量化投資生態(tài)圈顯現(xiàn)！公私募、券商抱團做大市場，萬億元規(guī)模或?qū)⒃俜?/h1>
來源： 華夏時報
作者：胡金華
摘要： A股市場近兩年行情的反復(fù)震蕩，讓傳統(tǒng)投資手段變得無所適從，而一直隱于幕后的量化投資則開始大顯身手，以高頻、緊盯熱點、波段操作輔以AI技術(shù)的成熟運用，迅速做大規(guī)模，并且在收益表現(xiàn)方面遠超傳統(tǒng)投資，
A股市場近兩年行情的反復(fù)震蕩，讓傳統(tǒng)投資手段變得無所適從，而一直隱于幕后的量化投資則開始大顯身手，以高頻、緊盯熱點、波段操作輔以AI技術(shù)的成熟運用，迅速做大規(guī)模，并且在收益表現(xiàn)方面遠超傳統(tǒng)投資，跑贏各大指數(shù)。與此同時，隨著量化交易給投資者帶來的超額收益，也讓公募、私募、券商各類機構(gòu)開始抱團做大市場，沖刺萬億元級。
日前，超過百家公募、私募以及券商機構(gòu)齊聚上海，共同探討行業(yè)發(fā)展和合作機會?！霸谖覈罅ν苿痈哔|(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期，科技創(chuàng)新被提到前所未有的高度，量化科技已然成為賦能機構(gòu)投資業(yè)務(wù)發(fā)展的新趨勢。我們重視量化科技，來自量化投資交易，這是交易方式的變革，實際上已經(jīng)帶來很多市場的變化。從大的方面來看，全球量化科技驅(qū)動的量化交易在發(fā)達市場占比非常高，接近百分之七八十；從國內(nèi)股票市場來看，非權(quán)威統(tǒng)計量化交易部分已經(jīng)占到了20%以上，可以看出量化科技所驅(qū)動的量化交易成為非常強勁的趨勢。從另外的指標來看，現(xiàn)在國內(nèi)私募的量化基金這幾年也是成倍數(shù)地增長?！?月2日上海高級金融學(xué)院執(zhí)行理事屠光紹在2023量化科技嘉年華峰會上表示。
而一家參會的公募基金經(jīng)理喬河，到去年底，僅公募指數(shù)增強基金的交易規(guī)模就達到1700億元，另外兩大細分領(lǐng)域量化對沖為120億元規(guī)模，主動量化投資是650億元規(guī)模，目前公募量化投資總體為2500億元左右；私募量化交易體量此前曾達到萬億元，現(xiàn)在維持在8000億元左右，未來規(guī)模翻倍不是夢。
注冊制下量化私募紛紛現(xiàn)身
值得一提的是，在上海首次舉辦的量化投資嘉年華上，許多業(yè)內(nèi)并不知名而實際業(yè)績做得相當不錯的量化私募機構(gòu)也紛紛現(xiàn)身，在現(xiàn)場設(shè)立展臺，還準備擴大招聘規(guī)模。
“我們這次參展是為了能吸引更優(yōu)秀的專業(yè)人才加盟，量化投資本身是非常專業(yè)的，國外量化交易非常發(fā)達，所以第二天的活動主要是給各家量化投資機構(gòu)校招的機會。海外常春藤聯(lián)盟的技術(shù)、金融專業(yè)的海歸學(xué)生尤其是有交易經(jīng)驗的我們特別歡迎。對于國內(nèi)名校特別優(yōu)秀的相關(guān)專業(yè)的畢業(yè)生，我們也愿意接納培養(yǎng)?！?月3日，一家在量化投資嘉年華上設(shè)展的上海百億量化私募負責人粱嘉楠對本報記者表示。
而在更多的參會機構(gòu)看來，在量化交易大擴容的當口，機構(gòu)無論在尋找人才，還是商機上都不遺余力，甚至都有點“卷”。
另外一家本土做金融科技數(shù)據(jù)的參展機構(gòu)也向本報記者透露，現(xiàn)在量化機構(gòu)對于數(shù)據(jù)的需求非常龐大，因此作為金融科技公司，經(jīng)常面臨比較大的壓力。
“數(shù)據(jù)篩選、模型建立，提供有效的技術(shù)支撐也是整個生態(tài)圈競爭相對激烈的領(lǐng)域，有家公司用了我們的交易系統(tǒng)，去年規(guī)模翻了三倍，業(yè)績也做得比較突出，所以今年壓力就更大了，而且我們面對的是為不同交易風格的機構(gòu)提供不同的AI算法，在這兩年里爭取多獲客吧。”東吳金融科技的一位參展負責人劉曉波表示。
在業(yè)內(nèi)人士看來，“科技改變交易”，數(shù)據(jù)、算力、算法的快速推進，正逼迫量化科技賽道必須持續(xù)有效迭代；ChatGPT的橫空出世，使得量化從業(yè)者除了擁抱科技，接受從“量變”到“智變”的演變，別無選擇。在開發(fā)新策略、迎接數(shù)據(jù)新浪潮、突破算力新瓶頸、構(gòu)建量化新算法的征程中，量化科技將如何跑贏市場進化速度？
