練，可以有效提升康復(fù)訓(xùn)練的效果和患者的參與度。創(chuàng)新醫(yī)療子公司博靈腦機醫(yī)用版產(chǎn)品正在進(jìn)行多中心臨床測試，各項工作進(jìn)展順利，目前已完成了100多例患者的測試。誠益通已確立“侵入式與非侵入式”雙軌并行的戰(zhàn)略布局，在非侵入式嚴(yán)肅醫(yī)療賽道，公司目前主要將現(xiàn)有康復(fù)設(shè)備與腦機接口進(jìn)行結(jié)合，升級現(xiàn)有產(chǎn)品功能，并積極推進(jìn)相關(guān)商業(yè)化落地。

　　“排隊3小時”，“一天上萬張不夠賣”，為啥沾奶皮子就火？

　　據(jù)報道，繼奶皮子酸奶之后，奶皮子糖葫蘆也火了?！澳唐ぷ犹呛J賣到40元一串”“濟(jì)南市民排百米長隊買奶皮子糖葫蘆”等話題在微博上引發(fā)熱議，有顧客最長排過3個小時。11月10日下午，記者以商家身份咨詢時，內(nèi)蒙古某奶皮子生產(chǎn)廠家銷售人員稱，奶皮子糖葫蘆走紅后，廠里的奶皮子供不應(yīng)求。“客戶天天堵在門口，有的上來就訂上萬張?！嗟埂那闆r下，工廠一天才能生產(chǎn)上萬張，不夠賣的?！?/p>

　　奶皮子糖葫蘆的走紅，體現(xiàn)了“傳統(tǒng)小吃+網(wǎng)紅元素”的微創(chuàng)新模式在新消費語境下的強大生命力。華泰證券食品飲料團(tuán)隊則表示，中國乳制品行業(yè)當(dāng)前變革與機遇并存，同時也迎來消費升級、餐飲新場景崛起和深加工技術(shù)突破的機遇。而大部分食飲企業(yè)已完成渠道庫存去化，并通過品類拓展、渠道創(chuàng)新及效率提升驅(qū)動收入&利潤增長，傳統(tǒng)消費企業(yè)走向漸進(jìn)式改革，迎合當(dāng)下消費轉(zhuǎn)型的趨勢。

　　上市公司中，陽光乳業(yè)的主營業(yè)務(wù)是乳制品及乳飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為低溫乳制品、常溫乳制品、低溫乳飲料、常溫乳飲料、乳粉，并已推出老南昌奶皮子酸奶等產(chǎn)品。桂發(fā)祥主打產(chǎn)品為“桂發(fā)祥十八街”系列麻花，其制作技藝被評為國家非物質(zhì)文化遺產(chǎn)，還生產(chǎn)糕點、天津風(fēng)味方便食品、甘栗及傳統(tǒng)小食等。

　　央行稱金融賦能有助于推動化工新材料行業(yè)步入新階段

　　據(jù)媒體報道，中國人民銀行發(fā)布2025年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告。其中提到，展望未來，技術(shù)創(chuàng)新、金融賦能與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，有助于推動化工新材料行業(yè)步入高性能、綠色化和智能化發(fā)展的新階段。一是核心領(lǐng)域技術(shù)將繼續(xù)提升，以高端聚烯烴、合成橡膠、功能性膜材料等為代表的高性能材料，將更好滿足航空航天、電子信息、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域發(fā)展需求。二是生產(chǎn)綠色化水平將進(jìn)一步提高。綠氫、綠電會更多在化工材料生產(chǎn)流程中使用。三是材料技術(shù)智能化程度將增強。智能材料能夠?qū)ν饨绛h(huán)境變化作出靈活反應(yīng)，將拓展其在航天器自適應(yīng)控制、智能化生物醫(yī)學(xué)設(shè)備等領(lǐng)域的應(yīng)用。

　　國海證券表示，反內(nèi)卷有望重估中國化工行業(yè)，后續(xù)措施有望使全球化工行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張大幅放緩。中國化工行業(yè)具有充沛的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額，一旦擴(kuò)張放緩，潛在股息率將大幅提升，有望實現(xiàn)從吞金獸到搖錢樹的轉(zhuǎn)變；同時，供給端的改變將帶來景氣度的止跌回升，化工標(biāo)的有望兼具高彈性和高股息的優(yōu)勢。重點關(guān)注四大機會：1)低成本擴(kuò)張、2)景氣度提升、3)新材料、4)高股息。

　　公司方面，兄弟科技生產(chǎn)的對苯二酚已正式進(jìn)入PEEK領(lǐng)域，2025年上半年，公司抓住對苯二酚國產(chǎn)化替代機遇，已基本完成國內(nèi)主流PEEK廠家送樣工作，目前部分客戶已通過驗證。亞威股份持股10.54%的威邁芯材生產(chǎn)包括半導(dǎo)體ArF/KrF光刻膠用PAG光酸、Resin樹脂、面板及半導(dǎo)體封裝用PI光引發(fā)劑、部分核心中間體等各類主力產(chǎn)品。