隨著A股上市公司陸續(xù)披露三季報(bào)，不少百億私募的“重倉(cāng)股”浮出水面。

　　近期A股最低下探至2923點(diǎn)，關(guān)鍵時(shí)刻，匯金入市買ETF的消息令市場(chǎng)企穩(wěn)回升，如今又迎來(lái)萬(wàn)億國(guó)債發(fā)行，是否已明確見底？私募排排網(wǎng)調(diào)查結(jié)果顯示，64.52%的私募認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見底，近6成的私募堅(jiān)定看好未來(lái)A股行情選擇加倉(cāng)。高毅馮柳單只基金已曝光超175億元持倉(cāng)

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，目前有24家百億私募出現(xiàn)在57家上市公司前十大流通股名單，合計(jì)持股市值為562億元，其中增持上市公司有12家，新進(jìn)上市公司有5家，減持上市公司有11家，另有29家公司持股數(shù)量不變。從行業(yè)分布來(lái)看，基礎(chǔ)化工行業(yè)有9家公司被百億私募重倉(cāng)排名居首，其次是醫(yī)藥行業(yè)有7家上市公司被百億私募重倉(cāng)，電子、汽車、食品飲料、機(jī)械設(shè)備和電力設(shè)備緊隨其后。

　　高毅資產(chǎn)出現(xiàn)在9家上市公司前十大流通股名單，無(wú)論持有個(gè)股數(shù)，還是持倉(cāng)總市值均為第一，合計(jì)持股市值197.48億元，增持上市公司4家，2家上市公司持股不變，新進(jìn)1家，減持上市公司2家，從行業(yè)來(lái)看，高毅資產(chǎn)對(duì)基礎(chǔ)化工板塊青睞有加，9家上市公司中有4家屬于基礎(chǔ)化工行業(yè)。

　　值得注意的是，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望目前持有?？低暎?02415）、龍佰集團(tuán)（002601）、中炬高新（600872）和康華生物（300841）4只個(gè)股，合計(jì)持有市值超175億元。從操作上看，馮柳三季度以做多為主，新進(jìn)重倉(cāng)1只，加倉(cāng)2只。其中馮柳三季度新進(jìn)疫苗生產(chǎn)企業(yè)康華生物。雖然康華生物短期業(yè)績(jī)承壓，但公司狂犬疫苗仍在持續(xù)放量，諾如疫苗進(jìn)入全球臨床階段。

　　目前已經(jīng)曝光的百億私募持倉(cāng)中，只有3只個(gè)股同時(shí)被兩家私募重倉(cāng)持有，分別是貴州茅臺(tái)（600519）和光莆股份（300632）、三雄極光（300625）。其中瑞豐匯邦旗下的瑞豐匯邦三號(hào)，和金匯榮盛財(cái)富旗下的金匯榮盛三號(hào)，在各自持倉(cāng)貴州茅臺(tái)市值超160億元的情況下，三季度均再度加倉(cāng)逾13萬(wàn)股。利好累積市場(chǎng)見底？近6成的私募選擇加倉(cāng)

　　近期中央?yún)R金公司出手買入ETF，提振了市場(chǎng)信心。昨日盤后市場(chǎng)再度爆出重磅利好，財(cái)政政策加碼提振經(jīng)濟(jì)面，10月24日，中央財(cái)政將在今年四季度增發(fā)2023年國(guó)債10000億元，作為特別國(guó)債管理。全國(guó)財(cái)政赤字將由38800億元增加到48800億元，預(yù)計(jì)赤字率由3%提高到3.8%左右。

　　經(jīng)過非理性的下跌后，A股是否見底？據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，64.52的私募認(rèn)為2900點(diǎn)是市場(chǎng)底部，在政策助力疊加經(jīng)濟(jì)回升的雙重支撐下，A股市場(chǎng)繼續(xù)大幅下跌空間有限。59.77%的私募認(rèn)為A股反彈在即，短期市場(chǎng)跌幅過大，存在糾偏的可能。35.63%的私募認(rèn)為A股會(huì)在底部徘徊較長(zhǎng)時(shí)間，市場(chǎng)信心修復(fù)需要時(shí)間，A股會(huì)反復(fù)震蕩磨底，讓底部更加夯實(shí)。

