每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 何劍嶺

　　近期，一項涉及私募的民事判決竟然與歌手李健扯上了關(guān)系。

　　法院一審民事判決書顯示，被告寧波演音公司把李健在2018年個人巡回演唱會打包為私募產(chǎn)品“李健演唱會投資基金”對外銷售，有投資者以每場20萬元的基數(shù)，認(rèn)購6場共計120萬元的基金份額，預(yù)期年化收益率為24%。而涉案的相關(guān)投資項目由于項目承辦方在演唱會順利召開后擅自挪用了項目回款資金，使得該投資項目出現(xiàn)了兌付風(fēng)險，被投資者告上了法院。經(jīng)過審理，涉案公司一無管理人資格二無產(chǎn)品備案，被判返還本息。

　　預(yù)期年化收益率為24%

　　5月6日，浙江省寧波市江北區(qū)人民法院（以下簡稱法院）下發(fā)的一審民事判決書顯示，原告葉海鷗與被告寧波演音股權(quán)投資基金管理有限公司（以下簡稱演音公司）、徐巧雪、許曉峰、姜舒窈、徐音、寧波青春之歌文化發(fā)展有限公司（以下簡稱青春之歌公司）民間委托理財合同糾紛一案于2020年1月14日公開開庭進(jìn)行了審理，本案審理期間，雙方當(dāng)事人申請庭外和解，但未達(dá)成協(xié)議。

　　據(jù)了解，2017年12月14日，原告與被告演音公司、許曉峰共同簽訂《寧波演音股權(quán)投資基金管理有限公司基金合同——李健演唱會投資基金》，由原告認(rèn)購被告演音公司非公開發(fā)售基金，基金投資范圍為2018年李健個人巡回演唱會（演出城市為北京、成都、深圳、鄭州、上海、南京），投資項目清算時間為2018年12月30日，且被告演音公司承諾于清算日后3個工作日內(nèi)將全部認(rèn)購款及收益支付至原告指定賬戶；被告許曉峰承諾收益無法兌付時，由其負(fù)責(zé)補(bǔ)足。

　　原告以A類基金認(rèn)購人（即固定收益類投資人）的身份，按李健巡回演唱會每場20萬元的基數(shù)，認(rèn)購6場共計120萬元的基金份額，預(yù)期年化收益率為24%。根據(jù)合同約定，原告于2017年12月14日向指定賬戶轉(zhuǎn)入120萬元基金投資款，全面履行了合同義務(wù)。被告演音公司僅返還4場演唱會投資本金以及收益，后未按約定支付收益及本金。為維護(hù)自身合法權(quán)益，原告向法院提起訴訟，請求依法支持原告的訴訟請求。

　　一審法院宣判返還本息

　　一審民事判決書顯示，原告在基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢發(fā)現(xiàn)，被告演音公司未依法向基金業(yè)協(xié)會登記備案，因此未取得私募基金管理人的資質(zhì)；且被告演音公司注冊資金3000萬元，實繳資本僅760萬元，其股東徐巧雪、許曉峰、姜舒窈、徐音均未完成出資義務(wù)，存在出資不實的行為。原告認(rèn)為，被告演音公司沒有發(fā)行私募基金的資質(zhì)，雙方之間的交易形式符合民間借貸的特征而不符合基金投資的特征，雙方法律關(guān)系名為基金投資關(guān)系，實為民間借貸關(guān)系。根據(jù)合同約定，原告曾多次向六被告請求返還投資款、支付收益，但至今未果，造成原告巨大經(jīng)濟(jì)損失，故要求以24%年利率計算損失，將該公司及其股東列為共同被告提起訴訟。

　　而演音公司辯稱，首先涉案投資的投資人分為兩類，分別為A類固定收益類投資人和B類進(jìn)取級投資人，而本案原告為A類進(jìn)取級投資人。雙方簽訂的《李健演唱會投資基金認(rèn)購協(xié)議》約定，劣后級投資人需承擔(dān)項目風(fēng)險；優(yōu)先級投資人不承擔(dān)項目風(fēng)險。優(yōu)先級投資人相對于劣后級投資人在分配順序上，享有優(yōu)先分配的權(quán)利，為此所匹配的義務(wù)是投資收益存在上限，該處所表明的含義是劣后級承擔(dān)更多的項目投資風(fēng)險。

　　據(jù)被告演音公司提供的與李健演唱會的承辦方中創(chuàng)投匯藝文化傳媒簽署的《投資合約書》可以確認(rèn)，演音公司已經(jīng)依約完成了項目投資。而涉案李健演唱會投資項目由于項目承辦方在演唱會順利召開后擅自挪用了項目回款資金，使得涉案李健演唱會投資項目出現(xiàn)了兌付風(fēng)險。被告演音公司積極同項目承辦方進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，催討項目回款。另外演音公司認(rèn)為，涉案兩個演唱會項目因為承辦方挪用投資回款資金造成兌付風(fēng)險情況，項目尚未完成清算回款，仍處于清算催討階段，無回款資金可以進(jìn)行分配。

　　法院表示，2019年4月5日，演音公司向中創(chuàng)公司發(fā)送《催款函》載明：公司所投資演唱會項目李健演唱會北京站、南京站、上海站已順利演出結(jié)束，但票房款至今未結(jié)算，涉及未結(jié)算項目合計投資本金1470萬元，均已嚴(yán)重逾期結(jié)算。葉海鷗向演音公司催討剩余投資款本金及收益未果，致糾紛發(fā)生，案經(jīng)本院組織調(diào)解未果。

　　法院一審民事判決書顯示，首先本案演音公司未進(jìn)行基金管理人備案登記，本案演音公司雖具備私募股權(quán)投資管理經(jīng)營范圍，但實繳資本或者實際繳付資本不足1000萬元，亦未提供證據(jù)證明其具有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，因而不具備向基金業(yè)協(xié)會申請登記的資質(zhì)，因此本案演音公司并非合格的私募基金管理人；其次是根據(jù)基金協(xié)會官網(wǎng)公示的信息，涉案的“李健演唱會基金”未登記備案，亦未進(jìn)行信息披露。判決被告寧波演音股權(quán)投資基金管理有限公司于本判決生效之日起10日內(nèi)返還原告葉海鷗投資款40萬元并支付以40萬元為基數(shù)按年利率24%標(biāo)準(zhǔn)計算的收益；被告許曉峰對本判決第一項確定的收益金額承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任。

　　對此有私募人士告訴記者，據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，私募基金管理人未辦理登記手續(xù)發(fā)行基金產(chǎn)品的行為，屬于無效法律行為，投資者購買之后會面臨較大的風(fēng)險，所以建議投資者購買之前先去核查該私募基金管理人是否具備相應(yīng)的資格。