隨著A股市場持續(xù)回暖，私募基金又開始了買買買！

　　股票私募連續(xù)2周加倉

　　百億私募倉位創(chuàng)年內(nèi)次新高

　　截至2024年3月1日，私募排排網(wǎng)發(fā)布的私募倉位最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，股票私募倉位指數(shù)為76.7%，較1月底小幅下跌1.16%。2月第一周，股票私募平均倉位整體處于下降趨勢，隨后便開啟了連續(xù)兩周上漲趨勢，當(dāng)前股票私募倉位指數(shù)已經(jīng)創(chuàng)出近三周新高。

　　具體來看，54.40%的股票私募倉位處于滿倉水平，28.58%的股票私募倉位處于中等水平，在低倉和空倉股票私募占比為17.02%。

　　分規(guī)模來看，截至3月1日，不同規(guī)模股票私募倉位指數(shù)進(jìn)一步收窄。百億私募連續(xù)2周大幅加倉，上周百億私募大幅加倉1.51%，當(dāng)前百億私募倉位指數(shù)升至74.51%，并創(chuàng)出年近5周新高，年內(nèi)次新高。當(dāng)前42.04%的百億私募倉位處于滿倉水平，46.55%的百億私募倉位處于中等水平，低倉和空倉百億私募占比僅為10.21%和1.20%。

　　五億規(guī)模私募股票倉位指數(shù)最高，最新數(shù)據(jù)顯示，該值為75.41%；五十億規(guī)模私募股票倉位指數(shù)最低，為71.10%，首尾相差4.31%。

　　股票私募持續(xù)加倉背后，反映了私募基金對未來的信心有所提升。從信心指數(shù)來看，3月私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為125.4點，環(huán)比上月大幅上升。分規(guī)模來看，百億規(guī)模私募倉位明顯回升，整體倉位有所回升的同時前期低倉位私募更傾向于回補(bǔ)倉位。在對3月份的預(yù)期上，私募管理人持樂觀態(tài)度居多，倉位以增持為主。

　　某量化私募漲超15%

　　多元化策略配置或成主流

　　私募持續(xù)加倉背后，業(yè)績普遍回暖。

　　朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示，1至2月，91家股票私募實現(xiàn)了超10%的正收益；同期265家股票私募盈利超5%。

　　截至2月末，總計3649家股票策略私募機(jī)構(gòu)今年前兩個月平均小幅虧損5.20%，較1月份平均虧損7.96%的業(yè)績記錄收窄2.76個百分點。

　　從2月的單月表現(xiàn)來看，春節(jié)前經(jīng)歷了巨幅回撤的量化私募，業(yè)績大幅“回血”。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，有業(yè)績展示的31家百億量化私募，今年2月收益均值達(dá)5.7%（含量化多頭、量化中性等策略），其中29家實現(xiàn)正收益，占比超93%。在此之中，排名第一的某百億量化私募2月盈利幅度高達(dá)15.06%。

　　在2024年1-2月業(yè)績創(chuàng)出歷史新高的私募中，屬于50億以上規(guī)模的頭部私募有12家。其中，主觀私募占10家，量化私募占2家；核心策略上來看，債券策略私募占8家，股票策略私募占3家，多資產(chǎn)策略私募占1家。

　　展望后市，華寶證券研報指出，當(dāng)前市場環(huán)境多變，監(jiān)管逐步加強(qiáng)對私募行業(yè)的監(jiān)管，長期持有產(chǎn)品獲取穩(wěn)定收益的階段或?qū)⒔Y(jié)束，而單一策略配置增加了組合的風(fēng)險，尤其當(dāng)市場結(jié)構(gòu)發(fā)生變化時，容易遭受損失，投資者應(yīng)以多元化的策略配置為主，注重攻守結(jié)合，把握策略積極信號的時點。股票策略中，主觀與量化的剪刀差可能反轉(zhuǎn)，主觀管理人較關(guān)注的估值、盈利、成長等因子能否體現(xiàn)以及加倉時機(jī)是否較準(zhǔn)確決定了其業(yè)績表現(xiàn)；量化策略面臨調(diào)整修復(fù)過程，在alpha不確定的環(huán)境下，凈值型雪球或成為指增產(chǎn)品的新替代。