經(jīng)歷了一輪快速反彈后，節(jié)后市場開啟震蕩調(diào)整，資金的分歧開始加大。匯聚諸多高手的頭部私募，今年業(yè)績整體表現(xiàn)強勁，但亦呈現(xiàn)不小分化。

　　券商中國記者從渠道獲悉，東方港灣黃海平、正圓廖茂林、新思哲韓廣斌等旗下代表產(chǎn)品今年收益達到15%；景林和高毅的業(yè)績亦相當突出，鄧曉峰、馮柳、高云程等旗下代表產(chǎn)品業(yè)績均超過10%；而合遠管華雨、趣時章秀齊等明星基金目前仍在盈虧附近徘徊。

　　頭部量化今年的指增產(chǎn)品收益表現(xiàn)亮眼，整體盈利達到10%左右，超額則達到6%~7%。其中，1000指增的超額更高，達到8%~10%；但量化CTA產(chǎn)品則表現(xiàn)慘淡，大部分產(chǎn)品都是負收益。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，有業(yè)績記錄的23659只私募基金，今年來整體收益為4.16%，其中高達八成的私募產(chǎn)品賺錢。不過，2月整體收益為-0.38%，整體表現(xiàn)不佳，拉低了今年來整體收益。

　　此外，不少百億私募發(fā)布了最新月報，如何看待當下市場的變化備受關(guān)注。有百億私募表示，當前A股難得的站在了基本面變化、估值、利率流動性、風險偏好都相對有利的時點，看好低估值核心資產(chǎn)的再次綻放。

　　八成私募產(chǎn)品賺錢，部分頭部私募坐上業(yè)績“快車”

　　隨著疫情的逐漸褪去，今年以來，全國各地相繼出臺政策，全面拼經(jīng)濟。身處資管行業(yè)的私募基金，今年則紛紛搶反彈、拼業(yè)績，欲將去年縮水的規(guī)模賺回來。

　　1月，股市強勁上漲，市場情緒顯著回暖，私募基金迎來開門紅。到了2月，市場開始分化，資金的分歧加大，開啟震蕩調(diào)整。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，有業(yè)績記錄的23659只私募基金，今年來整體收益為4.16%。其中，18923只基金實現(xiàn)正收益，占比為79.98%，即高達八成的私募產(chǎn)品賺錢。

　　2月份私募基金整體表現(xiàn)欠佳，拉低了今年來整體收益。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，有業(yè)績記錄的23900只私募基金，2月整體收益為-0.38%。其中，11679只基金實現(xiàn)正收益，占比為48.87%。

　　從年內(nèi)業(yè)績來看，百億私募整體表現(xiàn)強勁。其中，東方港灣黃海平、正圓廖茂林、新思哲韓廣斌等旗下代表產(chǎn)品今年收益達到15%；和聚、鴻道、大禾、華安合鑫等旗下代表產(chǎn)品今年收益也超過12%。

　　不少老牌股票私募坐上了業(yè)績增長快車，景林和高毅的業(yè)績亦相當突出，其中鄧曉峰、馮柳，高云程、金美橋等旗下代表產(chǎn)品業(yè)績均超過10%。不過，合遠管華雨、趣時章秀齊、勤辰張航等明星基金目前仍在盈虧附近徘徊。

　　頭部量化不同策略分化顯著。其中，規(guī)模最大的指增產(chǎn)品收益表現(xiàn)亮眼，無論是300指增還是500指增，整體盈利達到10%左右，超額則達到6%~7%；而1000指增的超額更高，達到8%~10%。具體來看，佳期、穩(wěn)博、龍旗、靈均、九坤、誠奇、衍復(fù)、明汯等旗下指增產(chǎn)品收益均超過10%。

　　量化CTA產(chǎn)品則表現(xiàn)慘淡，大部分產(chǎn)品都是負收益。白鷺、洛書、沖和、富善等旗下今年量化CTA代表產(chǎn)品浮虧達5%，這與CTA市場整體盈利不佳有關(guān)。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2月有業(yè)績記錄的2696只期貨及衍生品基金整體收益為-1.94%，期貨及衍生品是今年來唯一整體收益為負的策略，今年來有業(yè)績記錄的2665只期貨及衍生品基金整體收益為-0.59%。其中，1178只實現(xiàn)正收益，占比為44.20%。

　　百億私募：看好低估值核心資產(chǎn)再次綻放

　　在股市震蕩調(diào)整以及分化加大的背景下，市場缺乏明確的方向，不少資金開始涌入低估值的中字頭央企。近期，不少百億私募發(fā)布了最新月報，如何看待當下市場的變化備受關(guān)注。