上海人工智能研究院有限公司總工程師王資凱在6月3日，AIGC一定會讓財經(jīng)領(lǐng)域的內(nèi)容呈爆發(fā)式、指數(shù)式的增長，這也給量化交易領(lǐng)域帶來了新的挑戰(zhàn)。而大語言模型的誕生對金融行業(yè)會帶來三個方面的影響：內(nèi)部工程效率全面提升，交互水平和內(nèi)容分發(fā)機制全面的變遷，金融內(nèi)容生產(chǎn)能力的躍升。
“量化已成為相對主流的投資方式，并且未來在國內(nèi)一定會成為最主要的投資方式。量化管理人遇到的“擁堵”問題，量化是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去做模型，相對于每個人都在讀同一本書，最后大家得出的結(jié)論有一些相似性，會造成策略上面的高相關(guān)性和擁堵，會體現(xiàn)在量化超額收益波動性的增強或者周期性的增強。未來3年，量化還有一個明顯的紅利期?！睂Υ?，世紀前沿資產(chǎn)創(chuàng)始人、CEO吳敵受訪時時認為。
而對于本次峰會和嘉年華的舉辦，上?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)聯(lián)合會會長鄭惠強表示，本次大會的舉辦是圍繞行業(yè)共同關(guān)注的趨勢和熱點問題，從頂尖量化金融專家專業(yè)的視角關(guān)注證券交易行業(yè)的痛點，量化科技的核心是科技賦能金融市場。作為國際金融中心和全球科創(chuàng)中心，上海應(yīng)大力支持量化科技領(lǐng)域的發(fā)展，讓量化科技走在全國的前列，從而更好支持金融市場多功能的提升，更好推動金融科技和量化科技的發(fā)展。
規(guī)模再翻倍
保守估計整個量化交易市場公私募及券商的量化交易規(guī)模達到萬億元，而峰會上多家機構(gòu)人士預(yù)測，未來三年量化交易翻番不是夢。
6月3日，卡方科技聯(lián)合創(chuàng)始人鄭盛預(yù)測，量化科技將進入“新范式時代”，ChatGPT的5.0、6.0、7.0的出現(xiàn)，將以難以想象的方式幫助金融市場的投資交易風控，完成更好更穩(wěn)定效率更高的科技解決方案。未來的“軍備競賽”將集中在數(shù)據(jù)、算力和算法領(lǐng)域，行業(yè)同仁應(yīng)做好從人才梯隊、戰(zhàn)略、戰(zhàn)役、戰(zhàn)術(shù)層面做好持久戰(zhàn)的準備，而卡方將堅持以人工智能的技術(shù)賦能整個行業(yè)，
“今年將是未來5年中，相對最不卷的一年?！编嵤⒎Q。
而對于當前量化投資的現(xiàn)狀，湘財證券總裁周樂峰在峰會上表示，量化投資經(jīng)過高速發(fā)展后，同質(zhì)化問題開始出現(xiàn)，超額收益也有所衰減，在此背景下，行業(yè)應(yīng)有更多耐心，不斷擴容人才隊伍，加快策略迭代效率，同時應(yīng)把溫度、響應(yīng)速度、日常的業(yè)務(wù)整合提上議事日程，或許這將是量化行業(yè)下一階段制勝的關(guān)鍵。
“在全面注冊制下中國資本市場的交易需要什么樣的參與者來保障整個中國經(jīng)濟發(fā)展？保障中國企業(yè)的投融資？整個量化交易市場從2015年到現(xiàn)在一直有很多的爭議，爭議里面包含了幾個我們不可回避的地方，一個是量化交易到底是不是割韭菜？可以肯定的是全面注冊制以后一系列政策出臺會對整個中國量化交易和服務(wù)產(chǎn)生本質(zhì)的影響，首先市場的游戲規(guī)則和交易規(guī)則在發(fā)生變化，這些變化需要金融機構(gòu)做相應(yīng)的配套和幫助。量化交易市場也會變得更理性，規(guī)模穩(wěn)定增長?！敝軜贩逭f。
博時基金基金經(jīng)理桂征輝表示，在量化科技領(lǐng)域，智能化是一個趨勢。數(shù)據(jù)要素和智能科技在前沿領(lǐng)域的典型應(yīng)用，將不斷拓寬了量化投資的內(nèi)涵，對整個基金行業(yè)都有積極的意義。通過大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習等技術(shù)的進步，量化投資將會不斷地迭代和升級。
