和訊投顧黃儒琛表示：震蕩格局下，市場(chǎng)預(yù)期并未改變，仍處于月末行情的節(jié)奏之中。昨日市場(chǎng)呈現(xiàn)普反修復(fù)態(tài)勢(shì)，而今日的關(guān)鍵在于觀察分歧之后，修復(fù)行情能否進(jìn)一步深化，這主要取決于量能是否能夠有效跟上。如果量能充足，那么順指數(shù)共振的 AI 軟件端將成為關(guān)注焦點(diǎn)，其強(qiáng)度能否在分歧中經(jīng)受住考驗(yàn)，才是判斷核心品種是否優(yōu)質(zhì)的關(guān)鍵所在。反之，若量能無(wú)法跟上，市場(chǎng)大概率會(huì)延續(xù)縮量下跌的態(tài)勢(shì)，進(jìn)而倒逼資金抱團(tuán)取暖。

　　說(shuō)到抱團(tuán)，需要重點(diǎn)關(guān)注之前情緒抱團(tuán)的前排三個(gè)品種，觀察其今日能否有效止跌，從而釋放鎖倉(cāng)資金。若反饋較為良性，那么昨日普反行情中，主動(dòng)觸發(fā)第一波異動(dòng)的連板品種，可能會(huì)有較好的預(yù)期表現(xiàn)。昨日有兩家品種分別觸發(fā)了10厘米和20厘米的異動(dòng)，且均屬于對(duì)日反制的品種。如果市場(chǎng)反饋溫和，那么相關(guān)方向有望進(jìn)一步展現(xiàn)出持續(xù)性。

　　從日內(nèi)熱門(mén)方向來(lái)看，AI軟件端更傾向于谷歌故事敘事，主要做容量趨勢(shì)；而對(duì)日反制發(fā)散的軍工方向則更偏向于情緒投機(jī)。昨晚美股的反饋也較為溫和，因此今日 AI 硬件端大概率會(huì)進(jìn)一步反彈，尤其是存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域。不過(guò)，觀點(diǎn)依然傾向于超跌反彈，因?yàn)檐姽?、軟件、硬件等題材都需要量能支持，而且還有其他方向可能會(huì)截留資金。

　　新能源賽道股屬于老周期品種，其核心品種仍會(huì)有反復(fù)表現(xiàn)，但雙頭形態(tài)下，投資者需要考慮體面離場(chǎng)的機(jī)會(huì)。而昨日普反行情中未能收紅的后排品種，如果繼續(xù)持有，可能會(huì)面臨進(jìn)一步回撤的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，俄烏停火、商業(yè)航天以及稀土等方向均有異動(dòng)，但今日需要在分歧環(huán)境中接受檢驗(yàn)，其強(qiáng)度和持續(xù)性暫時(shí)不列入輪動(dòng)大禮包范疇。

　　僅從題材角度來(lái)看，今日市場(chǎng)處于高潮階段，次日大概率會(huì)迎來(lái)分化行情。因此，在操作上不建議盲目追求更強(qiáng)的品種，也不建議在競(jìng)價(jià)階段尋求強(qiáng)修復(fù)機(jī)會(huì)。