經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者洪小棠2018年的熊市帶給私募證券行業(yè)的打擊顯而易見。

　　經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至11月29日，尚有凈值核算的13047只股票型陽光私募基金(下稱私募基金)中(含相對價(jià)值、宏觀對沖、股票對空、混合型)，實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正回報(bào)率的私募基金僅有3273只，占比僅為25.09%。

　　而在盈利的私募基金中，盈利不少于10%的也僅有801只，僅占盈利私募基金的24.47%和全部私募基金的6.14%。

　　相比之下，年內(nèi)虧損不少于10%的私募基金則多達(dá)6050只，分別占未盈利私募基金的61.90%和全部私募基金的46.37%。

　　事實(shí)上，私募基金的這一慘烈狀況遠(yuǎn)高于2017年。2017年，取得不少于10%正回報(bào)的私募基金數(shù)量多達(dá)3581只，為2018年的四倍多，占比達(dá)當(dāng)年全部私募基金的24.85%；而虧損不低于10%的私募基金僅有1232只，占比僅有8.55%。

　　陽光私募承壓熊市

　　陽光私募在2018年的普遍虧損，與今年的A股市場的整體走熊不無關(guān)聯(lián)。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，上證指數(shù)已累計(jì)回撤達(dá)22.37%，而中小板指和創(chuàng)業(yè)板指也分別累計(jì)回撤達(dá)33.74%和25.10%。

　　“因?yàn)榻衲瓴簧倨钡屏嘶久?，這大大超出了行業(yè)的預(yù)期，也是不少私募機(jī)構(gòu)在股票持續(xù)下跌仍然堅(jiān)持持有導(dǎo)致賬面出現(xiàn)較大浮虧的原因?！睗绅┩顿Y投資總監(jiān)曹剛向記者表示。

　　此外，截至11月29日私募基金的數(shù)量也較去年底減少了1361只，在業(yè)內(nèi)人士看來，除市場走熊外，監(jiān)管升級也讓私募機(jī)構(gòu)承受潛在壓力。

　　“私募基金的監(jiān)管不斷升級，而運(yùn)營成本和門檻也在提升，不少中小私募也越來越難做，陽光私募行業(yè)的資源正在向頭部機(jī)構(gòu)集中?！辈軇偺寡?。

　　不過在曹剛看來，伴隨著市場增量資金的流入、年底私募投資經(jīng)理的業(yè)績比拼以及市場情緒的整體企穩(wěn)，私募基金的整體業(yè)績?nèi)匀挥型玫揭欢ǔ潭鹊幕厣?/p>

　　“雖然距離年底還有1個(gè)多月，但伴隨增量資金的進(jìn)入、股權(quán)質(zhì)押危機(jī)的化解和市場情緒的平復(fù)，我們?nèi)匀豢春煤笫械男星?，這也將對私募基金的業(yè)績帶來提振。”

　　超200只產(chǎn)品重虧

　　在年內(nèi)的熊市壓力下，部分私募基金產(chǎn)品也發(fā)生了超過50%以上的重虧。

　　經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至11月29日多達(dá)248只私募基金的年內(nèi)回撤幅度不低于50%，其中甚至有21只產(chǎn)品的虧損幅度超過了80%。

　　其中，駿惠6號、5號兩只產(chǎn)品虧損最為嚴(yán)重，分別虧損達(dá)98.23%和97.85%，而其中超過97%的虧損均是在最近三個(gè)季度內(nèi)出現(xiàn)的；此外，悅?cè)A9號和浦江之星177號兩只產(chǎn)品的年內(nèi)總虧損超過了90%，其中除悅?cè)A9號未有規(guī)模顯示外，駿惠6號、駿惠5號、浦江之星177三只產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模分別為0.9億元、1.35億元和1.68億元。

　　不過即便是這種行情下，也有產(chǎn)品產(chǎn)生了超額收益。例如大凡1號、港融通8號第2期、善行1號、財(cái)富騏驥定增27號、博遠(yuǎn)科誠、虛云1號六只產(chǎn)品的年內(nèi)收益均超過了200%。

　　記者發(fā)現(xiàn)，部分年內(nèi)收益較高的股票的確采取了不同于傳統(tǒng)股票型基金的策略，例如年內(nèi)收益達(dá)393.46%的大凡1號采取了相對價(jià)值策略，而收益排名第3和第6的兩只私募基金則采取了宏觀對沖策略。

　　“市場整體還是虧損的，一些取得超額收益的基金大多時(shí)候和拿了幾個(gè)走出獨(dú)立行情的票有關(guān)?！辈軇傄嗵寡浴！坝械膭t在交易策略上進(jìn)行了一些特別安排?！?/p>