關(guān)鍵詞：
審核：yj115
編輯:yj127
來源： 華夏時報
作者：胡金華
摘要： A股市場近兩年行情的反復(fù)震蕩，讓傳統(tǒng)投資手段變得無所適從，而一直隱于幕后的量化投資則開始大顯身手，以高頻、緊盯熱點、波段操作輔以AI技術(shù)的成熟運用，迅速做大規(guī)模，并且在收益表現(xiàn)方面遠超傳統(tǒng)投資，
A股市場近兩年行情的反復(fù)震蕩，讓傳統(tǒng)投資手段變得無所適從，而一直隱于幕后的量化投資則開始大顯身手，以高頻、緊盯熱點、波段操作輔以AI技術(shù)的成熟運用，迅速做大規(guī)模，并且在收益表現(xiàn)方面遠超傳統(tǒng)投資，跑贏各大指數(shù)。與此同時，隨著量化交易給投資者帶來的超額收益，也讓公募、私募、券商各類機構(gòu)開始抱團做大市場，沖刺萬億元級。
日前，超過百家公募、私募以及券商機構(gòu)齊聚上海，共同探討行業(yè)發(fā)展和合作機會?！霸谖覈罅ν苿痈哔|(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時期，科技創(chuàng)新被提到前所未有的高度，量化科技已然成為賦能機構(gòu)投資業(yè)務(wù)發(fā)展的新趨勢。我們重視量化科技，來自量化投資交易，這是交易方式的變革，實際上已經(jīng)帶來很多市場的變化。從大的方面來看，全球量化科技驅(qū)動的量化交易在發(fā)達市場占比非常高，接近百分之七八十；從國內(nèi)股票市場來看，非權(quán)威統(tǒng)計量化交易部分已經(jīng)占到了20%以上，可以看出量化科技所驅(qū)動的量化交易成為非常強勁的趨勢。從另外的指標來看，現(xiàn)在國內(nèi)私募的量化基金這幾年也是成倍數(shù)地增長?！?月2日上海高級金融學(xué)院執(zhí)行理事屠光紹在2023量化科技嘉年華峰會上表示。
而一家參會的公募基金經(jīng)理喬河，到去年底，僅公募指數(shù)增強基金的交易規(guī)模就達到1700億元，另外兩大細分領(lǐng)域量化對沖為120億元規(guī)模，主動量化投資是650億元規(guī)模，目前公募量化投資總體為2500億元左右；私募量化交易體量此前曾達到萬億元，現(xiàn)在維持在8000億元左右，未來規(guī)模翻倍不是夢。
注冊制下量化私募紛紛現(xiàn)身
值得一提的是，在上海首次舉辦的量化投資嘉年華上，許多業(yè)內(nèi)并不知名而實際業(yè)績做得相當不錯的量化私募機構(gòu)也紛紛現(xiàn)身，在現(xiàn)場設(shè)立展臺，還準備擴大招聘規(guī)模。
“我們這次參展是為了能吸引更優(yōu)秀的專業(yè)人才加盟，量化投資本身是非常專業(yè)的，國外量化交易非常發(fā)達，所以第二天的活動主要是給各家量化投資機構(gòu)校招的機會。海外常春藤聯(lián)盟的技術(shù)、金融專業(yè)的海歸學(xué)生尤其是有交易經(jīng)驗的我們特別歡迎。對于國內(nèi)名校特別優(yōu)秀的相關(guān)專業(yè)的畢業(yè)生，我們也愿意接納培養(yǎng)?！?月3日，一家在量化投資嘉年華上設(shè)展的上海百億量化私募負責人粱嘉楠對本報記者表示。
而在更多的參會機構(gòu)看來，在量化交易大擴容的當口，機構(gòu)無論在尋找人才，還是商機上都不遺余力，甚至都有點“卷”。
另外一家本土做金融科技數(shù)據(jù)的參展機構(gòu)也向本報記者透露，現(xiàn)在量化機構(gòu)對于數(shù)據(jù)的需求非常龐大，因此作為金融科技公司，經(jīng)常面臨比較大的壓力。
“數(shù)據(jù)篩選、模型建立，提供有效的技術(shù)支撐也是整個生態(tài)圈競爭相對激烈的領(lǐng)域，有家公司用了我們的交易系統(tǒng)，去年規(guī)模翻了三倍，業(yè)績也做得比較突出，所以今年壓力就更大了，而且我們面對的是為不同交易風格的機構(gòu)提供不同的AI算法，在這兩年里爭取多獲客吧。”東吳金融科技的一位參展負責人劉曉波表示。
在業(yè)內(nèi)人士看來，“科技改變交易”，數(shù)據(jù)、算力、算法的快速推進，正逼迫量化科技賽道必須持續(xù)有效迭代；ChatGPT的橫空出世，使得量化從業(yè)者除了擁抱科技，接受從“量變”到“智變”的演變，別無選擇。在開發(fā)新策略、迎接數(shù)據(jù)新浪潮、突破算力新瓶頸、構(gòu)建量化新算法的征程中，量化科技將如何跑贏市場進化速度？
