年初至今，市場(chǎng)寬幅震蕩，人工智能、央國企等投資機(jī)會(huì)波動(dòng)加劇。站在下半年的起點(diǎn)，機(jī)構(gòu)更為樂觀還是謹(jǐn)慎看待？答案可以從倉位變化中窺得端倪。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，百億級(jí)私募倉位創(chuàng)出今年以來新高。多位業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)下行空間有限，后續(xù)人工智能、順周期等領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

　　私募倉位創(chuàng)今年以來新高

　　私募排排網(wǎng)祖新數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，股票私募倉位指數(shù)為80.82%，較此前一周上漲0.83個(gè)百分點(diǎn)，倉位水平創(chuàng)出今年以來新高。其中，61.09%的股票私募倉位處于滿倉(倉位〉80%)狀態(tài)，28.14%的股票私募倉位處于中等(50%≤倉位≤80%)水平，而低倉(20%≤倉位∠50%)和空倉(倉位〈20%)股票私募占比分別為10%和0.76%。

　　分規(guī)模來看，百億級(jí)股票私募最為樂觀。截至6月30日，百億級(jí)股票私募倉位指數(shù)為83.19%，較此前一周提高1.47個(gè)百分點(diǎn)，倉位水平同樣創(chuàng)出今年以來的新高。具體來看，滿倉百億級(jí)股票私募占比為66.14%，中等倉位百億級(jí)股票私募占比為25.08%，低倉百億級(jí)股票私募占比為8.78%，空倉狀態(tài)的百億級(jí)私募占比則為0。

　　倉位積極背后，是頭部私募對(duì)下半年市場(chǎng)的樂觀預(yù)期。

　　仁橋資產(chǎn)總經(jīng)理夏俊杰表示，市場(chǎng)當(dāng)前位置筑底成功概率很大，上行機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于下行風(fēng)險(xiǎn)，因此可以繼續(xù)保持積極樂觀心態(tài)。

　　源樂晟資產(chǎn)創(chuàng)始人曾曉潔也認(rèn)為，雖然短期波動(dòng)加劇，但市場(chǎng)整體向下的空間較小。而且伴隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，資金情緒回暖，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)新一輪的向上周期。

　　順周期與高成長板塊受關(guān)注

　　手握重金的百億級(jí)私募，加倉瞄準(zhǔn)哪些方向？記者采訪獲悉，順周期領(lǐng)域和AI為代表的成長賽道備受關(guān)注。

　　相聚資本總經(jīng)理梁輝坦言，由于當(dāng)前AI板塊位置較高，預(yù)期能否兌現(xiàn)需進(jìn)一步觀察，當(dāng)下參與的難度比較大。不過，未來AI投資仍會(huì)持續(xù)，只是熱點(diǎn)將呈現(xiàn)擴(kuò)散趨勢(shì)?！拔覀円苍诔掷m(xù)關(guān)注人形機(jī)器人等概念，保持緊密跟蹤研究?！?/p>

　　曾曉潔也認(rèn)為，此輪AI領(lǐng)域帶來的科技變革剛剛開始，雖然短期波動(dòng)較大，但需要持續(xù)跟蹤其中的細(xì)分機(jī)會(huì)，尋找真正受益于此次科技浪潮的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

　　另外，多家頭部私募看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇下的順周期板塊。

　　竹潤投資分析稱，后續(xù)投資需要關(guān)注兩個(gè)變量：一是美國加息政策的邊際變化，一旦美國加息政策邊際轉(zhuǎn)向，海外市場(chǎng)對(duì)A股的壓制因素將逐步消除；二是我國經(jīng)濟(jì)支持政策出臺(tái)的進(jìn)度與力度，以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)情況，后續(xù)如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)并進(jìn)入擴(kuò)張周期，順周期相關(guān)行業(yè)會(huì)有表現(xiàn)，食品飲料板塊中處于歷史估值低位的個(gè)股，以及受益于線下場(chǎng)景回歸的相關(guān)子行業(yè)，比如景區(qū)、線下零售業(yè)態(tài)、餐飲連鎖、電影票務(wù)等機(jī)會(huì)值得關(guān)注。