本周A股上市公司2021年年報(bào)開(kāi)始進(jìn)入密集披露期，國(guó)內(nèi)百億級(jí)私募的部分重倉(cāng)持股也開(kāi)始浮出水面。

　　來(lái)自第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)年報(bào)公開(kāi)信息，截至3月21日收盤時(shí)，共計(jì)22家百億級(jí)私募出現(xiàn)在37家A股公司前十大流通股東名單中，其中新進(jìn)16股。從行業(yè)分布來(lái)看，大消費(fèi)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等行業(yè)板塊成為百億級(jí)私募持股的重點(diǎn)方向。

　　新進(jìn)16只個(gè)股

　　國(guó)內(nèi)某第三方機(jī)構(gòu)向中證金牛座記者提供的一份監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，共有22家百億級(jí)證券私募機(jī)構(gòu)旗下的產(chǎn)品出現(xiàn)在37家已披露年報(bào)的上市公司前十大流通股名單，合計(jì)持股市值201.33億元(按照2021年12月31日收盤時(shí)的股價(jià)計(jì)算)。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：私募排排網(wǎng)

　　數(shù)據(jù)截至3月21日15時(shí)

　　在此之中，來(lái)自朝陽(yáng)永續(xù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，37只百億級(jí)私募持倉(cāng)個(gè)股中，在去重(去除不同百億級(jí)私募重合的持股)之后，新進(jìn)個(gè)股16只，減持個(gè)股3只。

　　截至目前百億級(jí)私募在2021年第四季度

　　增持和新進(jìn)的個(gè)股

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：朝陽(yáng)永續(xù)

　　數(shù)據(jù)截至3月21日15時(shí)

　　百億級(jí)私募交叉重點(diǎn)持有的個(gè)股包括：特銳德（300001）、康緣藥業(yè)（600557）、國(guó)藥股份（600511）、【金博股份(688598)、股吧】4只個(gè)股。

　　在新進(jìn)個(gè)股方面，高毅資產(chǎn)新進(jìn)惠泰醫(yī)療、萬(wàn)華化學(xué)（600309）、中國(guó)巨石（600176）等3只個(gè)股；景林資產(chǎn)新進(jìn)消費(fèi)股涪陵榨菜（002507）、物業(yè)股招商積余（001914）；保銀資產(chǎn)新進(jìn)有色股云海金屬（002182）。從新進(jìn)的個(gè)股持倉(cāng)市值來(lái)看，高毅資產(chǎn)新進(jìn)的萬(wàn)華化學(xué)市值為12.28億元(按照2021年年末股價(jià)計(jì)算，下同)，聚鳴投資新進(jìn)的【中航重機(jī)(600765)、股吧】（600765）市值也達(dá)到了8.88億元，在16只新進(jìn)個(gè)股的市值排名中居前。

　　從百億級(jí)私募重倉(cāng)持有的個(gè)股行業(yè)分布來(lái)看，截至目前，醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等三大行業(yè)的個(gè)股數(shù)量最多，分別達(dá)到8只、6只和5只。其他重倉(cāng)股分布較多的行業(yè)，還有電子、國(guó)防軍工、輕工制造等。此外，從大板塊的覆蓋來(lái)看，大消費(fèi)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造等行業(yè)板塊成為了百億級(jí)私募持股的重點(diǎn)方向。相對(duì)于2021年第三季度，百億級(jí)私募的持股行業(yè)偏好未發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。

　　“抄作業(yè)”注重這些“技巧”

　　對(duì)于百億級(jí)私募最新的公開(kāi)持股信息，雪球副總裁夏凡表示，就代銷的四十余家百億級(jí)私募的持倉(cāng)情況來(lái)看，當(dāng)前頭部私募重點(diǎn)關(guān)注的投資主線大致有兩個(gè)方向，一是“穩(wěn)增長(zhǎng)”，二是“新經(jīng)濟(jì)”。

　　從行業(yè)角度出發(fā)，比較受關(guān)注的行業(yè)有高端制造、新基建、能源化工、軍工等行業(yè)，而前幾年市場(chǎng)較熱的賽道諸如醫(yī)藥、大消費(fèi)等行業(yè)也仍持續(xù)受到百億私募的關(guān)注。

　　此外，業(yè)績(jī)優(yōu)秀的主觀多頭私募管理人，投資風(fēng)格也會(huì)有所差異，在重點(diǎn)個(gè)股的選擇上呈現(xiàn)出不同特點(diǎn)。例如，有的管理人更偏向于價(jià)值投資，這些管理人會(huì)更加關(guān)注重點(diǎn)個(gè)股的護(hù)城河、競(jìng)爭(zhēng)格局、現(xiàn)金流、估值、ROE等投資因素，希望投資標(biāo)的帶來(lái)相對(duì)持續(xù)且穩(wěn)定的回報(bào)；而有些管理人投資風(fēng)格更偏向于成長(zhǎng)股，這類管理人就會(huì)高度關(guān)注行業(yè)及標(biāo)的本身的景氣度變化，著眼于業(yè)績(jī)?cè)鏊俦旧矶呛?jiǎn)單的當(dāng)下估值的高低，同時(shí)，又會(huì)密切跟蹤訂單、庫(kù)存等產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息的變化，希望借助投資標(biāo)的業(yè)績(jī)超預(yù)期的表現(xiàn)獲得超額回報(bào)。

　　上海某大型私募負(fù)責(zé)人表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，頭部私募機(jī)構(gòu)的選股“成果”，對(duì)普通個(gè)人投資者選股不失為可以借鑒的投資參考。但另一方面，頭部私募在標(biāo)的公司的基本面跟蹤上有明顯的信息優(yōu)勢(shì)，個(gè)人投資者完全照抄并不可取。該私募人士進(jìn)一步表示，保持對(duì)百億級(jí)私募重倉(cāng)股的基本面跟蹤和股價(jià)擇機(jī)博弈，可能是更為理性的借鑒方式。同時(shí)，在年初以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整之后，以“折扣價(jià)”買入那些成長(zhǎng)性與業(yè)績(jī)依舊向好的“重倉(cāng)股”，可能有更好的“博弈實(shí)戰(zhàn)價(jià)值”。

　　整體而言，“第一季度股價(jià)已經(jīng)走出趨勢(shì)性上漲的重倉(cāng)股，或者是股價(jià)大幅回調(diào)的重倉(cāng)股，都值得重點(diǎn)研究”，該私募人士稱。