上海人工智能研究院有限公司總工程師王資凱在6月3日，AIGC一定會讓財經(jīng)領(lǐng)域的內(nèi)容呈爆發(fā)式、指數(shù)式的增長，這也給量化交易領(lǐng)域帶來了新的挑戰(zhàn)。而大語言模型的誕生對金融行業(yè)會帶來三個方面的影響：內(nèi)部工程效率全面提升，交互水平和內(nèi)容分發(fā)機制全面的變遷，金融內(nèi)容生產(chǎn)能力的躍升。
“量化已成為相對主流的投資方式，并且未來在國內(nèi)一定會成為最主要的投資方式。量化管理人遇到的“擁堵”問題，量化是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去做模型，相對于每個人都在讀同一本書，最后大家得出的結(jié)論有一些相似性，會造成策略上面的高相關(guān)性和擁堵，會體現(xiàn)在量化超額收益波動性的增強或者周期性的增強。未來3年，量化還有一個明顯的紅利期?！睂Υ?，世紀前沿資產(chǎn)創(chuàng)始人、CEO吳敵受訪時時認為。
而對于本次峰會和嘉年華的舉辦，上?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)聯(lián)合會會長鄭惠強表示，本次大會的舉辦是圍繞行業(yè)共同關(guān)注的趨勢和熱點問題，從頂尖量化金融專家專業(yè)的視角關(guān)注證券交易行業(yè)的痛點，量化科技的核心是科技賦能金融市場。作為國際金融中心和全球科創(chuàng)中心，上海應(yīng)大力支持量化科技領(lǐng)域的發(fā)展，讓量化科技走在全國的前列，從而更好支持金融市場多功能的提升，更好推動金融科技和量化科技的發(fā)展。
規(guī)模再翻倍
保守估計整個量化交易市場公私募及券商的量化交易規(guī)模達到萬億元，而峰會上多家機構(gòu)人士預(yù)測，未來三年量化交易翻番不是夢。
6月3日，卡方科技聯(lián)合創(chuàng)始人鄭盛預(yù)測，量化科技將進入“新范式時代”，ChatGPT的5.0、6.0、7.0的出現(xiàn)，將以難以想象的方式幫助金融市場的投資交易風控，完成更好更穩(wěn)定效率更高的科技解決方案。未來的“軍備競賽”將集中在數(shù)據(jù)、算力和算法領(lǐng)域，行業(yè)同仁應(yīng)做好從人才梯隊、戰(zhàn)略、戰(zhàn)役、戰(zhàn)術(shù)層面做好持久戰(zhàn)的準備，而卡方將堅持以人工智能的技術(shù)賦能整個行業(yè)，
“今年將是未來5年中，相對最不卷的一年?！编嵤⒎Q。
而對于當前量化投資的現(xiàn)狀，湘財證券總裁周樂峰在峰會上表示，量化投資經(jīng)過高速發(fā)展后，同質(zhì)化問題開始出現(xiàn)，超額收益也有所衰減，在此背景下，行業(yè)應(yīng)有更多耐心，不斷擴容人才隊伍，加快策略迭代效率，同時應(yīng)把溫度、響應(yīng)速度、日常的業(yè)務(wù)整合提上議事日程，或許這將是量化行業(yè)下一階段制勝的關(guān)鍵。
“在全面注冊制下中國資本市場的交易需要什么樣的參與者來保障整個中國經(jīng)濟發(fā)展？保障中國企業(yè)的投融資？整個量化交易市場從2015年到現(xiàn)在一直有很多的爭議，爭議里面包含了幾個我們不可回避的地方，一個是量化交易到底是不是割韭菜？可以肯定的是全面注冊制以后一系列政策出臺會對整個中國量化交易和服務(wù)產(chǎn)生本質(zhì)的影響，首先市場的游戲規(guī)則和交易規(guī)則在發(fā)生變化，這些變化需要金融機構(gòu)做相應(yīng)的配套和幫助。量化交易市場也會變得更理性，規(guī)模穩(wěn)定增長?！敝軜贩逭f。
博時基金基金經(jīng)理桂征輝表示，在量化科技領(lǐng)域，智能化是一個趨勢。數(shù)據(jù)要素和智能科技在前沿領(lǐng)域的典型應(yīng)用，將不斷拓寬了量化投資的內(nèi)涵，對整個基金行業(yè)都有積極的意義。通過大數(shù)據(jù)、機器學(xué)習等技術(shù)的進步，量化投資將會不斷地迭代和升級。
關(guān)鍵詞：
審核：yj115
編輯:yj127
