由但斌掌舵的百億私募東方港灣近日發(fā)布2024年度展望。東方港灣認(rèn)為，2024年全球或許進(jìn)入AI技術(shù)加持下的創(chuàng)新應(yīng)用噴發(fā)的一年。AI技術(shù)對(duì)人類社會(huì)的影響力，要遠(yuǎn)比上一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)深遠(yuǎn)，成就更加偉大的企業(yè)，創(chuàng)造更加可觀的財(cái)富。

　　與去年4月但斌微博發(fā)文看空AI引發(fā)熱議所不同的是，此次東方港灣發(fā)布的4000余字文章著重提及AI投資，這一態(tài)度變化受到市場(chǎng)關(guān)注。東方港灣直言：“如果為2023年選擇一個(gè)世界年度詞語，我們覺得應(yīng)該是‘GPT’?！辈⒈硎?，他們目前AI領(lǐng)域投資的方法論主要包括三大策略。

　　投資策略一：

　　尋找算力龍頭企業(yè)

　　東方港灣表示，公司投資AI領(lǐng)域的策略之一，是尋找那些助推大語言模型進(jìn)化所需的算力，包括GPU（圖形處理器）、Asic（專用集成電路）芯片以及AI CPU（人工智能中央處理器）的龍頭企業(yè)。

　　其認(rèn)為，GPT可謂是2023年度詞語。2023年GPT的推出，深度學(xué)習(xí)在語言能力上的突破，將把大語言模型所引領(lǐng)的新一輪人工智能技術(shù)推上主角地位。

　　大語言模型所遵循的“規(guī)模定律”決定了AI能力的進(jìn)化，必然伴隨著算力需求的膨脹。當(dāng)下最強(qiáng)模型GPT4在算力需求方面比GPT3大了將近70倍。2024年可能推出的GPT5算力需求將再度放大，預(yù)訓(xùn)練對(duì)于算力的需求也會(huì)呈指數(shù)級(jí)別上升。

　　投資策略二：

　　挖掘增量最大的AI應(yīng)用場(chǎng)景

　　東方港灣表示，另一投資策略是從AI應(yīng)用出發(fā)，挖掘、選擇和跟蹤價(jià)值增量最大的應(yīng)用場(chǎng)景，例如智能駕駛、多媒體編輯軟件、游戲制作軟件、AI聊天工具、AR設(shè)備廠商等。

　　他們認(rèn)為，2023年，大語言模型首先向人類展示了包括聊天、搜索、輔助編程、文本記錄翻譯與總結(jié)等多種功能，誕生了一批軟件應(yīng)用，這還只是AI應(yīng)用的雛形。如果對(duì)未來AI應(yīng)用的發(fā)展進(jìn)行分類，可以大致分成三類。

　　首先是“副駕駛”類型應(yīng)用。AI將人類工作中繁瑣的、較為簡(jiǎn)單的、流程性的部分工作進(jìn)行自動(dòng)化，單位生產(chǎn)力將得到極大提升，尤其是知識(shí)型服務(wù)業(yè)。例如，在游戲設(shè)計(jì)行業(yè)，軟件工具目前只占成本的2%，而設(shè)計(jì)和美工的人力成本占比則超過80%。大模型所展現(xiàn)的文生多媒體的能力勢(shì)必將給游戲設(shè)計(jì)業(yè)帶來極大的改變。

　　其次是“自然語言交互”類型應(yīng)用。這方面的應(yīng)用包括電動(dòng)車的智能座艙，家庭的電器物聯(lián)網(wǎng)操控，手機(jī)端的中央語音助手等。AI的“自然語言交互”能力，會(huì)大大降低人機(jī)交互成本，可能引爆一些原本有剛需但使用門檻較高的應(yīng)用，使得客戶量實(shí)現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。例如，圖片或視頻制作、App制作、游戲制作、歌曲譜寫、機(jī)器人編程、無人機(jī)操縱、3D打印等。

　　再次是“新物種”類型的應(yīng)用。2023年的AI應(yīng)用，排第一名的無疑是聊天功能，或許未來很快就可以看到引入記憶系統(tǒng)或情感系統(tǒng)的AI聊天應(yīng)用，這將是一個(gè)操作系統(tǒng)級(jí)別的應(yīng)用。另一個(gè)可能的應(yīng)用方向來自對(duì)AR技術(shù)的衍生促進(jìn)。大語言模型的引入將徹底改變游戲規(guī)則，AR設(shè)備不再需要通過人工指令與世界交互，而是通過大數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)的方式去窮盡對(duì)世界的認(rèn)知，這或許真的可以讓AR成為AI時(shí)代的全民設(shè)備。

　　投資策略三：

　　投資于AI能力的云計(jì)算

　　“我們的投資策略之三，就是投資于AI能力的分發(fā)部署渠道——云計(jì)算?！睎|方港灣認(rèn)為，大語言模型未來的行業(yè)架構(gòu)，底層是硬件算力，中間層是大模型底座，而上層是各類別的AI應(yīng)用。夾在AI應(yīng)用與大模型底座之間的，可能還存在一個(gè)“大模型能力分發(fā)”層，目前判斷未來應(yīng)該會(huì)長(zhǎng)時(shí)間存在，也就是“AI云計(jì)算平臺(tái)”。

　　展望2024年，東方港灣認(rèn)為，全球或?qū)⑦M(jìn)入AI技術(shù)加持下的創(chuàng)新應(yīng)用噴發(fā)的一年。全球?qū)⑦M(jìn)入“降息通道”，這無論對(duì)于全球整體資產(chǎn)的估值水平，抑或是對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)在金融風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)濟(jì)刺激能力方面都起到了正面的促進(jìn)作用。站在AI時(shí)代的開端，可以看到新的飛輪效應(yīng)已經(jīng)啟動(dòng)，AI規(guī)模定律開始生效，世界運(yùn)轉(zhuǎn)模式和人們生活方式正被重塑?！巴罂词?，一切才剛剛開始！”

　　審讀：徐金忠 編輯：李若愚 焦源源