行業(yè)發(fā)展日新月異，券業(yè)也需警惕不斷出現(xiàn)的新型風險。

　　日前，深圳證監(jiān)局在2022年第一期《證券期貨機構(gòu)監(jiān)管通訊》中，重點針對券商交易系統(tǒng)非法接入、券商與大V合作進行了風險警示。一方面要求轄區(qū)券商完善監(jiān)控系統(tǒng)，針對客戶私自使用外接軟件接入交易系統(tǒng)的情形加強監(jiān)控與處置，維護正常交易秩序；另一方面將加強對券商以互聯(lián)網(wǎng)形式開展證券經(jīng)紀、投資咨詢業(yè)務的監(jiān)管力度，對發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)行為嚴肅問責。

　　此外，針對轄區(qū)部分持牌資管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)相關(guān)違規(guī)行為，深圳證監(jiān)局還對6家持牌資管機構(gòu)與基金銷售機構(gòu)分別采取出具警示函、責令改正、責令暫停辦理基金銷售業(yè)務的行政監(jiān)管措施，同時對8名相關(guān)人員分別采取認定為不適當人選、監(jiān)管談話、出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　外掛打新警惕非法接入風險

　　深圳證監(jiān)局提到，近期，轄區(qū)個別券商客戶疑似通過非法網(wǎng)站獲取“外掛”軟件進行“打新”等交易操作，觸發(fā)監(jiān)測平臺異常預警?！拜爡^(qū)各券商應完善監(jiān)控系統(tǒng)，針對客戶私自使用外接軟件接入公司交易系統(tǒng)的情形加強監(jiān)控與處置，維護正常交易秩序?！?/p>

　　對此，深圳證監(jiān)局對轄區(qū)券商提出三大要求：

　　一是切實做好投資者教育工作，提示投資者不得私自使用外接系統(tǒng)接入公司交易系統(tǒng)，更不得出借或借入他人賬戶進行證券買賣。

　　二是持續(xù)規(guī)范客戶交易行為，將存在疑似私自使用外接軟件行為的客戶列為重點監(jiān)控對象，對有關(guān)異常交易線索依法及時處置。

　　三是進一步完善信息系統(tǒng)建設，及時升級監(jiān)控漏洞，有效落實異常線索處置機制，從源頭上對異常交易行為進行阻斷。

　　事實上，除了外掛打新，場外配資也是券商交易系統(tǒng)非法接入的重災區(qū)。2021年年中，上海證監(jiān)局和上海警方通報了一起特大場外配資案，犯罪團伙在未取得相關(guān)資質(zhì)情況下招攬客戶提供配資炒股服務，收取客戶配資保證金和手續(xù)費、配資利息，涉案金額超21億元。

　　彼時上海警方表示，該案是首例打擊非法接口提供方案件，從源頭摧毀非法場外配資，意義重大。相關(guān)犯罪團伙其出售的非法接口，為證券分倉等非法交易軟件接入證券市場搭建了通道。交易行為通過虛擬子賬戶實施，掩飾了真實交易主體，導致交易行為游離于監(jiān)管體系之外，為證券違法犯罪提供便利，嚴重影響證券市場健康運行。

　　嚴查大V引流等違規(guī)行為

　　隨著網(wǎng)絡直播等互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的不斷發(fā)展，部分券商與所謂互聯(lián)網(wǎng)“大V”合作開展網(wǎng)絡直播、客戶引流等活動，成為券商經(jīng)紀業(yè)務條線繞不過的話題。

　　2021年11月，證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部發(fā)布了一份通報，對券商和“大V”合作開展網(wǎng)絡直播、客戶引流等活動進行規(guī)范，其中明確規(guī)定“大V”引流開戶給獎勵不符合監(jiān)管規(guī)定，要求券商不得開展相關(guān)合作。對通過直播等方式，配合開展內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為的，監(jiān)管也將“發(fā)現(xiàn)一起，查處一起”，絕不姑息。