　　百億私募仁橋資產(chǎn)創(chuàng)始人、投資總監(jiān)夏俊杰在最新月報中指出，指數(shù)平穩(wěn)的背后，資金配置的再平衡過程在迅速展開，這一點在行業(yè)表現(xiàn)的分化中體現(xiàn)的十分明顯。投資者在減配新能源的同時，也積極的在AI、數(shù)字經(jīng)濟和低估值央國企等新方向進行著嘗試和布局，我相信市場最終的選擇很快就會水落石出了，屆時新的一致預(yù)期又將會快速形成。

　　夏俊杰表示，2023年看好中國經(jīng)濟的顯著復(fù)蘇，看好國內(nèi)地產(chǎn)和消費潛力的釋放，看淡美國經(jīng)濟的顯著衰退；在股票結(jié)構(gòu)上，尤其看好低估值核心資產(chǎn)的再次綻放?！爱斎?，這里面央國企會是最重要的組成部分，這一切在今天看來完全沒有改變?！?/p>

　　“經(jīng)濟在如期的復(fù)蘇。無論是機場酒店的人流，餐館的排隊，打車的等候，這些應(yīng)該都恢復(fù)到了疫情前的水平。同時，國內(nèi)二手房的交易也率先回暖，看房的人，裝修房的人明顯多了起來，當然，從二手房到新房，從成交量到價格往往會有幾個月的時滯，但房地產(chǎn)市場的回暖已是不爭的事實，地產(chǎn)的復(fù)蘇會繼續(xù)帶動其他消費的增長，進而螺旋向上?！毕目〗苷f。

　　遠信投資首席研究官黃塏銳也表示，樂觀看待今年A股市場的機會。不同于2022年通脹、疫情、摩擦等多因素擾動，當前A股難得的站在了基本面變化、估值、利率流動性、風險偏好都相對有利的時點，今年的核心矛盾在于國內(nèi)需求復(fù)蘇的方向和節(jié)奏。

　　黃塏銳指出，該機構(gòu)判斷前期的“弱經(jīng)濟現(xiàn)實+強政策刺激、強復(fù)蘇預(yù)期”，將逐漸變成“產(chǎn)業(yè)政策推動轉(zhuǎn)型+經(jīng)濟現(xiàn)實逐季上行”的“弱”復(fù)蘇。今年有望迎來經(jīng)濟的逐季好轉(zhuǎn)和市場主體信心的恢復(fù)，對應(yīng)到上市公司，存在業(yè)績和估值提升的可能。

　　黃塏銳表示，今年更看好材料下游應(yīng)用放量的機會。在價格下降、供應(yīng)穩(wěn)定性有保障之后，新材料的下游應(yīng)用往往會進入加速放量期。近幾年，隨著某些卡脖子的原材料的關(guān)鍵技術(shù)突破，以及新材料的制備和應(yīng)用技術(shù)的突破，未來兩三年將會迎來國內(nèi)產(chǎn)能的大規(guī)模投放，下游應(yīng)用會全面開花，帶來更多的投資機會。

　　易同投資黨開宇對今年整體的判斷是熊市之后的修復(fù)之年，能找到的投資機會會比去年豐富，而且要多不少。但是之所以說是修復(fù)，那大概率肯定不是高歌猛進、一路向上，一定也是有波折的。

　　黨開宇認為，在投資上要關(guān)注三大變化，再尋找好的公司：

　　第一個首當其沖的就是人口老齡化。老齡化確實是呼嘯而來，上一波人口紅利的三億人即將進入退休狀態(tài)。老齡化從總量上來說可能是有壓力，但從結(jié)構(gòu)上來說，肯定是會帶來機會，對醫(yī)藥、保健品，或者一些新的需求，這種行業(yè)可能會有長期的機會。

　　第二個變化，這幾年科技的關(guān)鍵節(jié)點發(fā)力闖關(guān)，這個和我們面臨的整個國際貿(mào)易環(huán)境、國際政治環(huán)境相關(guān)，我們不得不做必須要做，而且一定要做成，這是一個重大變化。

　　第三個重大的變化，是和能源相關(guān)的，能源結(jié)構(gòu)的變化，我們轟轟烈烈的新能源、風電、太陽能替代，以及電動車替代，接下來會帶來對電網(wǎng)投資、配網(wǎng)、輸配電的一個挑戰(zhàn)，也會帶來新的變化。