　　倉(cāng)位方面，有58.62%的私募堅(jiān)定看好未來(lái)A股行情，選擇開始逐步加倉(cāng)。37.93%的私募選擇維持現(xiàn)有倉(cāng)位不變，持股待漲。還有3.45%的私募選擇減倉(cāng)，等待市場(chǎng)出現(xiàn)明確的反彈信號(hào)再加倉(cāng)。大概率觸發(fā)可觀的反彈，要做好充分準(zhǔn)備

　　對(duì)于行情，私募具體怎么看？

　　優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴記者，今年來(lái)市場(chǎng)增量資金匱乏，10月24日晚中央財(cái)政在四季度增發(fā)國(guó)債萬(wàn)億，通過轉(zhuǎn)移支付安排到地方，受此影響，今日市場(chǎng)反彈。財(cái)政政策加碼提振經(jīng)濟(jì)面對(duì)投資者信心增強(qiáng)有一定的顯性作用。歷史上幾次特別國(guó)債發(fā)行也都帶動(dòng)A股市場(chǎng)從低位走出行情。大概率在震蕩過程中筑底。由于市場(chǎng)各寬基指數(shù)位于歷史分位低位，市場(chǎng)下行空間有限，震蕩筑底伴隨階段性反彈的結(jié)構(gòu)化行情表現(xiàn)未來(lái)是大概率事件。

　　“大概率會(huì)觸發(fā)較為可觀的反彈，需要做好充分地準(zhǔn)備，等待市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，”中睿合銀投資告訴記者，“在政策的持續(xù)托底下，宏觀經(jīng)濟(jì)近兩個(gè)月來(lái)已經(jīng)有了一定的復(fù)蘇跡象。雖然流動(dòng)性層面在高通脹和地緣沖突背景下仍然有較大的不確定性，但是疊加市場(chǎng)當(dāng)前較低的估值水平，進(jìn)一步下跌的空間相對(duì)有限，當(dāng)前已經(jīng)是市場(chǎng)的底部區(qū)域，但是市場(chǎng)信心的恢復(fù)仍然需要時(shí)間?！?/p>

　　寧水資本研究員沈聲認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，市場(chǎng)底部已相對(duì)清晰，沒有理由繼續(xù)悲觀。其進(jìn)一步表示，10月23日晚間中央?yún)R金公司公告買入ETF，這有助于緩解市場(chǎng)的資金面壓力并改善更多股票的流動(dòng)性。歷史上匯金公司共兩次公開宣布購(gòu)買指數(shù)ETF，兩次增持后，后續(xù)指數(shù)在3個(gè)月內(nèi)均出現(xiàn)超過20%的最大階段漲幅。目前A股市場(chǎng)多個(gè)主要指數(shù)估值均處于近五年來(lái)的低位，但是市場(chǎng)信心的修復(fù)需要時(shí)間。

　　民生證券研報(bào)指出，這次“刻意”增擴(kuò)赤字，或預(yù)示著兩個(gè)重要的財(cái)政運(yùn)行方向。當(dāng)前地方政府困囿于地方債務(wù)約束，土地出讓金下臺(tái)階大趨勢(shì)下，地方政府杠桿空間受限。這次增發(fā)國(guó)債用途不同尋常：(1)“通過轉(zhuǎn)移支付方式全部安排給地方”。(2)“有助于緩解地方財(cái)政收支壓力，進(jìn)一步優(yōu)化了財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，也進(jìn)一步優(yōu)化了債務(wù)結(jié)構(gòu)”。

　　國(guó)債對(duì)應(yīng)中央部門加杠桿，這次國(guó)債增發(fā)，最終形成的格局是杠桿加在中央，支出卻落在地方，中央撬動(dòng)整體政府杠桿。地方化債浪潮已來(lái)，化債本質(zhì)邏輯是債務(wù)重定價(jià)過程中，完成風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移并化解，并伴隨一輪權(quán)責(zé)重塑。這也意味著，本輪化債還將伴隨著深刻的財(cái)政運(yùn)行框架變革。