　　針對上述情況，深圳證監(jiān)局要求轄區(qū)券商要堅持“回歸主業(yè)、突出專業(yè)”的基本要求。并表示，該局下一步將加強對券商以互聯(lián)網(wǎng)形式開展證券經(jīng)紀、投資咨詢業(yè)務的監(jiān)管力度，對發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)行為嚴肅問責，維護行業(yè)發(fā)展的良好生態(tài)。具體舉措包括：

　　一是明確互聯(lián)網(wǎng)“大V”不屬于專職從事證券經(jīng)紀業(yè)務的證券經(jīng)紀人，券商不得通過引流開戶等形式與“大V”開展相關(guān)合作。

　　二是禁止以直播方式薦股，券商工作人員通過網(wǎng)絡直播等形式發(fā)表評論，應當保持客觀、專業(yè)態(tài)度，主要聚焦經(jīng)濟形勢分析、市場變動情況點評、經(jīng)濟數(shù)據(jù)解讀等宏觀層面。

　　三是要求券商強化組織外部人士發(fā)表評論的管理，做好事前審核工作，充分揭示券商與外部人士的關(guān)系。

　　6家持牌機構(gòu)遭監(jiān)管處罰

　　根據(jù)通報，近期深圳轄區(qū)某券商及保薦代表人因?qū)Πl(fā)行人有關(guān)異常情形核查不充分，被證券交易所采取自律監(jiān)管措施。

　　其中，相關(guān)發(fā)行人的第一大股東及其關(guān)聯(lián)方長期占用發(fā)行人資金，券商及保薦代表人在項目盡職調(diào)查階段已經(jīng)關(guān)注到預付款、股權(quán)投資等資產(chǎn)負債科目的異常情形，但未進一步進行核查在交易所明確問詢是否存在資金占用的情況下，未能結(jié)合已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的異常情形，進一步核查預付款去向、各項交易的商業(yè)實質(zhì)等情況。

　　“轄區(qū)各券商應引以為戒，進一步提升投資銀行業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量，對于重大異常情況的核查不能流于形式，避免類似事件再次發(fā)生?！鄙钲谧C監(jiān)局指出。

　　除證券交易所給出的上述罰單外，深圳證監(jiān)局也針對轄區(qū)部分持牌資管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)相關(guān)違規(guī)行為，對6家持牌資管機構(gòu)與基金銷售機構(gòu)分別采取出具警示函、責令改正、責令暫停辦理基金銷售業(yè)務的行政監(jiān)管措施，同時對8名相關(guān)人員分別采取認定為不適當人選、監(jiān)管談話、出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　尤其是機構(gòu)B、C和D，存在部分在管私募資管產(chǎn)品所投相關(guān)資產(chǎn)，未按規(guī)定要求采用公允價值估值的問題。而最近幾個月中，多家券商的資管業(yè)務集中被查出這一問題，其中不乏頭部券商。

　　深圳證監(jiān)局表示，部分機構(gòu)管理的私募資管計劃在投資私募債過程中存在估值管理不到位的情況：一是未按照凈值化管理的要求，對私募資管計劃進行公允估值；二是對不同產(chǎn)品持有的同類資產(chǎn)采用不同估值方式，違反了相關(guān)法規(guī)關(guān)于估值一致性的規(guī)定。

　　對此，深圳證監(jiān)局強調(diào)，各機構(gòu)應高度重視產(chǎn)品估值管理工作：

　　一是切實提高合規(guī)意識，嚴格落實相關(guān)法規(guī)要求，堅持公允價值計量原則，嚴格限制使用成本法；

　　二是完善估值管理內(nèi)控機制，建立關(guān)于產(chǎn)品估值一致性的定期復核和審閱機制，確保估值程序和技術(shù)不存在重大缺陷；

　　三是采用估值技術(shù)確定公允價值時，應優(yōu)先使用可觀察輸入值，只有在無法取得相關(guān)資產(chǎn)或負債可觀察輸入值或取得不切實可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。

　　責編：桂衍民